Les perspectives de la Fed font baisser les prix du pétrole en raison des inquiétudes concernant la demande

Les prix du pétrole ont connu une baisse jeudi, alors que les signaux prudents des banquiers centraux des États-Unis, d'Europe et d'Asie concernant l'assouplissement de la politique monétaire ont alimenté les inquiétudes quant à l'affaiblissement de l'activité économique et à son impact potentiel sur la demande de pétrole l'année prochaine.

Cette récession souligne la sensibilité des marchés énergétiques aux facteurs macroéconomiques mondiaux et aux politiques des banques centrales.

Les contrats à terme sur le brut Brent ont chuté de 62 cents, soit 0,8%, pour clôturer à 72,77 dollars le baril à 14h12 EST (19h12 GMT), tandis que les contrats à terme sur le brut américain West Texas Intermediate pour livraison en janvier ont baissé de 70 cents, soit 1%, à 69,88 dollars le baril.

Le contrat WTI de février, plus activement négocié, a également chuté, de 75 cents, soit 1,1%, à 69,27 dollars le baril.

Ces baisses reflètent l’inquiétude des investisseurs suite aux décisions prises par les principales banques centrales.

La Réserve fédérale américaine, tout en abaissant les taux comme prévu mercredi, a également signalé que l'inflation persistante les conduirait à être plus prudents dans les réductions de taux en 2025.

Comme l'a déclaré à Reuters Alex Hodes, analyste chez StoneX, un courtier en matières premières, « une Fed moins accommodante en 2025 que prévu initialement amène les marchés à ajuster leurs attentes ».

La hausse du dollar américain à un sommet de deux ans a également un impact sur les prix du pétrole, rendant la matière première plus chère pour les acheteurs détenant d'autres devises.

Cette dynamique monétaire ajoute une autre couche de complexité au marché pétrolier, limitant la demande des principaux importateurs.

Pendant ce temps, la Banque d'Angleterre a maintenu les taux d'intérêt stables, les décideurs étant en désaccord sur la réponse appropriée à un ralentissement de l'économie.

De plus, la Banque du Japon a maintenu des taux d'intérêt ultra-bas, tandis que les tarifs douaniers proposés par le président élu des États-Unis, Donald Trump, ont jeté une ombre sur l'économie du pays, qui dépend des exportations.

Déséquilibre entre l'offre et la demande

Le ralentissement de l'activité économique l'année prochaine pourrait entraîner un ralentissement plus marqué de la croissance de la demande de pétrole et, par conséquent, les contrats à terme sur le Brent ont perdu plus de 5 % jusqu'à présent cette année, ce qui laisse présager une deuxième perte annuelle consécutive, tandis que l'économie chinoise en difficulté pèse déjà lourdement sur la demande de pétrole brut.

La situation est encore aggravée par la transition énergétique mondiale, en particulier en Chine, le plus grand importateur de pétrole au monde.

Le géant énergétique soutenu par l'État, Sinopec, a prévu que la consommation de pétrole de la Chine atteindrait son pic en 2027, alors que la demande de carburant faiblirait.

Ce changement, combiné à d'autres facteurs, a conduit à l'espoir que le marché pétrolier sera excédentaire l'année prochaine, les analystes de JPMorgan prévoyant que l'offre dépassera la demande de 1,2 million de barils par jour (mbj).

Les stocks de brut américains diminuent, mais le marché reste baissier

Malgré une baisse des stocks de brut aux États-Unis, qui ont diminué de 934 000 barils au cours de la semaine se terminant le 13 décembre, le marché pétrolier est resté baissier.

Cette baisse a également été inférieure aux 1,6 million de barils de prélèvement prévus par les analystes dans un sondage Reuters, indiquant que même les données positives ont un impact limité sur la tendance générale à la baisse des prix.