Revue du soir : emplois US en baisse, or en hausse, Sénat adopte sanctions contre la Russie

Un rapport sur l'emploi aux États-Unis, plus faible que prévu, a montré que le marché du travail s'est contracté en juillet, poussant les investisseurs à réduire leurs attentes d'une hausse des taux de la Réserve fédérale.

Les cours de l'or ont grimpé à un plus haut de sept semaines alors que la baisse des anticipations de taux a stimulé la demande de métal précieux.

Les cours du pétrole sont restés volatils alors que les marchés’évaluaient les négociations sur le transit dans le détroit d'Ormuz dans un contexte de tensions persistantes au Moyen-Orient.

Par ailleurs, le Sénat américain a approuvé un nouveau projet de sanctions visant la Russie tout en élargissant l'autorité du président pour imposer des droits de douane aux principaux acheteurs d'énergie russe.

Le rapport sur l'emploi aux États-Unis signale un marché du travail en ralentissement

Le marché du travail américain s'est contracté de façon inattendue en juillet, marquant la première baisse mensuelle des emplois non agricoles depuis des années et renforçant les inquiétudes quant à l'affaiblissement de l'élan des embauches.

Selon le Bureau of Labor Statistics, les emplois non agricoles ont diminué de 23,000 postes en données corrigées des variations saisonnières en juillet, après une baisse révisée à la baisse de 20,000 en juin.

Les économistes s'attendaient à une hausse d'environ 83,000 emplois au cours du mois.

Le rapport comprenait également d'importantes révisions à la baisse pour les mois précédents, les gains d'emplois de mai et juin ayant été révisés à la baisse de 103,000 postes au total.

Malgré un affaiblissement des embauches, le taux de chômage a légèrement reculé à 4.1% contre 4.2%, principalement parce que le taux de participation à la population active a diminué à 61.4%, son plus bas niveau depuis plus de cinq ans.

La rémunération horaire moyenne n'a augmenté que de 3.2% sur un an, en dessous des attentes.

Suite au rapport, les opérateurs ont réduit leurs attentes d'une hausse des taux de la Réserve fédérale en septembre.

Selon l'outil FedWatch de CME Group, la probabilité d'une hausse en septembre est tombée à 44%, tandis que les contrats à terme sur actions américaines ont progressé et que les rendements du Trésor ont reculé, les investisseurs anticipant une trajectoire de politique monétaire moins agressive.

L'or bondit alors que les attentes de hausse des taux s'atténuent

L'or a fortement progressé après que le rapport sur l'emploi plus faible a réduit les attentes d'un nouvel resserrement de la Réserve fédérale.

Spot gold climbed 2.3% to $4,340.19 per ounce after rising more than 3% earlier in the session, reaching its highest level since June 17. US gold futures also gained 2.53% to settle at $4,408.

Le métal précieux est en voie d'enregistrer sa meilleure performance hebdomadaire depuis janvier, avançant de plus de 7% sur la semaine.

Les marchés ont également ajusté leurs anticipations en matière de taux d'intérêt après le rapport sur l'emploi.

UBS a également réitéré son point de vue haussier, prévoyant que l'or pourrait atteindre $5,000 per ounce during the first half of 2027.

Les cours du pétrole restent volatils au milieu des négociations sur Ormuz

Les prix du pétrole ont reculé alors que les investisseurs continuaient d'évaluer les négociations entre l'Iran et Oman sur le transit dans le détroit d'Ormuz.

Brent crude fell to $81.93 per barrel while West Texas Intermediate climbed to $76.91.

Bien que les deux indices de référence aient rebondi vendredi, ils restaient en voie d'enregistrer des pertes hebdomadaires supérieures à 9% après que l'optimisme initial autour d'une percée diplomatique possible a pesé sur les prix.

Les marchés ont continué de surveiller les discussions sur un cadre de transit proposé pour le détroit d'Ormuz.

Des rapports indiquent que l'Iran cherche des frais de transit compris entre 5% et 7% de la valeur des cargaisons, tandis qu'Oman a évoqué des frais plus faibles et que les États-Unis continuent de s'opposer à de tels prélèvements.

Les investisseurs sont également restés concentrés sur les risques sécuritaires régionaux après que l'Arabie saoudite a averti de possibles attaques coordonnées contre des infrastructures civiles et énergétiques, tandis que les Houthis du Yémen ont revendiqué des frappes par missiles et drones contre des déploiements saoudiens.

Le Sénat américain approuve un projet de sanctions contre la Russie

Le Sénat américain a approuvé massivement une loi qui étendrait les sanctions contre la Russie tout en accordant au président Donald Trump une autorité élargie pour imposer des droits de douane aux pays achetant de l'énergie russe.

La mesure a été adoptée par 86 voix contre 11 et se dirige maintenant vers la Chambre des représentants.

En vertu de la législation, le président serait autorisé à imposer des droits pouvant atteindre 100% aux plus grands acheteurs de pétrole brut et de gaz naturel russes, ainsi qu'aux pays accusés d'aider la Russie à contourner les sanctions énergétiques.

Le projet de loi permet également d'imposer des droits pouvant atteindre 500% sur les produits russes importés aux États-Unis.

La législation prolongerait également l'Iran Sanctions Act jusqu'en 2031.

Si des parlementaires des deux partis ont présenté la mesure comme un outil renforcé pour faire pression sur Moscou, des critiques ont estimé que son efficacité dépendra en fin de compte de la décision de la Maison-Blanche d'utiliser ou non ces pouvoirs élargis, le projet de loi incluant de larges pouvoirs de dérogation présidentiels.