Bourse européenne : ouverture en baisse pour le Stoxx 600, préoccupations tarifaires ; DAX allemand, FTSE britannique -0,1 %

Les marchés boursiers européens ont connu un revirement de situation en début de séance mardi, l'indice paneuropéen Stoxx 600 ayant tourné à la baisse après un départ initialement positif.

La prudence renouvelée des investisseurs a été largement attribuée au retour du spectre des tarifs douaniers américains, suite aux récents propos du président Donald Trump, alors même que les acteurs du marché attendaient avec impatience des données clés sur l'inflation de la zone euro qui pourraient influencer la prochaine décision de politique monétaire de la Banque centrale européenne.

Peu après l'ouverture des marchés, les actions européennes avaient fait preuve d'une certaine résilience, mais cet élan s'est avéré de courte durée.

L'indice Stoxx 600 reculait de 0,2 % à 8h30 à Londres.

Ce sentiment négatif s'est reflété sur les principales places boursières nationales, le FTSE 100 britannique, le CAC 40 français et le DAX allemand reculant tous d'environ 0,1 %.

Le principal facteur déclenchant de ce changement d'humeur a été le retour des préoccupations concernant les tarifs douaniers américains au premier plan des préoccupations des investisseurs.

Cette décision fait suite à la déclaration du président Donald Trump vendredi, selon laquelle il entend doubler les droits de douane sur les importations d'acier, les faisant passer de 25 % à 50 %, à compter du 4 juin.

Ce revirement a ravivé les craintes d'une escalade des tensions commerciales mondiales.

De plus, les investisseurs suivent de près l'évolution des négociations commerciales en cours entre les États-Unis et la Chine, qui semblaient avoir tourné au vinaigre la semaine dernière.

Cependant, un espoir de dialogue a surgi lorsque Kevin Hassett, directeur du Conseil économique national, a suggéré dimanche que le président Trump et le président chinois Xi Jinping pourraient avoir une conversation dès cette semaine.

Les données sur l'inflation et la politique de la BCE à l'honneur

Les investisseurs européens se concentrent particulièrement sur les derniers chiffres de l'inflation de la zone euro, qui seront publiés aujourd'hui.

Les données préliminaires de la zone euro devraient indiquer que l'inflation a baissé pour se rapprocher de l'objectif de 2 % fixé par la Banque centrale européenne en mai.

Une telle interprétation ouvrirait probablement la voie à la BCE pour procéder à une baisse de taux d'intérêt de 25 points de base, largement attendue, lors de sa prochaine réunion de politique monétaire jeudi.

Il est à noter que l'inflation dans la zone euro est restée stable à 2,2 % en avril, manquant les attentes du marché qui tablaient sur une baisse, ce qui rend les chiffres d'aujourd'hui d'autant plus cruciaux.

Contexte du marché mondial : les contrats à terme américains reculent, l’Asie est globalement en hausse.

De l'autre côté de l'Atlantique, les contrats à terme sur les actions américaines ont baissé mardi matin, après un début positif des négociations de juin lundi.

Lors de la séance de lundi, le S&P 500 a gagné 0,41 %, le Nasdaq Composite a progressé de 0,67 % et le Dow Jones Industrial Average a ajouté modestement 35,41 points, soit 0,08 %.

Les actions américaines ont terminé la séance de lundi en hausse malgré la montée des tensions entre la Chine et les États-Unis, après que Pékin eut réfuté les accusations du président Trump selon lesquelles elle aurait violé un accord commercial temporaire.

Les investisseurs avaient auparavant nourri l'espoir que les deux géants économiques pourraient parvenir à un accord commercial, mais les événements récents suggèrent que les négociations pourraient prendre une tournure négative.

Parallèlement, les marchés de la zone Asie-Pacifique ont principalement progressé au cours de la nuit. Ce sentiment positif en Asie a été partiellement attribué à des données chinoises indiquant que l'activité manufacturière a diminué en mai à son rythme le plus rapide depuis septembre 2022, selon une enquête privée.

L'indice PMI (Purchasing Managers' Index) des directeurs d'achat dans le secteur manufacturier, établi par Caixin/S&P Global, s'est établi à 48,3, manquant l'estimation médiane de Reuters de 50,6 et chutant fortement par rapport à 50,4 en avril.

Ces résultats plus faibles que prévu ont été influencés par une baisse plus forte que prévue des nouvelles commandes à l'exportation, ce qui souligne l'impact des tarifs douaniers américains prohibitifs.

Dans le domaine des actualités économiques, la banque suisse Julius Baer a annoncé son intention de réduire ses coûts de 130 millions de francs suisses supplémentaires (158,8 millions) d'ici 2028, dans le cadre de son examen stratégique en cours.

La banque a déclaré que ces nouvelles économies s'ajouteraient à son objectif initial de réduire les dépenses de 110 millions de francs suisses (134 millions), annoncé en février. Julius Baer prévoit désormais de dépasser cet objectif initial de 20 millions de francs suisses.

Les analystes ont largement salué cette stratégie actualisée du nouveau directeur général de la banque, Stefan Bollinger, qui a pris ses fonctions en début d'année.

« Les mots discipline/discipliné apparaissent 19 fois au total dans la présentation de la stratégie de Julius Baer sous la direction du nouveau PDG Stefan Bollinger, et cela envoie le bon message à toutes les parties prenantes compte tenu des problèmes de ces dernières années, à notre avis », a commenté Amit Ranjan de JPMorgan dans une note aux clients.

Julius Baer a également révélé son intention d'augmenter ses marges bénéficiaires brutes, ses actifs sous gestion et le rendement de ses réserves CET1 (Common Equity Tier 1).

Cependant, certains analystes ont noté un certain degré de prudence dans les objectifs.

« Bien que les objectifs semblent fixés de manière prudente et impliquent des bénéfices inférieurs au consensus, cela est logique, mais il faudra probablement des preuves d'un résultat meilleur et la reprise des rachats d'actions pour voir une croissance des bénéfices et des révisions à la hausse », a déclaré Anke Reingen, analyste chez RBC Capital.