Voici pourquoi le cours de Rolls-Royce baisse et ce qui pourrait arriver ensuite

Le cours de l'action Rolls-Royce reste sous pression cette semaine, retombant à son niveau le plus bas depuis le 31 juillet. L'action a maintenant chuté de près de 9 % par rapport à son plus haut annuel, et les indicateurs techniques signalent un nouvel repli possible, potentiellement vers 1,330p, avant qu'un rebond ne s'amorce.

Rolls-Royce Holdings fait face à d'importantes pressions

L'action RR s'est nettement effondrée ces derniers jours, en partie à cause des tensions persistantes au Moyen-Orient qui pourraient peser sur ses marges alors que les prix des principaux produits continuent d'augmenter. 

L'action a également chuté dans le sillage des difficultés persistantes de l'industrie des petits réacteurs modulaires (SMR), où elle est un acteur majeur. Bien que ce secteur soit promis à une forte croissance, les investisseurs ont commencé à s'interroger sur leurs valorisations.

Par exemple, l'action Oklo a chuté à $38.5, son niveau le plus bas depuis le 19 mai de l'année dernière. Elle a reculé de 80 % par rapport à son pic d'octobre dernier. 

De même, l'action NuScale Power est tombée à $9.21, en forte baisse depuis un sommet record à $57.23. Nano Nuclear Energy est passée à $17 contre un plus haut à $60.78 l'année dernière, tandis que MWX accuse une baisse de plus de 30 % par rapport à son pic. 

Rolls-Royce est l'une des principales sociétés du secteur et a déjà signé des accords avec les gouvernements britannique et suédois. Bien que ces contrats soient importants, on ignore quand la société dégagera un flux de trésorerie disponible positif.

De plus, la société est devenue un nom surévalué, sa capitalisation boursière dépassant les £120 billion. Elle se négocie avec un ratio cours/bénéfice prévisionnel de 33, supérieur à la médiane sectorielle de 20. Ce chiffre est également plus élevé que celui de ses concurrents, y compris GE Aerospace.

Les autres activités de Rolls-Royce se portent bien

Les derniers résultats ont montré que l'activité de Rolls-Royce Holdings se portait bien, et cette tendance pourrait se maintenir à court terme. Le chiffre d'affaires a atteint £11.27 billion au premier semestre, en hausse de 26 % en glissement annuel. La marge brute est passée de 28,4 % à 30,1 %, et le résultat d'exploitation a augmenté de 46 % pour s'établir à £2.53 billion.

Les trois activités principales prospèrent. La division aéronautique connaît une forte demande, avec des livraisons de moteurs en hausse de 18 % à 279. Le chiffre d'affaires de cette division a bondi de 29 % à £6.1 billion. Les revenus de la défense ont augmenté de 17 % à £2.48 billion, tandis que le segment énergétique a réalisé £2.6 billion, en hausse de 28 % en glissement annuel.

Analyse technique du cours de Rolls-Royce

Graphique de RR | Source : TradingView

Le graphique quotidien montre que l'action RR a fortement reculé ces dernières semaines. Elle est passée d'un sommet à 1,586p en août au niveau actuel de 1,454p. Elle est descendue sous la borne inférieure du canal descendant. Le franchissement de ce niveau suggère que le motif en drapeau haussier a été invalidé. 

Elle est également tombée sous le niveau de support important de 1,503p, correspondant à son plus haut du 6 juillet de cette année. De plus, elle est passée sous la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 25 jours. 

Par conséquent, l'action pourrait continuer de baisser, potentiellement jusqu'à 1,330p, son niveau le plus bas atteint en juillet de cette année. Un tel mouvement représenterait une baisse de 8,8 % par rapport au niveau actuel. Plus tard dans l'année, l'action devrait probablement reprendre sa tendance haussière et pourrait atteindre 2,000p.