Le pétrole brut est prêt à enregistrer des gains hebdomadaires malgré les défis croissants liés à l'offre

Les prix du pétrole étaient stables vendredi et étaient en passe de connaître leur première hausse hebdomadaire depuis fin novembre, les craintes d'approvisionnement ayant stimulé les sentiments.

L’élan haussier a été « soutenu par les craintes de perturbations de l’offre découlant des tensions géopolitiques et du durcissement des sanctions », a déclaré Arslan Ali, analyste des dérivés chez FXempire, dans une note.

Au cours de la semaine dernière, les prix du pétrole ont grimpé de plus de 4 %. De plus, les espoirs d’une reprise de la demande de la part de la Chine ont également contribué à l’optimisme.

Au moment de la rédaction de cet article, le prix du brut West Texas Intermediate était de 70,17 dollars, en hausse de 0,2 %, tandis que le brut Brent était en hausse de 0,1 % à 73,50 dollars le baril.

Risque de sanctions

Les prix du pétrole ont grimpé après que des rapports aient affirmé plus tôt cette semaine que le président américain Joe Biden envisageait d'imposer de nouvelles sanctions à la Russie, notamment en ciblant le pétrole et sa flotte de pétroliers fantômes.

Il a déclaré qu'un marché pétrolier plus faible offrait des opportunités d'imposer davantage de sanctions à Moscou et d'arrêter ses efforts dans la guerre contre l'Ukraine.

Les analystes d'ING Group ont déclaré dans une note :

La Russie reste soumise à de lourdes sanctions de la part des puissances occidentales telles que les États-Unis, le Royaume-Uni et l'Europe.

Cependant, ses exportations de pétrole ont depuis été détournées vers des pays d'Asie, l'Inde engloutissant la plupart des barils.

Jeudi, Reuters a rapporté que la société russe Rosneft et le raffineur privé indien Reliance avaient conclu le plus important accord énergétique entre les deux pays pour fournir près de 500 000 barils de pétrole par jour pendant les 10 prochaines années.

Optimisme quant à la demande chinoise

Les données chinoises ont montré que les importations de brut avaient bondi en novembre, suscitant l'espoir d'une reprise de la demande du plus grand importateur mondial.

Les importations ont augmenté pour la première fois depuis avril le mois dernier, tandis que les volumes étaient les plus élevés depuis août 2023.

Par ailleurs, le Bureau politique chinois a déclaré lundi que le pays adopterait une politique monétaire souple, ce qui a encore accru les attentes de mesures de relance ciblées susceptibles de stimuler les activités économiques.

La Conférence centrale sur le travail économique de la Chine s'est achevée jeudi.

La Chine s'est engagée jeudi à augmenter le déficit budgétaire, à émettre davantage de dette et à assouplir sa politique monétaire afin de maintenir un taux de croissance économique stable alors qu'elle se prépare à de nouvelles tensions commerciales avec les États-Unis, alors que Donald Trump revient à la Maison Blanche.

Cependant, les experts de Vortexa s’attendent à ce que la demande de pétrole brut soit également modérée l’année prochaine.

La croissance de la demande pourrait reprendre à partir de la deuxième moitié de 2025, mais elle ne sera pas autour des niveaux de 2023, a déclaré Emma Li de Vortexa à Invezz dans une interview.

Augmentation de l'offre

Jeudi, l'Agence internationale de l'énergie a déclaré que la demande de pétrole devrait augmenter de 1,1 million de barils par jour en 2025, contre une croissance de 840 000 barils par jour cette année.

L'agence s'attend toutefois à un excédent d'environ 1 million de barils par jour, même après que l'Organisation des pays exportateurs de pétrole ait prolongé ses réductions de production.

Les perspectives baissières devraient peser sur les sentiments à l’avenir, et les experts ne voient pas les prix du pétrole augmenter beaucoup plus que les niveaux actuels, à moins qu’il y ait une escalade des tensions géopolitiques.

L'AIE a déclaré qu'elle s'attend à ce que l'offre de pétrole brut en provenance de pays tels que les États-Unis, le Guyana, le Brésil, le Canada et l'Argentine augmente de 1,5 million de barils par jour l'année prochaine.

L’offre globale de brut devrait augmenter de 1,9 million de barils par jour l’année prochaine, soit une hausse significativement supérieure à l’estimation de la croissance de la demande.

Dans le même temps, le marché s'attend à ce que la Réserve fédérale américaine réduise ses taux d'intérêt de 25 points de base lors de sa réunion de politique de la semaine prochaine.