Uber supprime 3 300 emplois : ce que les investisseurs doivent savoir

Uber Technologies supprime environ 3 300 postes alors que le directeur général Dara Khosrowshahi cherche à rationaliser l'organisation de l'entreprise, réduire les coûts et accélérer la prise de décision, à un moment où le géant du VTC se prépare à une transition potentiellement disruptive vers les véhicules autonomes.

Ces suppressions, équivalentes à environ 10 % des effectifs d'Uber, ont fait grimper l'action d'environ 2 % en préouverture mercredi.

Le titre a néanmoins connu une année difficile, en recul de plus de 9 % et sous-performant le S&P 500, les investisseurs craignant de plus en plus que des opérateurs de VTC autonomes comme Waymo ne remettent en cause la position dominante d'Uber sur le marché nord-américain.

Khosrowshahi a détaillé la restructuration dans un courriel obtenu par Bloomberg News, expliquant que l'expansion rapide d'Uber avait laissé l'entreprise avec une structure excessivement complexe.

« plus de niveaux, plus de coordination, une propriété plus fragmentée et, dans certains cas, des structures qui avaient du sens quand les activités étaient plus petites mais qui ne nous servent plus bien à l'échelle actuelle. »

Uber comptait environ 34 000 employés dans le monde à la fin de l'année dernière, selon son rapport annuel.

Une fois les suppressions achevées, ses effectifs passeront à un peu moins de 30 000 employés, soit approximativement le même niveau qu'en 2021.

Plus grande vague de licenciements depuis la pandémie

Ces réductions seront les plus importantes depuis mai 2020, lorsque la société avait supprimé environ 6 700 postes, soit près d'un quart de ses effectifs, alors que les restrictions liées au COVID-19 paralysaient une grande partie du secteur du VTC.

Les dernières suppressions diffèrent toutefois par leur nature.

Plutôt que de répondre à un effondrement immédiat de la demande, Uber cherche à remodeler une organisation qui s'est considérablement élargie ces dernières années.

Khosrowshahi a déclaré que les changements visaient à rendre Uber « plus simple et plus rapide », avec moins de niveaux de management et moins de redondances entre les équipes.

La société a réduit de 20 % le nombre d'employés situés à sept niveaux hiérarchiques ou plus sous le directeur général, tandis que le nombre de « micro-équipes » — équipes n'ayant qu'un ou deux subordonnés directs — a été réduit de près de moitié, selon Bloomberg.

Uber consolide également une partie de ses activités d'ingénierie, de science et de livraison. Ses trois équipes opérationnelles couvrant la restauration, le commerce de détail et les services de livraison en marque blanche seront regroupées dans le cadre de la restructuration.

Les changements vont au-delà de la seule réduction des effectifs.

Uber prévoit de concentrer ses équipes mondiales à New York et San Francisco et d'exiger que la plupart des employés en télétravail déménagent.

Seuls environ 1 % de ses effectifs seront autorisés à rester en télétravail selon la nouvelle organisation.

Les économies financeront la prochaine phase d'Uber

La restructuration intervient alors qu'Uber tente de concilier efficacité et investissements importants dans la prochaine génération de son activité.

Khosrowshahi a déclaré que les changements « généreront des économies que nous avons l'intention de réinvestir dans la croissance, l'innovation et les capacités qui compteront le plus dans les années à venir ».

Il a indiqué que davantage d'investissements seraient consacrés aux conducteurs, aux livreurs et aux commerçants dans le monde, en plus d'améliorations pour son activité principale et du travail mené pour construire un « avenir autonome ».

Uber s'est engagé à investir plus de $10 billion dans des partenariats de robotaxis au cours des prochaines années afin de se positionner comme la plateforme via laquelle les consommateurs feront appel aux véhicules autonomes.

La société a également réalloué du capital vers l'écosystème des véhicules autonomes, incluant des investissements dans Avride, Lucid, Nuro et Rivian Automotive, tout en réduisant ses participations dans certaines autres entreprises.

Cette stratégie pourrait en fin de compte permettre à Uber de participer au marché des véhicules autonomes sans avoir à fabriquer les véhicules lui‑même.

Wall Street voit une opportunité dans les véhicules autonomes

BMO Capital a récemment réaffirmé une recommandation Outperform et un objectif de cours à $119 sur Uber, renforçant une vision globalement haussière à Wall Street.

Les objectifs des analystes vont actuellement de $70 à $150, la recommandation consensuelle étant Strong Buy, $150 traduisant une hausse potentielle de 100 % par rapport aux niveaux de négociation actuels à $75.

BMO soutient que l'argument d'investissement pour Uber dépasse de plus en plus le VTC conventionnel et se dirige vers son rôle potentiel de place de marché reliant les passagers aux opérateurs de véhicules autonomes.

La firme estime que l'infrastructure croissante d'Uber pour les véhicules autonomes et son réseau grandissant de partenaires pourraient en faire une plateforme de mobilité privilégiée pour les fabricants de véhicules autonomes.

Cette implication est importante pour les investisseurs.

Si les flottes autonomes deviennent finalement une part significative du transport urbain, l'économie du VTC pourrait évoluer substantiellement.

Uber serait moins dépendant des conducteurs humains tout en pouvant potentiellement accéder à un plus grand parc de véhicules autonomes opérés par différents partenaires.

BMO a déclaré que la stratégie véhicule autonome d'Uber devrait devenir un moteur significatif de revenus et de rentabilité, et que la société pourrait capter une part disproportionnée de la valeur créée par la commercialisation des véhicules autonomes.

L'IA fait partie de la restructuration, mais n'en est pas la raison principale

Contrairement à de nombreuses entreprises technologiques qui ont invoqué l'intelligence artificielle pour justifier des réductions d'effectifs, Khosrowshahi n'a pas attribué directement les licenciements de mercredi à l'IA.

Uber cherche toutefois à utiliser davantage l'IA dans l'ensemble de ses opérations, et la restructuration vise en partie à créer une organisation plus allégée capable de déployer la technologie plus efficacement.

La distinction est importante.

Uber ne se contente pas de supprimer des emplois pour compenser les dépenses technologiques.

La société tente de supprimer la complexité organisationnelle tout en libérant des capitaux pour des domaines qu'elle estime déterminants pour sa position concurrentielle dans les années à venir.

Cela inclut les véhicules autonomes, où Uber fait face à la fois à une opportunité et à une menace.