Les importations mondiales de GNL devraient atteindre un niveau record en janvier : voici pourquoi

Les importations mondiales de gaz naturel liquéfié (GNL) devraient connaître une forte hausse en janvier, atteignant leur niveau le plus élevé de l'année.

Cette augmentation est principalement attribuée à l'escalade de la demande hivernale en Europe, qui détourne les cargaisons de GNL d'Asie, la plus grande région consommatrice, selon un rapport de Reuters.

Le changement des flux de GNL d’Asie vers l’Europe est révélateur de l’intensification de la concurrence pour cette source d’énergie vitale, en particulier pendant les mois d’hiver où les besoins de chauffage font grimper la demande.

Volumes d'importation de GNL en janvier

Le volume estimé des importations mondiales de GNL pour le mois de janvier est de 38,12 millions de tonnes, a rapporté Reuters en citant des données de la société d'analyse Kpler.

Cela représente une augmentation par rapport aux 37,69 millions de tonnes importées en décembre et constitue le volume mensuel le plus élevé depuis janvier 2024, lorsque les importations ont atteint 38,73 millions de tonnes métriques.

Les importations de GNL en janvier, les troisièmes plus élevées jamais enregistrées, ont mis en évidence la croissance substantielle des importations due à l'augmentation de l'offre et au passage de l'Europe du gaz naturel russe par pipeline.

Selon le rapport, Kpler prévoit que les importations européennes atteindront 11,82 millions de tonnes en janvier, soit une augmentation par rapport aux 10,87 millions de tonnes de décembre et le niveau le plus élevé depuis avril 2023.

Les importations de gaz européennes en janvier devraient également être le quatrième total mensuel le plus élevé. Des volumes d'importation plus élevés n'ont été enregistrés qu'au cours de trois mois en 2022 et 2023, lorsque le continent a cherché d'urgence des approvisionnements en gaz alternatifs après l'invasion de l'Ukraine par la Russie et la fermeture consécutive des livraisons de gaz par pipeline en février 2022.

Il est également important de noter que les importations de GNL de l'Europe devraient augmenter de 8,7 % en janvier par rapport au mois dernier.

Les importations russes pourraient diminuer

Parallèlement, les importations en provenance de Russie devraient diminuer de 11,6 %, passant de 1,81 million de tonnes en décembre à 1,60 million de tonnes.

Plusieurs objectifs seraient atteints si les pays européens acceptaient de progressivement éliminer les importations en provenance de Russie et de les remplacer par des cargaisons américaines.

Cela mettrait davantage de pression sur le président russe Vladimir Poutine pour mettre fin à la guerre en Ukraine tout en donnant à Trump une « victoire » qui pourrait atténuer la menace de nouveaux tarifs sur les exportations européennes vers les États-Unis.

Les États-Unis sont déjà le plus grand exportateur mondial de GNL, et de nouvelles usines qui entreront en service en 2025 renforceront cette position.

Bien que les importations européennes de GNL américain devraient atteindre un niveau record de 6,70 millions de tonnes en janvier - contre 5,20 millions en décembre et 11,7 % de plus que le précédent pic de 6,0 millions en janvier de l'année dernière - le marché mondial du GNL pourrait passer en excédent d'ici la fin de l'année.

Ce surplus potentiel permettrait d’aligner les intérêts de Trump et des exportateurs américains de GNL en limitant les marchés des exportations russes.

Les importations asiatiques de GNL devraient diminuer

Les données de Kpler montrent que les importations asiatiques de GNL américain devraient atteindre leur point le plus bas depuis février 2024, passant de 2,2 millions de tonnes en décembre à 1,81 million en janvier.

Cela coïncide avec une baisse globale des importations totales de GNL en Asie, qui devraient tomber à 24,48 millions de tonnes en janvier, contre un pic de 10 mois de 25,50 millions en décembre.

Le déclin est principalement attribué à un hiver plus doux, qui a réduit la demande en Chine, au Japon et en Corée du Sud, les trois plus grands importateurs mondiaux.

De plus, les prix spot relativement élevés ont encore plus freiné la demande, en particulier en Chine.

Les arrivées de janvier en Chine devraient s'élever à 6,29 millions de tonnes, contre 7,58 millions en décembre et près de 20 % de moins que les 7,83 millions de janvier 2024.

Les prix du gaz naturel restent élevés

La semaine dernière, le prix spot du GNL livré en Asie du Nord a légèrement augmenté, passant de 13,90 à 14,00 dollars par million de British thermal units (mmBtu).

Le prix le plus élevé de l'année dernière était de 15,10 $ par mmBtu pour la semaine se terminant le 29 novembre, lorsque les cargaisons arrivant en janvier auraient été sécurisées.

Les prix du gaz naturel européen restent élevés. Le prix de référence TTF a clôturé à 47,90 euros par mégawattheure, soit l'équivalent de 14,73 dollars par mmBtu.

Ce prix est suffisamment élevé pour attirer le GNL américain vers l’Europe et l’éloigner de l’Asie, surtout si l’on prend en compte les délais de transport plus courts et les coûts plus faibles.

Cette concurrence accrue pourrait potentiellement entraîner des fluctuations de prix et des contraintes d’approvisionnement dans certaines régions, en particulier en Asie, où la diversion des cargaisons de GNL pourrait avoir un impact sur les consommateurs industriels et résidentiels.

L’augmentation de la dépendance à l’égard des importations de GNL en Europe souligne les efforts continus de la région pour diversifier ses sources d’énergie et réduire sa dépendance au gazoduc, en particulier en provenance de Russie.

Cependant, cette dépendance à l’égard des importations de GNL expose également l’Europe à une éventuelle volatilité des prix et à des perturbations de l’approvisionnement sur le marché mondial du GNL.