CoreWeave et Palantir sont-ils les nouvelles actions mèmes ? Les analystes se prononcent

Les actions de CoreWeave et de Palantir Technologies ont connu des gains extraordinaires ces derniers mois, ce qui a suscité des comparaisons avec les actions mèmes.

Le cours de l’action CoreWeave a quadruplé depuis son introduction en bourse en mars, tandis que l’action de Palantir a bondi de plus de 470 % au cours de l’année écoulée.

Les investisseurs espèrent que ces entreprises refléteront le succès de Nvidia à l’ère de l’intelligence artificielle.

Cependant, certains craignent qu’ils ne suivent la trajectoire du détaillant GameStop, qui a plongé de 66 % par rapport à son pic de 2021 après une frénésie spéculative.

Négliger les fondamentaux pour suivre les tendances ?

Dans un rapport de Bloomberg, les experts ont averti que les traders de détail négligent les fondamentaux financiers au profit de la chasse aux tendances.

« Les investisseurs ignorent les fondamentaux juste pour suivre la tendance, et si vous étirez un élastique, le snapback peut être substantiel », a déclaré Steve Sosnick, stratège en chef chez Interactive Brokers Group dans le rapport.

« Vous avez besoin d’argent frais pour renforcer la tendance, sinon les mouvements ne sont pas durables. »

La chute soudaine de 17 % de CoreWeave la semaine dernière a mis en évidence la volatilité de ces actions.

Cependant, l’entreprise a rapidement rebondi et s’approche d’un autre sommet.

Le commerce de l’IA alimente la demande

CoreWeave et Palantir ont bénéficié de la croissance de l’industrie de l’IA, les géants de la technologie investissant massivement dans l’infrastructure informatique.

CoreWeave fournit des services d’infonuagique et compte Microsoft Corp. parmi ses principaux clients.

Pendant ce temps, Palantir propose un logiciel d’analyse de données utilisé par les gouvernements et les entreprises.

Malgré les parallèles avec GameStop, les deux sociétés connaissent une véritable demande.

Les analystes de Bloomberg prévoient que les revenus de CoreWeave feront plus que doubler cette année, tandis que les bénéfices de Palantir pourraient augmenter de 36 % en raison de l’augmentation des ventes liées à l’IA.

Inquiétudes concernant l’évaluation

Cependant, les valorisations élevées de ces valeurs soulèvent encore des questions.

Le ratio cours/ventes de Palantir s’élève à 71, ce qui en fait l’action la plus chère du S&P 500.

CoreWeave, qui a annoncé une perte nette de 315 millions de dollars au premier trimestre, est évalué à 10 fois ses ventes prévues, bien au-dessus de la moyenne du S&P 500 d’environ 3 fois.

Les investisseurs particuliers ne semblent pas découragés par ces chiffres, continuant à s’entasser dans CoreWeave et Palantir.

Les données d’Interactive Brokers confirment que ces actions sont parmi les plus échangées par les clients particuliers.

Les traders particuliers se montrent de plus en plus à l’aise avec les jeux à bêta élevé

Vanda Research a observé une tendance croissante des investisseurs particuliers vers les actions spéculatives, en particulier celles liées à l’IA.

« Les traders familiaux semblent de plus en plus à l’aise pour s’aventurer dans des jeux à bêta plus élevé, des petites capitalisations aux thèmes de l’IA dérivée seconde », a écrit Marco Iachini, vice-président senior de la recherche, dans une note publiée la semaine dernière.

« Le sentiment semble extrêmement positif pour ceux qui ont récemment connu une forte dynamique ou une exposition à l’IA. »

Les rassemblements respectifs auxquels les deux entreprises ont assisté ne sont pas sans raison.

Nvidia a récemment divulgué une participation importante dans CoreWeave. CoreWeave a également élargi son accord avec OpenAI et a conclu deux contrats de location avec Applied Digital Corp.

D’autre part, Palantir a fait état de solides prévisions de revenus au cours des derniers trimestres et obtiendrait davantage de contrats du gouvernement américain de la part de l’administration Trump.

Leçons tirées des actions passées de l’IA

Malgré le battage médiatique, les investisseurs ont déjà été confrontés à des pertes dues aux actions spéculatives de l’IA.

Super Micro Computer Inc. a connu une hausse spectaculaire avant de perdre plus de 80 % de sa valeur en raison de problèmes comptables.

De même, BigBear.ai Holdings Inc. et SoundHound AI Inc. ont connu de fortes hausses suivies de fortes corrections.

« De toute évidence, l’investissement dans les mèmes est de retour, mais vous jouez avec le feu si vous essayez de négocier des actions comme celles-ci », a déclaré Gene Munster, cofondateur et associé directeur de Deepwater Asset Management.

« C’est pourquoi nous ne posséderons pas quelque chose comme CoreWeave. C’est tellement, tellement surévalué qu’il n’y a aucun moyen que nous puissions être à l’aise dedans.