Le pétrole brut attend un nouveau catalyseur pour continuer à augmenter : la vigueur récente peut-elle se maintenir ?

Mercredi, les prix du pétrole ont chuté, alors que les marchés analysaient les résultats des discussions commerciales entre les États-Unis et la Chine, qui attendent toujours l’examen du président Donald Trump.

Les pressions du marché comprenaient la faible demande de pétrole de la Chine associée à une augmentation de la production de l’OPEP+.

« Malgré la vigueur récente et ce qui pourrait être considéré comme une cassure potentielle, le pétrole n’est pas encore sorti d’une fourchette de négociation qui s’est construite au cours des deux derniers mois », a déclaré David Morrison, analyste de marché senior chez Trade Nation.

Cela semble provenir des commentaires de l’offre ou des développements commerciaux, en particulier des nouvelles des négociations commerciales entre les États-Unis et la Chine.

Au moment de la rédaction de cet article, le prix du pétrole brut West Texas Intermediate sur le New York Mercantile Exchange était de 65,07 $ le baril, largement inchangé par rapport à la clôture précédente. Le pétrole brut Brent sur l’Intercontinental Exchange est également resté stable à 66,89 $ le baril.

Les deux indices de référence avaient chuté plus tôt dans la séance de mercredi.

Les experts estiment que les prix du pétrole ont connu de brèves périodes de hausse, mais celles-ci ne se sont pas matérialisées par des rallyes substantiels.

D’un point de vue haussier, la convergence de la divergence des moyennes mobiles quotidiennes semble généralement constructive. Il est revenu et continue de dépasser le niveau neutre.

"Mais le brut s’est retrouvé dans cette situation à plusieurs reprises au cours de la dernière année environ. Et les tentatives de rassemblement ont eu tendance à être étouffées relativement rapidement », a déclaré Morrison.

Négociations commerciales

Après d’intenses pourparlers de deux jours à Londres, le secrétaire américain au Commerce, Howard Lutnick, a annoncé mardi que les responsables américains et chinois avaient établi un cadre visant à rétablir leur accord commercial et à remédier aux limitations des exportations chinoises de minéraux de terres rares et d’aimants.

Trump sera informé du résultat avant de l’approuver, a ajouté Lutnick.

Pendant ce temps, une cour d’appel fédérale a donné une victoire à Trump mardi, décidant que ses tarifs douaniers du « Jour de la Libération » pouvaient rester en place pour le moment.

Cela annule une décision antérieure du Tribunal américain du commerce international, qui avait jugé la promulgation des tarifs illégales et bloqué leur mise en œuvre le mois dernier.

Le marché pétrolier reste prudent dans un contexte de plus en plus complexe des récits commerciaux de l’administration Trump.

Approvisionnement

Dans le même temps, en ce qui concerne l’offre, l’OPEP+ a l’intention d’augmenter sa production de pétrole de 411 000 barils par jour en juillet, poursuivant ainsi son quatrième mois consécutif d’assouplissement des réductions de production.

Certains experts se demandent toutefois si la demande régionale sera suffisante pour absorber cette offre supplémentaire.

La saison de conduite estivale aux États-Unis est susceptible de générer une certaine demande de carburant chez le plus grand consommateur de pétrole brut au monde.

Cependant, les experts restent sceptiques quant à la capacité de la demande mondiale de pétrole à répondre à l’augmentation de l’offre de l’OPEP.

Huit pays du groupe OPEP+, dont l’Arabie saoudite et la Russie, ont augmenté leur production de pétrole de 411 000 barils par jour chaque mois depuis mai.

L’EIA prévoit une baisse de la production américaine

Selon le dernier rapport sur les perspectives énergétiques à court terme, publié mardi soir, l’Energy Information Administration (EIA) a ajusté à la baisse ses projections pour 2026 concernant la production de pétrole brut aux États-Unis.

L’EIA prévoit désormais une baisse de 50 000 barils par jour en glissement annuel en 2026, portant la production à 13,37 millions de barils par jour.

Notamment, cette baisse prévue marquerait la première baisse annuelle de la production américaine depuis 2021, lorsque la production a été touchée par la pandémie de COVID-19.

Pour 2025, la croissance annuelle de la production devrait rester constante à 210 000 barils par jour d’une année à l’autre.

« La baisse n’est pas trop surprenante, compte tenu du récent ralentissement de l’activité de forage », a déclaré Warren Patterson, responsable de la stratégie des matières premières chez ING Group.

Une baisse de 33 plates-formes au cours des six dernières semaines a poussé le nombre de plates-formes pétrolières américaines à 442, marquant son point le plus bas depuis octobre 2021, dans le contexte de la période actuelle de prix bas.

Patterson d’ING a ajouté :

Incertitudes sur le marché des produits raffinés

Dans un contexte d’incertitude croissante sur le marché des produits raffinés, la Commission européenne, dirigée par la présidente Ursula von der Leyen, a proposé une interdiction d’importation de produits dérivés du pétrole brut russe.

L’Union européenne a interdit les importations de pétrole brut et de produits raffinés russes.

Cependant, les produits raffinés dérivés du brut russe continuent d’entrer dans le bloc par l’intermédiaire de pays tiers.

« Cela mettrait principalement en péril les importations de produits raffinés en provenance d’Inde et de Turquie », a déclaré Patterson.

L’Inde et la Turquie sont d’importants importateurs de pétrole brut russe, recevant collectivement 1,77 million de barils par jour au premier trimestre de 2025, selon les données de LSEG.

Parallèlement, l’Inde et la Turquie sont également exportatrices de produits pétroliers raffinés vers l’Union européenne, qui importait plus de 350 000 barils par jour de ces deux pays.

Patterson a ajouté :