Interview : L’emplacement stratégique confère à Brazil Potash un avantage concurrentiel en termes de coûts sur le marché national des engrais, déclare le PDG Matt Simpson.

La société Brazil Potash, basée au Canada, devrait avoir un impact significatif sur le marché brésilien des engrais grâce à son plan d'augmentation de la production, visant à protéger le pays des risques géopolitiques et des fluctuations des prix internationaux.

Le projet d'Autazes de la société au Brésil, qui a obtenu tous les permis nécessaires, vise à remédier à la forte dépendance du pays aux importations de potasse, un nutriment essentiel pour son important secteur agricole.

Important actuellement 98 % de sa potasse, le Brésil, un important exportateur agricole, est vulnérable aux perturbations de la chaîne d'approvisionnement et aux tensions géopolitiques.

Avec un objectif initial de couvrir 17 % des besoins d'importation du Brésil et des plans visant à atteindre potentiellement 50 % au cours de la prochaine décennie, Brazil Potash entend tirer parti de son emplacement stratégique, qui réduit considérablement les coûts de transport par rapport à ses concurrents internationaux, selon le PDG Matt Simpson.

Dans une interview accordée à Invezz, Matt Simpson, le PDG de Brazil Potash et de Black Iron Inc, a évoqué les complexités de la gestion de rôles de direction au sein de ces deux entreprises, dans un contexte de tensions géopolitiques et de conditions de marché fluctuantes.

De plus, l'entretien aborde l'impact de la situation tarifaire entre les États-Unis et le Canada sur la potasse, soulignant la confusion initiale et la prise de conscience ultérieure que l'Accord Éméricien-Canadien-Mexicain (AECCM) élimine efficacement les tarifs sur la potasse canadienne.

Alors que la demande mondiale de potasse continue d'augmenter, le point de vue de Matt éclaire l'avenir du secteur agricole et le rôle crucial que la production nationale jouera pour assurer la sécurité alimentaire.

Extraits édités :

Projet Autazes

Invezz : Récemment, le projet Autazes de Brazil Potash a reçu tous les permis nécessaires. Comment ce développement affecte-t-il le secteur agricole brésilien et la situation générale de l'entreprise ?

Le Brésil, comme vous le savez peut-être, est l'un des plus grands exportateurs mondiaux de produits agricoles, générant environ 167 milliards de dollars par an. Cependant, le talon d'Achille du pays est qu'il importe 98 % de sa potasse, l'un des trois principaux nutriments utilisés pour cultiver des aliments, alors que le deuxième plus grand bassin au monde est potentiellement en cours de développement par Brazil Potash, juste à côté de chez eux.

Le Brésil, en particulier, est le plus grand importateur mondial, sa croissance étant environ quatre fois supérieure à celle du reste du monde. Disposer d'un approvisionnement national les protège des risques géopolitiques, des grèves portuaires et des grèves ferroviaires qui se sont toutes produites au cours de l'année écoulée.

Invezz : Pouvez-vous nous faire un point sur les efforts de collecte de fonds de la société depuis le tour de financement de 50 millions de dollars en 2020 ? Des discussions sont-elles en cours avec des producteurs mondiaux pour des partenariats ou de nouvelles acquisitions ?

Depuis la réglementation, nous avons réalisé une introduction en bourse sur le New York Stock Exchange American et levé 30 millions de dollars supplémentaires. De nombreux pourparlers sont actuellement en cours avec différents groupes concernant le financement de la construction du projet.

Stratégies et avantages en termes de coûts

Invezz : Fort de votre vaste expérience dans les domaines de l'exploitation minière, de la conception et des opérations, en particulier acquise chez Rio Tinto ou Hatch, quelles leçons clés appliquez-vous au développement de Brazil Potash ?

Nous essayons de trouver un équilibre entre la rigueur dont font preuve les grandes entreprises en matière de gouvernance et de prise de décisions d'investissement, tout en conservant un certain esprit d'entreprise.

Les entreprises comme Rio Tinto sont d'excellentes organisations, mais elles peuvent pousser la bureaucratie trop loin, ce qui peut entraîner des coûts et des retards supplémentaires.

D'un autre côté, de nombreuses jeunes entreprises manquent de rigueur parce qu'elles ne proviennent pas d'un environnement structuré. J'essaie de prendre les aspects positifs de la structure et de les appliquer tout en conservant l'esprit entrepreneurial de l'entreprise.

Invezz : Vous avez précédemment évoqué l'avantage concurrentiel en termes de coûts de la production nationale de potasse au Brésil. Comment l'entreprise va-t-elle tirer parti de cet avantage pour concurrencer sur le marché mondial ?

Notre plan est de vendre 100 % de notre production au Brésil, car c'est le premier importateur mondial, détenant 22 % de la part de marché mondiale. Nos coûts d'extraction et de transformation seront très similaires à ceux de nos concurrents.

Notre coût total pour extraire, traiter et livrer à un agriculteur est d'environ 130 $, ce qui est inférieur aux plus de 200 $ dépensés par nos concurrents pour le transport. En fait, nos concurrents dépensent environ deux fois et demie plus pour le transport que pour l'extraction et le traitement.

Invezz : Comment voyez-vous la production de potasse du Brésil influençant le marché mondial des engrais dans les années à venir ?

