Analyse technique USD/CHF : pourquoi la hausse du franc suisse n’est pas terminée

Le taux de change USD/CHF est resté sous pression ces derniers mois, les investisseurs se tournant vers le franc suisse, devenu un actif refuge populaire dans le contexte des droits de douane de Donald Trump. Il a atteint 0,8260, soit une baisse de 10 % par rapport à son plus haut niveau de l'année.

Le cours USD/CHF forme un gigantesque fanion baissier.

Bien que la dynamique baissière de la paire USD/CHF se soit estompée ces derniers jours, des signes indiquent qu'elle pourrait connaître une forte cassure baissière. Un croisement de la mort s'est produit en avril lorsque les moyennes mobiles sur 50 et 200 jours se sont croisées.

La paire reste en dessous du point important de 0,8377, le plus bas de septembre dernier, signe que les baissiers ont la main. Elle a également formé un fanion baissier, un signal de continuation baissier populaire en analyse technique.

Le fanion présente une longue ligne verticale et un motif triangulaire symétrique. Ce motif conduit souvent à une forte cassure baissière qui, dans ce cas, le poussera vers le plus bas annuel de 0,8040. Une baisse en dessous de ce niveau le fera chuter au point suivant à 0,800.

L'objectif à long terme pour le taux de change USD/CHF est de 0,7632. Cet objectif est dérivé de la mesure de la distance entre 0,9197 et 0,8377, qui correspond à la profondeur du motif en coupe et anse inversée, un autre motif fortement baissier.

Les prévisions baissières pour l'USD/CHF seront invalidées s'il dépasse la résistance clé à 0,8377, le plus bas niveau atteint en septembre dernier.

Graphique USD/CHF par TradingView

Les arguments haussiers en faveur du franc suisse face au dollar américain

Il y a plusieurs raisons pour lesquelles le franc suisse est actuellement une meilleure monnaie à détenir que le dollar américain.

Premièrement, la Suisse est un pays neutre sur la plupart des questions géopolitiques, ce qui signifie qu'elle n'est pas exposée à de nombreux risques. Les États-Unis, en revanche, sont impliqués dans la plupart des questions géopolitiques, ce qui les expose à des risques accrus en raison des politiques protectionnistes de Donald Trump.

Deuxièmement, la dette publique américaine constituera un défi majeur à l'avenir. Le pays affiche une dette publique de plus de 36,7 billions de dollars, un chiffre qui continuera d'augmenter dans les prochaines années, le déficit budgétaire s'élevant à près de 2 billions de dollars.

La dette continuera d'augmenter malgré les mesures prises par Donald Trump pour réduire les dépenses dans certains secteurs du gouvernement. Bien que cela soit positif, la majeure partie des dépenses concerne les dépenses non discrétionnaires, où il est difficile de réduire les coûts.

Ainsi, les États-Unis pourraient s'effondrer en cas de crise majeure, car le pays ne disposerait pas des meilleurs outils pour y répondre.

La Suisse, quant à elle, affiche l'une des dettes publiques les plus faibles au monde. Et sa dette est largement adossée à des actifs liquides comme les bons du Trésor américain. Cela signifie que le pays sera capable de résister à tout choc majeur.

De plus, des signes indiquent que la Réserve fédérale commencera à réduire les taux d'intérêt cette année, diminuant ainsi le rendement des placements à revenu fixe pour les investisseurs.

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