Les rendements obligataires mondiaux s'effondrent alors que les investisseurs se réfugient dans des valeurs sûres face à la vente massive sur les marchés boursiers.

Les marchés obligataires du monde entier sont en plein essor, les investisseurs se précipitant vers des actifs plus sûrs, suite à une forte liquidation des actions mondiales après la récente annonce de tarifs douaniers par l'ancien président américain Donald Trump.

Les craintes d'un ralentissement économique mondial potentiel et l'incertitude accrue sur les marchés ont déclenché une forte baisse des rendements des obligations d'État dans les principales économies.

En Europe, le rendement du Bund allemand à 10 ans — largement considéré comme la référence pour la zone euro — est passé de 2,72 % mercredi dernier à 2,59 % lundi après-midi.

Il y a quelques semaines à peine, les rendements avaient dépassé 2,9 %, les marchés anticipant une forte augmentation des dépenses publiques pour la plus grande économie européenne.

Comme les rendements obligataires évoluent inversement aux prix, la baisse des rendements signale une forte augmentation de la demande de dette publique plus sûre.

De l'autre côté de l'Atlantique, les marchés obligataires américains ont également reflété l'inquiétude des investisseurs.

Le rendement des bons du Trésor à 2 ans a chuté à environ 3,58 %, son plus bas niveau depuis septembre 2022.

Parallèlement, le rendement de référence des bons du Trésor à 10 ans oscillait juste en dessous du seuil crucial de 4 %, niveau qu'il avait atteint pour la dernière fois en octobre 2024, signe d'une prudence persistante.

Les marchés asiatiques ont suivi la même tendance.

Le rendement des obligations d'État japonaises à 10 ans a chuté lundi à son plus bas niveau en trois mois, couronnant ainsi sa plus forte baisse hebdomadaire depuis 1998, selon les économistes de la Deutsche Bank.

Les investisseurs sont aux prises avec les retombées potentielles de politiques tarifaires agressives, les perspectives de croissance mondiale incertaines et la manière dont les banques centrales pourraient ajuster leurs stratégies monétaires.

Les analystes de Rabobank ont noté que si un renversement des mesures tarifaires de Trump pourrait apaiser temporairement les inquiétudes du marché, il pourrait ne pas rétablir pleinement la confiance des investisseurs.

« Le rassemblement du Bund est en train de dénouer le resserrement des conditions financières à l'échelle régionale », ont déclaré des analystes de Rabobank à CNBC.

Ils ont ajouté que l'imprévisibilité des politiques actuelles reste un frein majeur au moral des marchés et à l'appétit pour le risque, indépendamment de tout changement de politique à court terme.

Alors que les inquiétudes concernant les risques de récession augmentent, l'afflux vers les obligations souligne la fragilité des marchés financiers mondiaux, les traders cherchant un refuge face à la volatilité croissante.