Dans un premier temps, nous allons produire 2,2 millions de tonnes métriques sur un marché annuel de 63 millions de tonnes, qui connaît une croissance de 2 millions de tonnes. Je ne pense pas que notre production aura un impact significatif sur les prix mondiaux. Cependant, cela modifiera la composition des prix au Brésil.

Dépendance à l'importation

Invezz : Le Brésil importe actuellement beaucoup de potasse et en dépend fortement. Pouvez-vous nous indiquer le pourcentage des importations que le projet d'Autazes couvrira ?

Avec la première phase, nous couvrirons environ 17 % des importations actuelles du Brésil, mais nous pourrions envisager de doubler et de tripler notre production au fil du temps. De manière réaliste, nous pourrions atteindre environ la moitié de la consommation actuelle du Brésil avec l'offre nationale. Cependant, le Brésil ne serait jamais autosuffisant.

Invezz : Combien de temps faudra-t-il pour couvrir la moitié de la consommation actuelle du Brésil ?

Notre première phase représente 2,2 millions de tonnes, ce qui ne représente que 17 % des besoins du Brésil. Il faudrait réalistement cinq ans de plus pour doubler notre production, et probablement encore cinq ans pour atteindre la moitié. Donc, cela prendra un certain temps.

Invezz : Quels avantages économiques le Brésil tirera-t-il de ce niveau de production nationale de potasse ?

Tout est une question de logistique. Le fait d'être au Brésil nous permet d'éliminer en grande partie les coûts de transport, qui représentent environ deux fois et demie le coût de l'extraction et du traitement pour les matériaux importés.

Du point de vue d'un agriculteur, cela signifie qu'il peut se passer des intermédiaires et acheter directement, économisant ainsi au moins 50 dollars par tonne en n'ayant pas à couvrir les coûts de fonds de roulement associés à plus de 100 jours de matériel importé.

Impact des tarifs

Invezz : En ce qui concerne l'état actuel de la guerre tarifaire entre les États-Unis et le Canada, comment les entreprises ont-elles été impactées ? Pouvez-vous nous donner un aperçu de la situation au Canada dans le contexte de cette guerre commerciale ?

Concernant la potasse, lorsque le président Trump a initialement annoncé les tarifs, il avait déclaré qu'il s'agirait d'un tarif de 25 % sur la potasse. Le lobby agricole américain a réagi fortement car cela aurait signifié une augmentation de 25 % de leurs coûts de production alimentaire, au moins pour une partie de celle-ci. À peine trois jours après avoir annoncé le tarif de 25 %, Trump l'a réduit à 10 % sur la potasse en raison de cette forte opposition.

Puis, peu de temps après, il a mentionné que l'accord de libre-échange entre les États-Unis, le Mexique et le Canada (ALENA) s'appliquait, ce qui signifie que le tarif sur la potasse est en réalité de 0 %.

Donc, malgré toute cette confusion, il affirme toujours que c'est 10 % pour la potasse qui n'est pas couverte par l'UMCMA. Cependant, il n'y a pas de potasse importée d'un autre pays au Canada qui irait ensuite aux États-Unis ; toute la potasse est produite au Canada puis expédiée aux États-Unis.

En résumé, toute cette confusion indique que les droits de douane n'ont eu aucun impact direct sur le potasse. Cependant, à l'échelle mondiale, les prix ont considérablement augmenté depuis le début de l'année et depuis l'annonce de ces droits de douane. Cette augmentation est en partie due aux craintes liées aux droits de douane et également aux problèmes de production rencontrés par les producteurs biélorusses et russes.

Si l'on prend l'exemple de la guerre en Ukraine, lorsque Poutine a envahi l'Ukraine pour la première fois en février 2022, le prix de la potasse a littéralement doublé dans les semaines qui ont suivi cette invasion – c'est comme une flèche verticale. Cela est principalement dû au fait que la Russie et la Biélorussie fournissent environ 42 % de la potasse mondiale. Les prix ont ensuite baissé, principalement parce que la potasse n'a jamais été soumise à des sanctions ; nous avons tous besoin de manger, donc elle n'a jamais été affectée par ces sanctions.

Invezz : Comment conciliez-vous vos rôles de dirigeant chez Black Iron et Brazil Potash ? Existe-t-il des synergies entre les deux sociétés et leurs stratégies ?

Par coïncidence, je me concentrais principalement sur la gestion de Black Iron lorsque la Russie a envahi l'est de l'Ukraine. Malheureusement, cette situation a mis Black Iron en suspens vers 2014 en raison de l'incertitude quant à la mesure dans laquelle la Russie s'avancerait dans le pays. À ce moment-là, l'opportunité s'est présentée de commencer à gérer Brazil Potash.

Il était possible de gérer les deux projets car les choses ralentissaient en Ukraine en raison de l'incertitude, tandis que les prix de la potasse augmentaient. Puis, vers 2017-2018, nous avons constaté un revirement, et les prix de la potasse ont commencé à baisser, ce qui a réduit une partie de la charge de travail sur Brazil Potash.

Il est intéressant de noter que ces deux projets ont agi comme une sorte d'arbitrage l'un contre l'autre au fil du temps, ce qui m'a permis d'alterner entre eux.

Je m'attends à ce qu'il y ait un retour à la paix en Ukraine à un moment donné, espérons-le dans un avenir proche. Cependant, la gestion des deux projets deviendra beaucoup plus difficile une fois que cela se produira. Il est encore trop tôt pour dire quand nous pourrons voir la paix.