Le cours de l’action Rolls-Royce est bon marché de 20 %, comme le montre le modèle DCF

Le cours de l’action Rolls-Royce a connu une forte hausse cette année, ce qui en fait l’une des sociétés les plus performantes de l’indice FTSE 100. Il a atteint un sommet de 910 pence ce mois-ci, poussant sa capitalisation boursière à environ 100 milliards de dollars.

Cet article explore les raisons pour lesquelles l’action RR a bondi et pourquoi le modèle d’évaluation des flux de trésorerie actualisés (DCF) indique une décote de 20 %.

Pourquoi le cours de l’action Rolls-Royce a bondi

Le cours de l’action Rolls-Royce Holdings a grimpé en flèche alors que ses trois activités principales continuaient de tourner à plein régime.

Son activité dans le secteur de l’énergie est florissante en raison de la demande croissante des entreprises de centres de données. Elle bénéficie également de la croissance continue de l’activité énergie nucléaire.

Le gouvernement britannique a choisi Rolls-Royce pour construire ses petits réacteurs nucléaires modulaires. Il financera l’entreprise pour construire trois PRM, soit 1,5 gigawatt d’électricité, soit suffisamment pour alimenter environ 1,5 million de foyers. Le gouvernement dépensera environ 2,5 milliards de livres sterling pour ce projet.

Une fois retenue, l’entreprise remportera probablement d’autres contrats, car l’industrie des PRM devrait continuer de croître. L’un des clients potentiels est le Qatar, qui a investi dans le projet SMR de Rolls-Royce en 2021.

Dans le même temps, le gouvernement a également annoncé un nouveau financement public de 11,5 milliards de livres sterling pour la centrale nucléaire de Sizewell C dans le Suffolk. Rolls-Royce sera probablement sélectionné pour fournir des réacteurs pour ce projet.

Deuxièmement, le cours de l’action Rolls-Royce a grimpé en flèche en raison de l’industrie de l’aviation civile en plein essor, où la société fabrique des moteurs et offre des services à long terme aux compagnies aériennes. La demande de gros-porteurs a bondi au cours des dernières années.

L’un des principaux catalyseurs est que la Chine prévoit de commander des centaines d’avions à fuselage étroit et large à Airbus en juillet. Une telle décision profiterait à Rolls-Royce puisqu’il s’agit de l’un des plus grands acteurs du moteur d’Airbus.

Rolls-Royce Holdings continuera probablement à dominer le secteur de l’aviation chinoise à mesure que les relations entre les États-Unis et la Chine se détériorent.

Troisièmement, les activités de défense de Rolls-Royce devraient exploser à court terme à mesure que les pays augmentent leurs dépenses.

Solides résultats financiers et valorisation

Le cours de l’action Rolls-Royce a également bondi à mesure que la croissance de l’entreprise s’accélère. Un bon exemple de cela est le fait qu’elle a atteint ses précédents objectifs de revenus, de bénéfices et de flux de trésorerie à moyen terme plus tôt que prévu.

Il a ensuite créé de nouveaux objectifs pour 2027 et 2028. Elle s’attend désormais à ce que son bénéfice d’exploitation se situe entre 2,5 et 2,8 milliards de livres sterling, tandis que sa marge se situera entre 13 % et 15 %.

La société s’attend également à ce que le flux de trésorerie disponible se situe entre 2,8 milliards £ et 3,1 milliards £ d’ici là.

Cette croissance s’accélérera ensuite en 2028 puisqu’elle réalisera un bénéfice d’exploitation compris entre 3,6 milliards et 3,9 milliards de livres sterling et un flux de trésorerie disponible compris entre 4,2 et 4,5 milliards de livres sterling.

Ces chiffres signifient que la société augmentera probablement ses dividendes et ses rachats d’actions. Il met actuellement en œuvre un rachat de 1 milliard de livres sterling, ce qui augmentera son bénéfice par action.

De plus, un calcul DCF de Simply Wall Street note que la société se négocie avec une décote de 20 %, son prix cible étant de 1 090 pence.

Analyse du cours de l’action Rolls-Royce

Le graphique journalier montre que le cours de l’action RR a connu une forte hausse au cours des derniers mois. Il a récemment franchi l’important niveau de résistance à 811p, son plus haut swing du 19 mars. Le dépassement de ce niveau a invalidé le modèle du double sommet.

L’action est restée au-dessus des moyennes mobiles exponentielles (EMA) de 50 et 100 jours. De plus, l’indice de force relative (RSI) et le MACD ont continué à augmenter. Par conséquent, l’action continuera probablement à augmenter alors que les haussiers ciblent la résistance clé à 1 000 pence.

Lire la suite : Le cours de l’action Rolls-Royce approche les 1 000 pence alors qu’un nouveau catalyseur émerge