Est-ce le point d'entrée idéal pour l'action Snowflake ? Voici ce qu'il faut savoir

Le 6 novembre, Snowflake Inc. (NYSE : SNOW) a vu son action grimper d'environ 4 % après que Monness Crespi Hardt a reclassé l'action à « Achat » avec un objectif de cours de 140 $.

Les analystes de Monness ont souligné la décote importante de la valorisation de Snowflake après une baisse de 41 % depuis le début de l'année et une baisse de 73 % par rapport à son pic de 2020.

Ils ont souligné l’orientation stratégique de Snowflake vers l’innovation accélérée, dont ils espèrent qu’elle produira des résultats au cours des 12 à 18 prochains mois.

Il est intéressant de noter que, contrairement à d’autres entreprises technologiques confrontées à des remaniements structurels, Snowflake a réussi à éviter des mesures de restructuration drastiques.

Cela offre à Snowflake une flexibilité potentielle dans la gestion de ses dépenses, ce qui peut s'avérer bénéfique pour maintenir les marges si nécessaire à l'avenir.

Action Snowflake : avis des analystes et objectifs de cours

D'autres analystes ont adopté des positions diverses sur le potentiel de Snowflake. Morgan Stanley, par exemple, a conservé sa notation « Equal-Weight », mais avec un objectif légèrement plus élevé de 175 $, citant le marché concurrentiel du cloud de données et le ralentissement de la croissance.

L'analyste de Morgan Stanley, Keith Weiss, a déclaré que même si Snowflake innove avec des offres en matière d'IA et d'ingénierie des données, la croissance devrait rester modérée à court terme.

Le 9 octobre, la société d'investissement Argus a commencé à couvrir Snowflake avec une note « Hold », soulignant un point de vue similaire.

Les analystes de Bank of America ont souligné la performance plus faible de Snowflake en termes de flux de trésorerie disponible par rapport à ses pairs comme Adobe et Salesforce, laissant entendre qu'il existe une marge d'amélioration en termes de rentabilité.

Flocon de neige : partenariats et engagements clients

Snowflake a élargi sa clientèle en se concentrant sur les entreprises traditionnelles, comme en témoignent les récents contrats importants et l'évolution vers des engagements à long terme.

Selon le directeur financier Michael Scarpelli, Snowflake a récemment conclu deux renouvellements dépassant 100 millions de dollars chacun, ainsi qu'un accord de 250 millions de dollars plus tôt au quatrième trimestre.

Cette augmentation des transactions de grande valeur souligne la confiance des grandes entreprises dans les solutions de données de Snowflake.

En outre, la stratégie de partenariat de Snowflake lui a permis de sécuriser une part de marché notable dans divers secteurs, renforçant sa position parmi les principaux fournisseurs de données cloud et indiquant une base de revenus potentiellement résiliente.

Actions Snowflake : indicateurs financiers et taux de fidélisation de la clientèle

Les obligations de performance restantes (RPO) de Snowflake ont augmenté de 50 % pour atteindre 5,23 milliards de dollars au deuxième trimestre, contre 3,54 milliards de dollars au même trimestre de l'année dernière.

De plus, Snowflake a signalé un taux de rétention des revenus nets de 127 %, soulignant une grande satisfaction client et des activités récurrentes.

Ce taux de rétention, associé à la liste croissante de clients de Snowflake, qui comprend 510 clients générant plus d'un million de dollars par an, souligne la forte traction de l'entreprise sur le marché.

La croissance du chiffre d'affaires s'est poursuivie à un rythme soutenu, même si elle s'est ralentie par rapport aux taux à trois chiffres précédents. Pour l'exercice 2025, la société prévoit une croissance du chiffre d'affaires des produits de 26 % par rapport à l'année précédente, pour atteindre 3,36 milliards de dollars, ce qui correspond à la stratégie de Snowflake visant à se concentrer sur une croissance durable.

Prévisions de bénéfices du troisième trimestre et orientation opérationnelle

Pour les résultats du troisième trimestre à venir, les estimations consensuelles prévoient un bénéfice par action (BPA) de 0,15 $, ce qui indique une baisse de 39 % d'une année sur l'autre.

Cela peut refléter les dépenses élevées en R&D de Snowflake alors qu'elle poursuit une innovation agressive, ce qui pourrait peser sur les bénéfices à court terme.

Néanmoins, la croissance constante de ses revenus et l’expansion de sa clientèle offrent une protection contre la volatilité des bénéfices.

Le modèle opérationnel de Snowflake, une structure basée sur la consommation plutôt qu'un modèle d'abonnement, donne à l'entreprise la flexibilité nécessaire pour faire évoluer ses revenus en fonction de l'utilisation des clients.

Ce modèle prend en charge le potentiel de revenus futurs, en particulier à mesure que Snowflake crée une dynamique avec de nouveaux clients qui augmentent progressivement l'utilisation de la plateforme au fil du temps.

Évaluation de l'action Snowflake

Les mesures de valorisation actuelles de Snowflake indiquent un multiple EV/chiffre d'affaires FY26 de 7,9x, une réduction substantielle par rapport à ses anciennes valorisations élevées.

Avec son ratio cours/bénéfice (PER) proche de 200, Snowflake reste une action de croissance premium, bien que désormais valorisée à un niveau que certains considèrent comme raisonnable compte tenu de ses perspectives de croissance à long terme.

Bien que son ratio EV/ventes reste élevé par rapport à certains concurrents, la capitalisation boursière de Snowflake de 38,20 milliards de dollars et sa solide position de trésorerie de 3,93 milliards de dollars suggèrent que la société est bien capitalisée pour investir dans la croissance et poursuivre les rachats.

De plus, le plan de rachat d'actions de Snowflake, récemment augmenté à 3 milliards de dollars, reflète la confiance de la direction dans la valorisation de l'entreprise aux niveaux actuels.

Ces bases fondamentales étant posées, examinons maintenant les indicateurs techniques et les modèles graphiques, qui peuvent révéler la direction que pourrait prendre le cours de l'action de Snowflake.

Action SNOW : le support à 110$ tient bon

L'action de Snowflake a montré une forte dynamique à la fin de l'année dernière, passant de 140 $ à près de 240 $ en février de cette année.

Source: TradingView

Mais depuis lors, ils ont pris un virage à 180 degrés qui les a amenés à atteindre de nouveaux plus bas historiques il y a quelques semaines à 110 $.

Bien que l'action reste faible sur les périodes à long et moyen terme, elle a trouvé un support au-dessus de 110 $ au cours des derniers jours.

Par conséquent, les investisseurs qui, comme les analystes de Monness, partagent une vision haussière de la société peuvent acheter l'action avec un stop loss strict à 108,8 $.

Si 110 $ reste un support à moyen terme, l'action peut atteindre le retracement de Fibonacci de 38,2 % près de 157 $ dans les prochaines semaines.

Les traders qui sont baissiers sur l'action doivent s'abstenir d'ouvrir de nouvelles positions courtes à moins que l'action ne tombe en dessous de 110 $.