Les banques numériques britanniques connaissent des fortunes diverses : Starling trébuche, tandis que Monzo et Revolut prennent leur envol.

Il y a dix ans, un trio de fintechs agiles et ambitieuses — Starling, Monzo et Revolut — a fait irruption sur la scène bancaire britannique avec de grandes ambitions.

Leur mission : réinventer les services financiers grâce à des technologies de pointe, une expérience client supérieure et des interfaces mobiles élégantes.

Le succès initial fut fulgurant. La clientèle a explosé. La part de marché a grimpé. Les trois néobanques ont captivé l'imagination des investisseurs et des utilisateurs, surfant sur une vague d'enthousiasme pour le numérique qui promettait de bouleverser les normes bancaires séculaires.

Pourtant, leurs chemins divergent désormais.

Revolut et Monzo connaissent une croissance record. Starling, autrefois saluée comme l'enfant chérie de la fintech britannique, se retrouve confrontée à un rude règlement de comptes financier et réputationnel.

Starling se heurte à des difficultés réglementaires

Les résultats annuels de Starling ont révélé une forte baisse de rentabilité, le bénéfice après impôts tombant à 223 millions de livres sterling en 2024 contre 301 millions de livres sterling l'année précédente.

Cette baisse est due à la flambée des coûts d'exploitation, qui sont passés de 332 millions de livres sterling à 403 millions de livres sterling, ce qui a largement éclipsé la modeste augmentation des revenus, passés de 32 millions de livres sterling à 714 millions de livres sterling.

La situation de l'entreprise a dégénéré après que la Financial Conduct Authority (FCA) lui ait infligé une amende de 29 millions de livres sterling pour des manquements graves à ses contrôles en matière de lutte contre la criminalité financière.

Entre septembre 2021 et novembre 2022, Starling a ouvert plus de 54 000 comptes pour 49 000 clients « à haut risque » sans respecter les processus de conformité nécessaires.

« Les mesures mises en place pour lutter contre la criminalité financière n'ont pas suivi la croissance de la banque », a déclaré la FCA, qualifiant les manquements de « gravement négligents ».

Starling a également été contrainte d'absorber les pertes potentielles liées aux prêts accordés dans le cadre du programme gouvernemental de prêts de relance (BBLS), en allouant une provision de 28,2 millions de livres sterling.

Les prêts, destinés à soutenir les petites entreprises pendant la pandémie, n'ont pas rempli les critères nécessaires à la garantie gouvernementale.

Au lieu de demander un remboursement aux contribuables, Starling a retiré la garantie et a assumé le risque.

David Sproul, président du conseil d'administration de Starling, a déclaré que la société avait « résolu certains problèmes importants hérités du passé », tout en reconnaissant l'ampleur des difficultés rencontrées au cours de l'année écoulée.

Troubles internes et perte d'élan

Les turbulences internes de Starling ne se sont pas limitées à son bilan comptable.

La société a été confrontée à des troubles parmi le personnel suite à la directive du nouveau PDG, Raman Bhatia, exigeant que les employés retournent au bureau au moins dix jours par mois, alors qu'elle ne disposerait apparemment pas de l'espace nécessaire pour les accueillir.

Cette politique, mise en place après la prise de fonction de Bhatia en 2024, a entraîné une vague de départs de personnel.

Parallèlement, la croissance de la clientèle qui avait autrefois caractérisé l'essor de Starling s'est ralentie. Le nombre de comptes a augmenté de seulement 10 % pour atteindre 4,6 millions, soit la moitié du taux de l'année précédente.

En revanche, le nombre de clients de Monzo a bondi de 31 % pour atteindre 9,7 millions en 2024, tandis que les dépôts ont augmenté de 88 % pour atteindre 11,2 milliards de livres sterling.

Un rapport annuel devrait être publié prochainement, mais cette néobanque attire déjà l'attention pour une autre raison : une introduction en bourse prévue à Londres pour un montant de 6 milliards de livres sterling, ce qui en fait l'une des introductions en bourse les plus attendues du Royaume-Uni cette année.

Revolut atteint un tournant décisif en matière de rentabilité

Revolut, qui était autrefois le plus controversé des trois, s'est révélé être le grand vainqueur ces derniers mois.

L'entreprise a non seulement dépassé les 50 millions de clients à l'échelle mondiale, mais a également réalisé un bénéfice de plus d'un milliard de livres sterling cette année, un jalon impressionnant pour une entreprise qui a longtemps lutté contre les retards réglementaires et les questions de gouvernance.

Ce succès le place devant HSBC en termes de nombre de clients, soulignant les changements radicaux en cours dans le paysage bancaire.

L'expansion internationale de Revolut, le lancement agressif de nouveaux produits et la diversification de ses sources de revenus l'ont aidée à défier bon nombre des difficultés de croissance qui affligent ses concurrents.

Starling's Engine peut-il relancer sa croissance ?

Face à ces défis, Starling mise désormais sur Engine, sa filiale spécialisée dans les logiciels en tant que service (SaaS), pour inverser la tendance.

Bien qu'Engine n'ait contribué qu'à hauteur de 8,7 millions de livres sterling au résultat du groupe au cours du dernier exercice, cela représentait une augmentation de 284 %.

L'entreprise a désormais jeté son dévolu sur les États-Unis, Bhatia qualifiant l'Amérique du Nord d'« immense opportunité » et visant un chiffre d'affaires de 100 millions de livres sterling à moyen terme.

John Cronin, fondateur de Seapoint Insights, s'est interrogé sur la capacité d'Engine à sauver à lui seul le modèle commercial plus large de Starling.

« Starling n'a d'autre choix que de monter en gamme de risque, et ce n'est pas quelque chose que nous avons appris aujourd'hui ou hier », a-t-elle déclaré dans un article de City AM.

« Son envergure limitée et le manque de levier opérationnel qui en découle, ses coefficients de risque élevés (modélisation standardisée du risque de crédit) et ses coûts de financement des dépôts relativement plus élevés signifient qu'elle ne peut tout simplement pas concurrencer les banques traditionnelles. Mais cela touche au cœur du modèle commercial : quels sont les avantages concurrentiels de Starling ? »

La qualité de service de Starling reste très bien classée.

Malgré la divergence de performance, la popularité des banques exclusivement numériques continue de croître, et Starling, ainsi que Monzo, ont été classées en tête pour les services de découvert bancaire dans une enquête indépendante, tandis que First Direct a complété le top cinq dans toutes les catégories.

L'enquête menée dans le cadre des obligations réglementaires a également classé Chase, Starling et Monzo parmi les trois premiers en termes de qualité de service globale, devant des acteurs traditionnels tels que Lloyds, Barclays, HSBC et Santander.

Selon une étude de Finder.com publiée par The Sun en mars, 40 % des adultes britanniques possèdent désormais un compte bancaire uniquement numérique, contre 36 % en 2024 et 24 % en 2023.

Par ailleurs, 17 % des personnes interrogées qui n'en ont pas encore, ont déclaré avoir l'intention d'ouvrir un compte, dont 7 % au cours de l'année à venir.

Les scores Trustpilot révèlent un niveau élevé de satisfaction chez les utilisateurs, Starling, Monzo, Revolut et Chase de JPMorgan obtenant tous plus de 4 étoiles sur 5.

Les applications mobiles sont notées en moyenne à plus de 4,8 étoiles sur iOS et Android.