Analyse du CAC 40 alors que l'EUR/USD vise la parité, les rendements obligataires français grimpent

L'indice CAC 40 est resté sur la défensive alors que l'euro s'est effondré à près de la parité et que les rendements des obligations d'État françaises ont augmenté. L'indice, qui suit les plus grandes entreprises de premier plan en France, se négociait à 7 400 €, où il est resté ces derniers jours. Il est en baisse de 10 % par rapport à ses sommets de 2024. Alors, l'indice CAC 40 rebondira-t-il alors que l'euro chute et que les rendements des obligations françaises augmentent ?

Les rendements obligataires français augmentent alors que l'euro chute

L'indice CAC 40 a continué de se consolider alors que les rendements obligataires français et américains continuent de grimper. Les données montrent que le rendement français à 10 ans a atteint 3,486 % cette semaine, contre un plus bas de l'année à 2,85 % et un plus bas de la pandémie à moins 0,41 %.

Le rendement à 30 ans a également augmenté pour atteindre près de 4 %. Cette tendance reflète ce qui se passe dans d’autres pays alors que la crise des obligations s’accélère. En Allemagne, le rendement à dix ans est passé à 2,58 %, tandis qu’en Italie et en Espagne, ce rendement est respectivement passé à 3,82 % et 3,30 %.

Les rendements obligataires français ont continué d'augmenter en raison du budget en cours et de la politique qui ont entraîné une volatilité dans le pays. L'année dernière, le gouvernement de Michel Barnier s'est effondré après avoir proposé des coupes budgétaires. Le ministre des Finances a laissé entendre que le déficit budgétaire se situerait entre 5 % et 5,50 % cette année.

La hausse des rendements obligataires a un impact sur le marché boursier, car de nombreux investisseurs se tournent vers les obligations. En effet, les données montrent qu’un nombre croissant de personnes en France investissent désormais dans des fonds du marché monétaire.

L'indice CAC 40 a également fluctué au fur et à mesure que l'EUR/USD a continué de baisser cette année. Il est tombé à 1,0200, son plus bas niveau depuis novembre 2022 et se rapproche du niveau de parité de 1,000.

Les entreprises françaises réagissent différemment à la chute de l’euro. Certaines, comme les grands exportateurs LVMH et Renault, s’en réjouissent car cela rend leurs produits plus abordables pour leurs clients internationaux.

L'euro s'est effondré et les rendements des obligations françaises ont augmenté alors que les investisseurs attendent les prochaines actions de la Banque centrale européenne (BCE). La banque a déjà procédé à quatre baisses de taux d'intérêt et les analystes anticipent d'autres baisses cette année.

Les plus gros gagnants et perdants de l'indice CAC

La plupart des entreprises de l'indice CAC 40 sont dans le rouge cette année. La meilleure performance de l'indice est celle de Vivendi, qui va procéder à une scission en quatre parties, dont la cotation à Londres de Canal+. Havas sera cotée à Amsterdam, tandis que le groupe Louis Hachette sera coté à Paris.

Le deuxième meilleur performant est Engie, une grande entreprise énergétique impliquée dans des secteurs tels que l'énergie éolienne et solaire, le biogaz, l'hydrogène vert et l'hydroélectricité. Son action a bondi de 3,78 % cette année.

Les autres valeurs les plus performantes de l'indice CAC 40 sont Safran, Legrand et TotalEnergies, dont les actions ont augmenté de plus de 2 %. En revanche, les valeurs les plus en retard du fonds sont Stellantis, Publicis Groupe, Kering, Michelin et Pernod Ricard.

Analyse de l'indice CAC 40

Graphique de l'indice CAC 40 | Source: TradingView

Le graphique hebdomadaire montre que l'indice CAC 40 est resté sur la défensive au cours des derniers jours. Il est resté à environ 10 % en dessous du point le plus élevé de 2024. L'indice a légèrement baissé par rapport aux moyennes mobiles exponentielles (EMA) sur 50 et 25 semaines.

Le plus important est que l’indice a formé un modèle de graphique en triangle symétrique, qui approche de ses niveaux de confluence. C’est un signe que l’indice est sur le point de connaître un grand mouvement dans les prochains jours. Une forte baisse pourrait le faire passer au point psychologique de 7 000 €, tandis qu’une cassure le ferait retester le point clé de 8 000 €.