Dow +299 pts ; actions américaines rebondissent malgré les rendements

Les actions américaines ont progressé mercredi alors que les rendements du Trésor ont reculé depuis leurs plus hauts pluriannuels récents, permettant aux principaux indices de récupérer une partie de leurs pertes après trois jours de baisse.

Les investisseurs ont également pris en compte la hausse des prix du pétrole, le regain de tensions entre les États-Unis et l'Iran et les données économiques récentes pour rechercher des indices sur l'inflation et la politique de la Federal Reserve.

Le Dow Jones Industrial Average a gagné 299,37 points, soit 0,56 %, pour clôturer à 53,066.25.

Le S&P 500 a progressé de 0,46 % à 7,666.82, tandis que le Nasdaq Composite a avancé de 0,46 % à 26,219.85. Le Russell 2000, indice des petites capitalisations, a surperformé ses homologues de plus grande capitalisation.

Les actions rebondissent alors que les rendements du Trésor se détendent

Les derniers gains sont intervenus après que le rendement de référence du Treasury à 10 ans ait atteint 4,818 % en séance, son plus haut niveau depuis novembre 2023.

Le rendement est ensuite retombé proche de l'invariance, aidant les actions à se redresser.

Les rendements obligataires au Royaume-Uni, en Allemagne et en France ont également progressé, tandis que le rendement de l'obligation d'État japonaise à 10 ans a évolué autour de niveaux historiques sur plusieurs décennies.

La large vente sur le marché obligataire mondial continue de peser sur les marchés actions alors que les investisseurs évaluent les risques d'inflation et l'augmentation de la dette publique.

Les prix du pétrole demeurent une préoccupation majeure pour les marchés.

Les contrats à terme sur le West Texas Intermediate ont clôturé en hausse d'environ 1 % à 91,01 $ le baril, tandis que le Brent a fini à 95,63 $, en hausse d'environ 1 %.

Ces gains ont suivi de nouvelles frappes militaires américaines contre l'Iran, suscitant des craintes d'une escalade du conflit pouvant affecter davantage les marchés de l'énergie.

Cependant, le secrétaire à l'Énergie des États-Unis, Chris Wright, a indiqué que plus de 17 millions de barils de pétrole ont transité par le détroit d'Hormuz lundi, le niveau le plus élevé depuis le début de la guerre en février.

Les valeurs liées à l'IA et les résultats d'entreprise soutiennent le marché

Les valeurs technologiques et les semi-conducteurs ont contribué au redressement global du marché.

Nvidia a terminé en hausse, tandis que Micron et Qualcomm ont également progressé. Le Philadelphia Semiconductor Index a pris de la valeur après avoir perdu près d'un quart de sa valeur depuis la fin juin.

Les investisseurs surveillaient aussi Broadcom en amont de la publication de ses résultats du deuxième trimestre, prévue après la clôture du marché.

Les actions Dell ont bondi après que le fabricant de matériel a relevé ses prévisions annuelles de bénéfice et de chiffre d'affaires, tandis que Brown-Forman a gagné après avoir publié un bénéfice trimestriel supérieur aux attentes. Uber a également progressé après avoir annoncé son intention de supprimer environ 10 % de ses effectifs.

La performance des secteurs a été mitigée. Les compagnies aériennes, les producteurs d'or et d'argent, ainsi que les banques régionales ont figuré parmi les groupes les plus performants.

Les valeurs logicielles et les services ont sous-performé, en raison des inquiétudes sur l'impact potentiel de l'intelligence artificielle (IA) sur le secteur.

Les récents gains du marché reflètent aussi des investisseurs cherchant des opportunités parmi des actions et des secteurs qui ont pu être survendus lors des derniers mouvements de désengagement du risque.

Les données économiques renforcent l'incertitude autour de la Fed

Les données économiques récentes ont fourni des signaux supplémentaires sur l'économie américaine.

ADP a rapporté que la croissance des emplois privés a été plus faible qu'attendu en août, tandis que les nouvelles commandes pour les biens d'équipement hors défense ont été révisées à la baisse.

Ces données d'emploi et de dépenses des entreprises plus molles pourraient indiquer un certain ralentissement de l'activité économique.

Cependant, les investisseurs restent concentrés sur l'inflation et les prix de l'énergie alors que le conflit entre les États-Unis et l'Iran continue d'affecter les perspectives.

Le marché attend également d'autres rapports économiques plus tard cette semaine, notamment les données sur le commerce international, les coûts salariaux et la productivité du deuxième trimestre, ainsi que l'indice des directeurs d'achat du secteur des services.

Avec des rendements du Trésor toujours élevés et des prix du pétrole au‑dessus de 90 $ le baril, les investisseurs continuent de peser les risques d'inflation contre les résultats d'entreprise et les attentes de croissance portée par l'IA.