Analyse : les États-Unis pourraient avoir du mal à remplacer le pétrole canadien si Trump impose des tarifs

Les États-Unis pourraient avoir du mal à remplacer les livraisons de pétrole brut en provenance du Canada et du Mexique si le président élu Donald Trump impose des tarifs douaniers élevés à ces deux pays.

Dans un scénario bien pire, les raffineries américaines pourraient devoir supporter de lourdes pertes pour importer du pétrole de ces deux pays.

De nombreuses spéculations ont surgi après que des rapports aient affirmé que Trump imposerait probablement un tarif de 25 % sur les marchandises importées du Canada et du Mexique.

Ce qui rend les choses intéressantes, c’est que ces rapports ont affirmé que les tarifs s’appliqueraient également au pétrole brut importé de ces deux pays.

Les expéditions en provenance du Canada et du Mexique ne peuvent pas être remplacées

Selon les experts, les importations de pétrole en provenance de ces deux pays, notamment du Canada, ne peuvent être remplacées en termes de qualité ou de quantité.

Selon les données de l'Administration américaine de l'information sur l'énergie, le pays a importé 6,64 millions de barils de pétrole brut par jour au cours des huit premiers mois de 2024.

Le Canada a représenté 4,08 millions de barils par jour et le Mexique 478 000 barils par jour des barils importés au total au cours des huit premiers mois de cette année, selon les données.

« Le Canada est donc de loin le plus important fournisseur de pétrole des États-Unis, le Mexique se classant au deuxième rang », a déclaré Carsten Fritsch, analyste des matières premières chez Commerzbank AG.

Le président élu Trump est favorable à une plus grande production de pétrole et de gaz aux États-Unis.

« Il est impossible de remplacer ces volumes à court terme en augmentant la production nationale, d’autant plus que le pétrole de schiste léger et faible en soufre des États-Unis n’est pas un substitut adéquat aux types de pétrole lourds et riches en soufre du Canada et du Mexique de toute façon », a déclaré Fritsch.

La production de pétrole est déjà proche de niveaux record aux États-Unis. Selon les données de l'EIA, la production de pétrole était de 13,513 millions de barils par jour la semaine se terminant le 29 novembre.

Les États-Unis sont à la fois le plus grand producteur et le plus grand consommateur de pétrole brut.

Options limitées pour les raffineries américaines

« Les tarifs ne changent pas l'offre et la demande de pétrole brut, ils limitent simplement les choix des raffineurs américains », a déclaré à Invezz Rohit Rathod, analyste senior du marché pétrolier chez Vortexa.

Rathod a déclaré que les raffineries pourraient combler le déficit de barils canadiens soit en exportant moins de pétrole brut doux américain, ce qui rendrait difficile pour les raffineries d'atteindre une efficacité optimale.

Une autre option coûteuse consiste à importer du pétrole brut d’Amérique latine ainsi que des barils à long cours du Moyen-Orient.

Rathod a noté :

Aux États-Unis, les grades lourds de pétrole brut sont produits dans le golfe du Mexique, où la production stagne.

Selon Commerzbank, l'importation de pétrole brut d'autres pays n'est pas possible.

« Le Venezuela doit être exclu en tant que fournisseur potentiel de pétrole brut lourd pour des raisons évidentes. Il en va de même pour la Russie et l’Iran », a déclaré Fritsch.

Les importations de pétrole américaines en provenance d’Arabie saoudite pourraient être élargies.

« Cependant, même aux heures de pointe il y a environ 20 ans, ces importations n’étaient que la moitié de celles de pétrole en provenance du Canada aujourd’hui.

« De plus, le problème de la qualité variable se pose également ici », a ajouté Fritsch.

De lourdes conséquences pour les raffineries et les consommateurs

Si les livraisons de pétrole canadien et mexicain ne peuvent pas être remplacées, les raffineries américaines devront payer des tarifs punitifs ou les fournisseurs de ces deux pays devront réduire considérablement leurs prix, selon la banque allemande.

« Cela se résumera probablement à une combinaison des deux », a déclaré Fritsch.

Cela entraînerait une hausse du coût du traitement du pétrole aux États-Unis et rendrait également les prix du carburant plus chers pour les consommateurs.

En particulier, dans le Midwest américain, où les raffineries dépendent fortement des livraisons canadiennes, les prix de l’essence vont augmenter.

« Cela entraînera une hausse des prix de l’essence sur ces marchés (Midwest américain) et des marges de raffinage médiocres pour les raffineurs, ce qui pourrait également entraîner des fermetures potentielles », a déclaré Rathod.

Les consommateurs américains sont très sensibles aux prix de l’essence. Il est donc très difficile de supposer que le gouvernement imposera un tarif aussi élevé au Canada et au Mexique.

Rathod a déclaré que la possibilité de tarifs sur le Canada et le Mexique était hautement improbable.

Dans le même ton, Fritsch, de Commerzbank, a déclaré qu'il était peu probable que les États-Unis imposent de tels tarifs « parce que sinon l'objectif de Trump d'assurer une énergie bon marché aux États-Unis serait compromis ».

En attendant, Rathod pense que si Trump met effectivement en place ces tarifs, le Mexique ne sera pas aussi gravement affecté.

« Le Mexique peut éviter ces tarifs en exportant vers des acheteurs européens et asiatiques et libérer une partie des barils du Moyen-Orient destinés à ces marchés », a-t-il déclaré.

De plus, « le pipeline TMX (Trans Mountain Expansion) pourrait aider quelque peu, mais il est limité par les restrictions sur les navires à Vancouver ainsi que par la capacité du pipeline. Ainsi, pour vider leurs barils, les vendeurs canadiens devront offrir des remises aux acheteurs américains », a ajouté Rathod.