Les actions d'Axon Enterprises ont grimpé mais sont confrontées à un risque clé

Le cours de l'action Axon Enterprises a reculé pendant quatre semaines consécutives alors que les investisseurs ont commencé à prendre des bénéfices après avoir connu sa meilleure année en 2023. AXON est tombé au niveau de soutien clé de 600 $, en baisse de 15 % par rapport à son plus haut niveau de 2023. Alors, le rallye va-t-il se poursuivre ou va-t-il subir un revers brutal cette année ?

Pourquoi les actions d'Axon Enterprises ont bondi

Axon Enterprises est l'une des entreprises les plus performantes des États-Unis, passant de 1,75 $ en 2001 à 600 $ aujourd'hui.

Cette performance est principalement due à sa forte croissance des revenus, qui s’est produite alors que la demande de sécurité augmentait aux États-Unis et dans d’autres pays.

Plus récemment, son chiffre d'affaires annuel a bondi de plus de 530 millions de dollars en 2019 à plus de 1,94 milliard de dollars au cours des douze derniers mois (TTM). Elle est également devenue une entreprise très rentable, passant d'une perte nette de 60 millions de dollars en 2021 à un bénéfice de 297 millions de dollars au cours du TTM.

Pour commencer, Axon Enterprises est une entreprise leader qui fournit des solutions aux forces de l'ordre aux États-Unis et dans d'autres pays. C'est le plus grand fournisseur de Taser largement utilisés par la police.

Axon fournit également des logiciels et des capteurs qui aident les agences à capturer, stocker et analyser des vidéos. En plus des pistolets à impulsion électrique, la société vend également des caméras corporelles, qui sont obligatoires aux États-Unis. Elle vend ses solutions aux gouvernements locaux, au gouvernement fédéral et aux sociétés de sécurité privées.

La croissance d'Axon se poursuit

Les derniers résultats financiers ont montré que l'activité d'Axon se portait toujours bien. Les chiffres ont montré que son chiffre d'affaires a augmenté de 32 % au troisième trimestre pour dépasser les 544 millions de dollars, ce qui était supérieur à ses prévisions précédentes et à ce que les analystes attendaient.

La forte demande de produits et de solutions logicielles a contribué à stimuler cette croissance. Au cours du dernier trimestre, ses revenus récurrents annuels ont augmenté de 36 % pour atteindre 885 millions de dollars. L'entreprise espère que l'intégration de l'intelligence artificielle contribuera à accélérer sa croissance.

La croissance d'Axon est également due à ses solutions Axon Air, notamment les services de drones. Ses drones sont utilisés par l'armée, les premiers intervenants et d'autres agences non gouvernementales. La récente décision des États-Unis d'interdire les drones DJI a soutenu sa reprise.

Au total, Axon opère dans des secteurs en pleine croissance, alors que les taux de criminalité et les catastrophes naturelles continuent d’augmenter.

Le défi, cependant, est qu'Axon est devenue une entreprise très coûteuse, sa capitalisation boursière ayant grimpé à plus de 45 milliards de dollars. Elle a un ratio P/E à terme de 115, ce qui en fait une entreprise plus chère que NVIDIA et Microsoft.

Cette valorisation est due au fait que l’entreprise a vendu le récit de l’IA et de la robotique. L’action est également légèrement supérieure à l’estimation moyenne des analystes de 601 $.

La plupart des analystes ont une vision haussière de l'entreprise, avec une vision surpondérée de Morgan Stanley. Baird, JMP Securities et Northland Capital ont des notes de surperformance.

Analyse du cours de l'action Axon Enterprise

Graphique Axon Enterprise par TradingView

Le graphique quotidien montre que le cours de l'action Axon a atteint un sommet à 695 $ en décembre, puis a reculé à 600 $.

Du côté positif, il est resté au-dessus de la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 50 jours, un signe que l'élan haussier est intact.

Cependant, les deux lignes du MACD ont formé un croisement baissier, l'histogramme étant inférieur à zéro. De plus, l'indice de force relative (RSI) est passé sous le support à 50.

L’autre point négatif est qu’il a formé un modèle en tête et épaules, un signe baissier populaire. Par conséquent, après une forte performance en 2024 et avec l’action à des niveaux injustifiés, il est probable que l’action recule cette année, passant peut-être à 500 $.