Le bénéfice de Barclays augmente de 23 % au troisième trimestre, dépassant les prévisions : l'action BARC va-t-elle augmenter aujourd'hui ?

La banque britannique Barclays a annoncé jeudi un bénéfice net de 1,6 milliard de livres sterling (2 milliards de dollars) pour le troisième trimestre, dépassant les attentes des analystes.

Ce résultat a dépassé les 1,17 milliard de livres sterling prévus dans un sondage réalisé par LSEG et a marqué une augmentation de 23 % par rapport à la même période en 2023.

Le chiffre d'affaires du trimestre a atteint 6,5 milliards de livres sterling, légèrement supérieur aux 6,39 milliards de livres sterling prévus.

Plus tôt dans l’année, Barclays a lancé une refonte stratégique visant à réduire les coûts, à augmenter le rendement des actionnaires et à assurer la stabilité financière à long terme.

Cette stratégie a davantage mis l’accent sur les prêts nationaux tout en conservant ses opérations de banque d’investissement plus imprévisibles.

Dans le cadre de cette restructuration, Barclays a acquis l'activité de banque de détail au Royaume-Uni, Tesco Bank.

Au deuxième trimestre, Barclays a enregistré une légère baisse de son bénéfice net par rapport à l'année précédente en raison de la réduction des revenus de ses banques de détail et d'entreprises au Royaume-Uni.

Toutefois, sa banque d’investissement a vu son bénéfice net augmenter de 10 % à 3,02 milliards de livres sterling.

L'action de Barclays a bondi de 55 % depuis le début de l'année, rebondissant après une baisse en 2023.

Face aux inquiétudes concernant la diminution des marges nettes d’intérêt en raison de la baisse des taux d’intérêt, plusieurs banques ont également annoncé des efforts de restructuration.

Plus tôt cette semaine, HSBC a révélé son intention de consolider ses opérations en quatre unités commerciales, tandis que Deutsche Bank a lancé la saison des résultats du troisième trimestre avec des bénéfices plus élevés que prévu, grâce à une augmentation de 11 % des revenus de ses divisions de banque d'investissement et de gestion d'actifs.

Faut-il acheter des actions BARC ?

Stephen Wright analyse Barclays, soulignant ses performances impressionnantes en 2024, où le cours de l'action est passé de 1,55 £ à 2,42 £, la positionnant comme un acteur remarquable du FTSE 100.

Actuellement, les analystes ont un objectif de cours moyen de 2,75 £, ce qui suggère un potentiel de hausse d'environ 13,5 % par rapport au prix actuel.

Toutefois, il existe une variation significative dans les prévisions, avec des estimations allant de 2 à 3,30 £, ce qui introduit un niveau d’incertitude concernant les performances futures.

Wright souligne les défis que pose l’élaboration de prévisions précises pour Barclays, notamment en raison de la divergence des opinions des analystes et de la dynamique complexe du secteur bancaire.

Il note que la structure diversifiée de Barclays, qui comprend une importante division de banque d'investissement parallèlement à ses opérations de prêt de détail, pourrait bénéficier d'une activité bancaire d'investissement accrue à mesure que les taux d'intérêt baissent.

Cela contraste avec d’autres banques, telles que Lloyds et NatWest, qui se concentrent principalement sur la banque de détail.

Malgré les perspectives optimistes pour Barclays, Wright avertit les investisseurs de prendre en compte sa valorisation actuelle, car l'action se négocie à environ 62 % de sa valeur comptable.

Cette valorisation reflète le sentiment positif des investisseurs quant au potentiel de la banque à générer un rendement élevé sur ses capitaux propres.

Toutefois, Wright prévient qu’une grande partie de la croissance anticipée du secteur de la banque d’investissement est peut-être déjà intégrée dans les cours.

De plus, une baisse potentielle des marges de prêt pourrait présenter des risques pour la valorisation de l'action, entraînant une contraction si les attentes ne sont pas satisfaites.