Principaux catalyseurs de l’indice Nasdaq 100 et de l’ETF QQQ cette semaine

L’indice Nasdaq 100 et ses fonds négociés en bourse, comme l’Invesco QQQ, ont atteint un niveau record la semaine dernière alors que la saison des résultats se poursuivait et que les craintes d’une guerre commerciale s’estompaient.

Il a bondi à un sommet de 23 610 $, en forte hausse par rapport au creux de 16 520 $ depuis le début de l’année. Voici les principaux catalyseurs qui affecteront ses performances cette semaine.

Données sur l’inflation aux États-Unis

Le premier catalyseur principal de l’indice Nasdaq 100 est les prochaines données sur l’inflation des consommateurs américains mardi. Il s’agira d’un rapport étroitement surveillé qui aura un impact sur la prochaine décision de la Réserve fédérale sur les taux d’intérêt.

L’estimation médiane des analystes est que l’inflation globale des prix à la consommation est passée de 2,7 % en juin à 2,8 % en juillet, tandis que le chiffre de base est remonté au point psychologique à 3,0 %.

S’ils sont exacts, ces chiffres compliqueront les prévisions moyennes de la Réserve fédérale. Certains responsables de la Réserve fédérale ont commencé à se réchauffer à l’idée de baisses de taux d’intérêt en septembre, à la suite des récentes données sur les emplois non agricoles (NFP), Lisa Cook les décrivant comme un « tournant ».

La détérioration du marché du travail et la forte inflation pourraient alimenter les craintes que les États-Unis ne se dirigent vers la stagflation, ce qui pourrait rendre difficile pour la Réserve fédérale de réduire les taux d’intérêt.

L’indice Nasdaq 100 et l’ETF QQQ se portent bien lorsque la Réserve fédérale réduit les taux d’intérêt.

Principaux bénéfices des entreprises

L’autre catalyseur clé de l’indice Nasdaq 100 et du QQQ est la baisse de la saison des résultats. La plupart des entreprises qui les composent ont déjà publié leurs résultats.

Les données de FactSet montrent que 90 % de toutes les entreprises du S&P 500 ont déjà publié leurs résultats. La croissance moyenne des bénéfices au deuxième trimestre a été de 11,8 %, ce qui est nettement supérieur aux attentes des analystes.

L’estimation de la croissance moyenne des bénéfices était inférieure à 5 % en raison des inquiétudes suscitées par les tarifs douaniers de Donald Trump. En tant que telle, l’estimation de croissance est plus du double de ce que les analystes attendaient.

CoreWeave sera l’une des principales actions technologiques à surveiller cette semaine en raison de son rôle dans l’industrie de l’IA. Elle exploite plusieurs centres de données, qu’elle propose aux plus grandes entreprises d’IA.

L’autre entreprise à surveiller sera Applied Materials, qui publiera ses résultats jeudi. Les analystes s’attendent à ce que les résultats montrent que le bénéfice par action d’AMAT sera de 2,36 $.

Cisco, la plus grande société de vente en gros, publiera ses résultats mercredi. Les autres grandes entreprises à surveiller seront Venture Global, Sea Limited et Tencent.

Rencontre entre Trump et Poutine

Pendant ce temps, une prochaine rencontre entre Donald Trump et Vladimir Poutine en Alaska sera surveillée de près. L’objectif est de mettre fin à la guerre en cours qui a déplacé des millions de personnes et tué des milliers de personnes en Ukraine.

L’espoir est que cette rencontre mènera à la paix dans la région. Sa fin et la suppression potentielle de certains des droits de douane de la Russie contribueront à réduire le coût de l’énergie et l’inflation, ce qui pourrait stimuler l’indice Nasdaq 100.

Données sur les ventes au détail aux États-Unis et discours de la Fed

L’autre catalyseur clé de l’indice Nasdaq 100 et de l’ETF QQQ est les prochaines données sur les ventes au détail aux États-Unis. Les économistes voient les données montrant que les ventes au détail ont ralenti de 0,6 % à 0,5 % en raison des tarifs douaniers de Donald Trump.

Les États-Unis publieront également les derniers prix à l’exportation et à l’importation, la production manufacturière et industrielle, ainsi que les attentes des consommateurs. Comme le rapport sur l’inflation, ces chiffres influenceront ce que fera la Réserve fédérale et le moment où elle commencera à réduire les taux.

L’indice Nasdaq 100 se porte bien lorsque la Fed réduit les taux d’intérêt ou lorsqu’elle signale qu’elle le fera. Certains responsables de la Fed, comme Tom Barkin, parleront cette semaine et feront allusion au moment où la banque réduira ses taux.