Voici le cours de l’action Palantir si la capitalisation boursière atteint 1 billion de dollars

Le cours de l’action Palantir a continué de monter en flèche après la publication de solides résultats financiers. Les actions de PLTR ont bondi de 4,5 % pour atteindre un niveau record, portant sa capitalisation boursière à plus de 380 milliards de dollars. Elle a bondi de 550 % au cours des 12 derniers mois, ce qui en fait l’une des entreprises les plus performantes.

L’activité de Palantir tourne à plein régime

Palantir a publié de solides résultats financiers, démontrant une forte demande pour ses logiciels. Son chiffre d’affaires américain a bondi de 68 % en glissement annuel et de 17 % en glissement trimestriel pour atteindre 733 millions de dollars.

Plus important encore, ses revenus commerciaux américains comblent l’écart avec ses revenus gouvernementaux, car de plus en plus d’entreprises adoptent sa technologie. La division a réalisé un chiffre d’affaires de 306 millions de dollars, contre 426 millions de dollars pour le segment gouvernemental.

Le chiffre d’affaires combiné a bondi de 48 % pour atteindre 1 milliard de dollars, la société ayant conclu 157 transactions d’une valeur d’au moins 1 million de dollars. De plus en plus d’entreprises adoptent sa solution Foundry, qui les aide à intégrer des données provenant de diverses sources et à bien les analyser.

Plus important encore, l’entreprise bénéficie de sa solution AIP, qui aide d’autres entreprises à créer des applications d’intelligence artificielle (IA). Par exemple, une entreprise comme Fannie Mae utilise sa technologie pour accélérer la détection des fraudes hypothécaires.

Par conséquent, le flux de trésorerie disponible ajusté de la société a bondi à 568 millions de dollars, tandis que l’EBITDA ajusté était de 470 millions de dollars. Dans un communiqué, Alex Karp, le PDG, a déclaré :

La capitalisation boursière de PLTR peut grimper à 1 billion de dollars

Un argument courant contre le cours de l’action PLTR est qu’il est fortement surévalué. En outre, il s’agit d’une entreprise de près de 400 milliards de dollars qui générera moins de 5 milliards de dollars de revenus annuels. Ce chiffre lui donne un ratio cours/ventes de 123 et un ratio PE à terme de 277.

Ce sont des chiffres énormes si l’on considère qu’une entreprise comme NVIDIA a un ratio PE à terme de 38 et un ratio cours/ventes de 28.

Pourtant, les partisans estiment que la valorisation de l’entreprise est justifiée, notant que seule une poignée d’entreprises utilisent son logiciel jusqu’à présent. Avec des milliers de grandes entreprises publiques et privées rien qu’aux États-Unis, il dispose d’un vaste marché adressable total.

Plus important encore, l’entreprise n’est pas aussi surévaluée que ses chiffres le montrent. Les entreprises de logiciels sont normalement évaluées à l’aide de la règle des 40 qui examine la croissance des ventes et ses marges.

Dans le cas de PLTR, la croissance des revenus de l’entreprise a été de 48 %, tandis que sa marge bénéficiaire était de 46 %, ce qui lui donne un multiple de 94 %, bien supérieur à 40. Cela signifie que sa croissance et ses marges s’accélèrent.

Palantir s’attend à ce que son chiffre d’affaires annuel se situe entre 4,14 milliards de dollars et 4,15 milliards de dollars, ce qui représente un taux de croissance annuel de 45 %. Si sa marge reste à 46 %, cela signifie que sa règle multiple de 40 est supérieure à 90 %, ce qui en fait une bonne affaire.

Mon scénario de base est celui où la capitalisation boursière de l’entreprise passe à 1 billion de dollars. Il a maintenant 2,36 milliards d’actions en circulation, ce qui signifie qu’il doit atteindre 423 $ pour atteindre 1 billion de dollars.