Le cours de l’action Metaplanet augmente dans un contexte d’achat de bitcoins, mais des risques subsistent

Le cours de l’action Metaplanet a bondi cette année, ce qui en fait l’une des plus performantes de l’indice Nikkei 225. Il a bondi de plus de 10 % lundi, se rapprochant de son sommet historique de 1 925 ¥. Il a grimpé de plus de 460 % par rapport à son point le plus bas de l’année, ce qui lui donne une capitalisation boursière de plus de 7 milliards de dollars.

L’action Metaplanet bondit au milieu de l’accumulation de bitcoins

Dans un communiqué publié lundi, Metaplanet a déclaré qu’elle poursuivait son accumulation de bitcoins. Elle a acheté 1 005 pièces la semaine dernière pour 108,1 millions de dollars, portant ses avoirs totaux à 13 350.

Les données de BitcoinTreasuries montrent qu’il est désormais le sixième plus grand détenteur de bitcoins au monde après Strategy, MARA Holdings, XXI, Riot Platforms et Galaxy Digital Holdings. Au prix actuel, ses avoirs en bitcoins valent plus de 1,14 milliard de dollars.

La société vise à continuer à accumuler des bitcoins alors qu’elle s’efforce d’atteindre 100 000 pièces dans sa trésorerie d’ici la fin de l’année prochaine. Cela signifie qu’il doit acheter 86 650 pièces d’une valeur actuelle de plus de 9,9 milliards de dollars pour atteindre son objectif.

Elle espère également disposer de 210 000 pièces d’ici la fin de 2027, ce qui signifie qu’elle doit lever des fonds de manière agressive pour atteindre cet objectif.

MetaPlanet a noté que son rendement en bitcoins, une mesure largement utilisée par des entreprises similaires, a bondi à 348 % cette année. Le rendement du bitcoin est calculé en estimant la variation en pourcentage du ratio de bitcoins détenus par rapport à ses actions entièrement diluées.

L’action dépendra de l’action du prix du BTC, mais le risque demeure

Le cours de l’action MetaPlanet continuera probablement à prospérer tant que la flambée du bitcoin prendra de l’ampleur. Les analystes sont très optimistes sur les prix du Bitcoin. Par exemple, nous avons récemment cartographié un scénario potentiel où le prix du BTC atteindrait 300 000 $ dans les années à venir.

Les analystes de BlackRock prévoient que la pièce atteindra 700 000 $ dans les années à venir, tandis qu’Ark Invest s’attend à ce qu’elle atteigne 2,4 millions de dollars d’ici la fin de la décennie.

Il y a de bonnes raisons de s’attendre à ce que cela se produise. Par exemple, des données récentes montrent que la demande d’ETF Bitcoin monte en flèche aux États-Unis, les entrées totales se rapprochant du niveau clé de 50 milliards de dollars. L’IBIT de BlackRock est devenu un mastodonte de 74 milliards de dollars, ce qui en fait l’ETF à la croissance la plus rapide jamais enregistrée.

Dans le même temps, l’offre de bitcoins sur les échanges a plongé à son plus bas niveau depuis des années. Par conséquent, le déséquilibre entre la demande et l’offre de Bitcoin signifie que la pièce la poussera à la hausse à long terme.

Par conséquent, la flambée du prix du bitcoin fera probablement grimper le cours de l’action Metaplanet au fil du temps.

Pourtant, il existe un risque important dans la prime de l’action puisqu’elle a une capitalisation boursière de plus de 7 milliards de dollars contre des avoirs en bitcoins d’une valeur de 1,4 milliard de dollars. Cela lui donne une prime d’environ 5,1, bien supérieure aux 1,68 de MicroStrategy.

Par conséquent, il est probable que l’action commence à sous-performer à mesure qu’elle comble l’écart de valorisation, comme Strategy l’a fait récemment. Alors que le bitcoin s’approche du sommet historique de 112 000 dollars, l’action MSTR reste bien inférieure à son record.

Analyse du cours de l’action Metaplanet

Le graphique journalier montre que le cours de l’action Metaplanet a bondi au cours des dernières années après que la société a adopté ses stratégies de trésorerie en bitcoins. Le risque, cependant, est qu’il forme lentement un modèle à double sommet dont le haut est à 1 925 yens et le cou à 1 257 yens.

L’action reste également au-dessus des moyennes mobiles exponentielles de 200 jours et 100 jours. Par exemple, il est environ 90 % au-dessus de la moyenne mobile à 100 jours.

Par conséquent, il y a un risque que le cours de l’action Metaplanet passe par un retour à la moyenne et chute bientôt. Le retour à la moyenne est une situation dans laquelle un actif revient à ses moyennes historiques.