Action ZIM Integrated : le rendement du dividende de 18 % reçoit un nouveau catalyseur

Le cours de l’action ZIM Integrated a grimpé en flèche au cours des derniers mois, et cette tendance pourrait continuer à augmenter à mesure que les coûts d’expédition augmentent. L’action est passée du plus bas niveau de l’année de 10,60 $ en avril à 17,5 $ aujourd’hui.

Les frais d’expédition s’envolent

Le cours de l’action ZIM Integrated a bondi en raison de l’augmentation des coûts d’expédition. Les données de Drewry montrent que le World Container Index (WCI) est passé de son plus bas niveau depuis le début de l’année de 2 000 $ à 3 543 $.

Cette poussée continuera probablement à augmenter alors que les investisseurs se concentrent sur le conflit en cours entre Israël et l’Iran, qui pourrait devenir une guerre à part entière dans la région.

La guerre a fait grimper considérablement le coût de l’énergie, le prix du pétrole brut West Texas Intermediate et Brent ayant dépassé les 70 dollars aujourd’hui.

ZIM Integrated bénéficie principalement de la hausse des coûts d’expédition, car elle a un impact sur ses prix d’expédition. Par exemple, l’entreprise est devenue virale pendant la pandémie de COVID-19, la demande ayant fait grimper les prix.

En conséquence, son chiffre d’affaires est passé de près de 4 milliards de dollars en 2020 à plus de 10,7 milliards de dollars l’année suivante. Cette tendance s’est poursuivie et a atteint un sommet de 12,5 milliards de dollars en 2022.

Le chiffre d’affaires de ZIM Integrated a ensuite plongé à 5,16 milliards de dollars en 2023 alors que les coûts d’expédition ont chuté, puis a rebondi à 8,2 milliards de dollars l’année dernière. Les frais d’expédition ont été en moyenne de plus de 3 000 $ pendant la majeure partie de l’année dernière.

ZIM bénéficiera de la hausse des coûts d’expédition car son activité n’est pas très exposée au canal de Suez. La plupart de ses activités se trouvent dans la région du Pacifique, suivie par l’Asie et l’Atlantique.

Les affaires de ZIM se portent bien

Les résultats les plus récents ont montré que l’activité de ZIM Integrated se portait bien, son chiffre d’affaires ayant grimpé de 28 % pour atteindre 2,01 milliards de dollars.

Son bénéfice net a bondi de 222 % à 296 millions de dollars, tandis que son EBITDA ajusté a augmenté de 82 % à 779 millions de dollars et son EBIT ajusté à 463 millions de dollars.

Cette rentabilité lui a permis de continuer à verser son dividende. Dans le cadre de sa politique de dividende, elle verse entre 30 % et 50 % de son résultat net trimestriel aux actionnaires.

En conséquence, la société a un rendement de dividende d’environ 18 %, supérieur à celui de la plupart des entreprises aux États-Unis. Ce rendement signifie que, bien que l’action ait chuté de 6,7 % au cours des 12 derniers mois, son rendement total a été de près de 50 %, supérieur aux 10 % de l’indice S&P 500.

Les prévisions de ZIM Integrated étaient que son EBITDA ajusté se situerait entre 1,6 milliard de dollars et 2,2 milliards de dollars, et que son EBIT ajusté se situerait entre 350 millions de dollars et 950 millions de dollars.

Il y a des chances que son paiement soit plus élevé que cela si les prix d’expédition en cours continuent d’augmenter. C’est parce que son estimation était basée sur des taux de fret inférieurs à ceux de l’année dernière.

Analyse intégrée du cours de l’action ZIM

Graphique du cours de l’action ZIM | La source : TradingView

Le graphique journalier montre que le cours de l’action ZIM Integrated a atteint un creux de 3,98 $ en 2023, puis a rebondi de plus de 352 % à 17,5 $.

Il est resté au-dessus des moyennes mobiles exponentielles (EMA) de 50 et 200 jours, signe que les haussiers sont en contrôle.

L’indice de force relative (RSI) a formé un canal ascendant et se rapproche du surachat.

Par conséquent, l’action continuera probablement à augmenter alors que les haussiers ciblent le point de résistance clé à 19,8 $, en hausse de 13 % au-dessus du niveau actuel.