Dow +200 pts : actions IA soutiennent le marché malgré tensions Iran et rendements en hausse

Les actions américaines ont ouvert en ordre dispersé mercredi alors que les investisseurs évaluaient la reprise des tensions entre les États-Unis et l'Iran, la hausse des rendements obligataires mondiaux et la vigueur continue du secteur de l'intelligence artificielle.

Le Dow Jones et le S&P 500 ont légèrement progressé, tandis que le Nasdaq Composite a reculé, les investisseurs évaluant l'impact des prix élevés du pétrole sur l'inflation et les perspectives de politique monétaire de la Réserve fédérale.

Les actions IA soutiennent le sentiment alors que les marchés évaluent les tensions en Iran

Le Dow Jones Industrial Average a gagné 215 points, le S&P 500 a progressé de 0,10 % et le Nasdaq Composite a reculé de 0,05 %.

La reprise des affrontements entre les États-Unis et l'Iran a remis les risques géopolitiques sous les projecteurs après plusieurs semaines de relative accalmie. La dernière action militaire a également ravivé les inquiétudes sur l'approvisionnement en énergie et l'inflation, d'autant plus que le prix du pétrole reste proche de 90 $ le baril.

Parallèlement, l'optimisme persistant autour des infrastructures d'IA a soutenu certaines parties du secteur technologique.

Les actions Dell ont grimpé de 6,65 % en séance après que la société a relevé ses prévisions annuelles de bénéfice et de chiffre d'affaires.

Les actions Nvidia ont progressé de 1,01 %, tandis qu'Apple et Tesla ont chuté respectivement de 0,26 % et 0,79 % en séance.

Cette performance mitigée reflète les efforts des investisseurs pour équilibrer les risques géopolitiques et macroéconomiques avec les attentes d'une poursuite de la croissance des dépenses liées à l'IA.

La hausse des rendements pèse sur les actions

La hausse des rendements du Treasury restait une préoccupation majeure pour les investisseurs en actions.

Le rendement du Treasury américain à 10 ans a brièvement atteint 4,814 % mercredi, son plus haut niveau depuis novembre 2023, avant de reculer de deux points de base.

Les rendements obligataires ont également augmenté au Royaume-Uni, en Allemagne et en France, tandis que le rendement de l'obligation d'État japonaise à 10 ans restait proche de niveaux records sur plusieurs décennies.

La hausse des rendements peut peser sur la valorisation des actions en augmentant le taux d'actualisation appliqué aux bénéfices futurs des entreprises.

Les investisseurs craignent de plus en plus que la hausse des prix du pétrole n'alimente l'inflation et ne complique les décisions de la Réserve fédérale en matière de taux d'intérêt.

Les marchés intègrent désormais une probabilité de 66 % d'une hausse des taux en septembre, contre environ 37 % une semaine plus tôt, selon l'outil CME FedWatch.

Cette hausse faisait suite aux commentaires du président de la Fed, Kevin Warsh, qui ont mis davantage l'accent sur le contrôle de l'inflation.

Les marchés mondiaux reculent alors que les investisseurs attendent les données sur l'emploi

La faiblesse a été plus marquée sur les marchés à l'étranger. Le Stoxx 600 paneuropéen a reculé de 0,49 %, tandis que le FTSE 100 et le CAC 40 ont chacun cédé environ 0,6 %.

Le DAX allemand a perdu 0,7 % et le FTSE MIB italien a reculé de 0,5 %.

Les marchés asiatiques ont également évolué à la baisse. Le Nikkei 225 japonais a chuté de 2,85 %, le Kospi sud-coréen a reculé de 4 %, le S&P/ASX 200 australien a perdu 0,97 % et l'indice CSI 300 chinois a clôturé en baisse de 1,38 %.

Les investisseurs attendent également le rapport sur l'emploi américain de vendredi pour obtenir des indices supplémentaires sur l'économie et sur le prochain mouvement de la Réserve fédérale.

Avant ce rapport, ADP a déclaré que les employeurs privés américains ont ajouté 38 000 emplois en août, un chiffre inférieur aux 46 000 emplois ajoutés en juillet après révision à la hausse et aux 47 000 attendus par les économistes.

Les gains d'emplois ont été fortement concentrés dans le secteur de la santé et dans plusieurs autres industries.

La donnée des créations d'emplois privées, plus faible que prévu, apporte un point d'information supplémentaire aux marchés qui évaluent l'équilibre entre la croissance économique, l'inflation et la politique monétaire au démarrage des échanges de septembre.