Les investisseurs particuliers indiens sont les plus touchés par la crise boursière actuelle : voici pourquoi

Les investisseurs particuliers sur le marché boursier indien ont subi de lourdes pertes, leurs actions de petites capitalisations préférées ayant chuté plus fortement que celles détenues par les investisseurs institutionnels.

Les données de Bloomberg montrent que dans l'univers du NSE 500, les actions dont la part de détention par les particuliers dépasse 20 % ont chuté de 45 % par rapport à leurs sommets.

En comparaison, les actions détenues à parts égales par des investisseurs institutionnels nationaux (DII) ont chuté de 34 %, tandis que celles soutenues par des investisseurs institutionnels étrangers (FII) ont reculé de 29 %.

Les ventes paniques et les appels de marge pénalisent les investisseurs particuliers.

La baisse des actions dominées par le secteur de la vente au détail est nettement supérieure à la chute de 14,3 % et de 13,6 % des indices de référence Nifty 50 et Sensex, respectivement.

Les indices des moyennes et petites capitalisations sont entrés en territoire baissier, plongeant de près de 20 % par rapport à leurs sommets.

Ajit Mishra, vice-président principal de la recherche chez Religare Broking, attribue les pertes plus importantes chez les investisseurs particuliers à des ventes paniques, des appels de marge et l'absence de soutien institutionnel.

« En revanche, les actions fortement détenues par des investisseurs institutionnels nationaux (DII) et étrangers (FII) ont tendance à mieux résister, car les institutions interviennent pour acheter lors des corrections », a-t-il déclaré.

L'appétit des investisseurs particuliers pour les petites capitalisations reste élevé.

Malgré les turbulences du marché, les investisseurs particuliers ont maintenu leur position agressive sur les investissements dans les petites capitalisations.

Au trimestre de décembre 2024, les participations des investisseurs particuliers dans les petites capitalisations s'élevaient à 10,3 billions de roupies, le niveau le plus élevé après les participations des promoteurs.

Les données de primeinfobase.com révèlent que les investisseurs particuliers détiennent un niveau record de 26,56 % des actions de petites capitalisations, tandis que les FII et les DII en détiennent respectivement 21,36 % et 24,95 %.

Cette tendance contraste avec les grandes capitalisations, où les investisseurs institutionnels dominent avec plus de 35 % de la propriété, tandis que les investisseurs particuliers ne détiennent que 12,25 %.

Pourquoi les investisseurs particuliers souffrent-ils le plus lors des ralentissements du marché ?

G. Chokkalingam, fondateur et responsable de la recherche chez Equinomics Research & Advisory, a observé que les investisseurs particuliers sont systématiquement les plus touchés lors des ralentissements du marché.

Selon Chokkalingam, la plupart des investisseurs ont tendance à être influencés par la dynamique boursière pendant un marché haussier.

Cette tendance a été observée à l'échelle mondiale, sur différents cycles de marché, affectant à la fois les actions de haute qualité et les actions de moindre qualité.

Cela s'explique par le fait que, dans de nombreux cas, les valorisations sont excessives, les bénéfices et la croissance sont faibles, les entreprises manquent de pérennité et il existe des problèmes de gouvernance au sein des sociétés.

Bien que des corrections à l'échelle du marché se produisent, Chokkalingam a noté que les actions de qualité ont tendance à moins baisser que les actions de moindre qualité.

Stratégie de redressement

Les experts du marché estiment que la voie de la reprise dépend de la qualité des actions détenues.

Kranthi Bathini, directeur de la stratégie actions chez WealthMills Securities, a souligné que les cours des actions suivent en fin de compte les bénéfices.

« En fin de compte, les cours boursiers sont esclaves des bénéfices », a-t-il déclaré, ajoutant que si les perspectives de bénéfices restent positives, les cours boursiers devraient rebondir.

Cependant, si la visibilité des bénéfices est incertaine, les investisseurs particuliers doivent évaluer attentivement leurs positions.

Pour les traders, il a souligné l'importance de fixer des niveaux de stop-loss comme stratégie cruciale de gestion des risques.

De même, Mishra a suggéré que si une action présente de solides fondamentaux et ne baisse que du fait du sentiment du marché, il pourrait être intéressant de faire une moyenne à la baisse.

Cependant, il a recommandé de limiter les pertes sur les entreprises ayant des finances fragiles, un endettement élevé ou une mauvaise gestion.

Le manque de soutien institutionnel rend les investisseurs particuliers vulnérables.

En 2025, les investisseurs de portefeuille étrangers (IPE) ont été des vendeurs nets à hauteur de 1,4 billion de roupies, marquant le pire début d'année jamais enregistré, selon les données du National Securities Depository Ltd.

En revanche, les institutions nationales ont acheté pour 1,7 billion de roupies d'actions au cours de la même période, amortissant ainsi la chute du marché.

Les investisseurs particuliers détenant la plus grande part des petites capitalisations, le manque de soutien institutionnel les rend plus vulnérables à la volatilité du marché.

Les experts suggèrent aux investisseurs particuliers d'adopter une approche plus disciplinée, en se concentrant sur des actions fondamentalement solides et en évitant les paris spéculatifs afin de surmonter les futures corrections du marché.