La flambée du cours de l’action GE Vernova fait face à un risque de valorisation crucial

Le cours de l’action GE Vernova a atteint un niveau record après la publication de solides résultats financiers et de prévisions prévisionnelles. L’action a bondi de 15 % pour atteindre un sommet de 630 $, en hausse de 150 % par rapport au point le plus bas de cette année, portant sa capitalisation boursière à plus de 171 milliards de dollars.

L’action GEV a été l’une des scissions les plus performantes puisqu’elle a bondi de plus de 450 % depuis la scission de GE Aerospace.

Solides bénéfices de GE Vernova

GE Vernova, une société qui fabrique divers produits énergétiques, a publié de solides résultats financiers, comme nous l’avions prédit ici. Il a également publié une forward guidance haussière, citant la forte demande d’électricité aux États-Unis et dans d’autres pays.

Les commandes de l’entreprise ont augmenté de 4 % pour dépasser 12,4 milliards $, tandis que son carnet de commandes d’équipement a augmenté de plus de 5,2 milliards $ pour atteindre 50 milliards $. Ces chiffres indiquent que le chiffre d’affaires de la société a augmenté de 11 % pour atteindre 9 milliards de dollars, dépassant l’estimation consensuelle de 8,8 milliards de dollars.

Le bénéfice net et l’EBITA ajusté de la société ont légèrement augmenté pour atteindre plus de 0,5 milliard de dollars et 0,8 milliard de dollars, respectivement.

Ses segments les plus importants sont en plein essor, le marché gagnant étant le seul défaut. Son EBITDA de l’énergie a bondi à 770 millions de dollars, alors que ses turbines à gaz lourdes sont passées à 20.

De plus, l’activité d’électrification a connu une forte croissance, son EBITDA passant de 129 millions de dollars au deuxième trimestre de l’année dernière à 322 millions de dollars cette année. Son chiffre d’affaires a bondi de 20 % en raison des solutions de réseau en cours. Il s’attend à ce que la croissance des revenus de la division soit d’environ 20 % cette année.

La division éolienne a continué de se détériorer au cours du trimestre. Alors que les revenus de l’éolien ont bondi de 9 % en glissement annuel, l’EBITDA s’est détérioré pour atteindre une perte de plus de 165 millions de dollars. Sa direction a déclaré :

GE Vernova a ensuite renforcé ses prévisions prévisionnelles. Elle s’attend à ce que son chiffre d’affaires pour l’année se situe entre 36 et 37 milliards de dollars, tandis que la marge d’EBITDA ajusté et le flux de trésorerie disponible se situeront entre 3 et 3,5 milliards de dollars. Les analystes s’attendent à ce que son chiffre d’affaires pour l’année soit de 37 milliards de dollars, suivi de 40 milliards de dollars l’année prochaine.

Des inquiétudes subsistent quant à la valorisation

La principale préoccupation de GE Vernova est que ses actions sont devenues fortement surévaluées. Il a un ratio PE prévisionnel de 97, bien supérieur aux 45 qu’il avait à la même période l’année dernière.

Selon SeekingAlpha, le ratio EV/EBITDA prévisionnel de l’entreprise est de 44, ce qui est bien supérieur à la moyenne du segment industriel de 11.

Ces chiffres sont beaucoup plus élevés que la moyenne de l’indice S&P 500 de 24. Ils sont également plus élevés que ceux d’entreprises comme NVIDIA et Microsoft, qui sont toujours en croissance et ont des marges plus élevées.

Par conséquent, la société aura une révision de la valorisation dans les prochains mois, car les investisseurs commenceront à enregistrer des bénéfices.

Analyse technique du cours de l’action GE Vernova

Graphique boursier GEV | La source : TradingView

Le graphique journalier indique que le cours de l’action GEV a connu une forte hausse cette année et a maintenant atteint un sommet historique de 630 $. Le risque, cependant, est que tous les oscillateurs, comme l’indice de force relative (RSI) et l’oscillateur stochastique, soient devenus fortement surachetés.

Dans le même temps, l’action a divergé des moyennes mobiles. La moyenne mobile à 50 jours est à 498 $, tandis que la MA à 100 jours est à 445 $. Par conséquent, il y a un risque que l’action subisse un retour à la moyenne, où elle chute et reteste ces deux moyennes.