Piper Sandler voit une hausse pour Nvidia avant les résultats du deuxième trimestre

Piper Sandler a augmenté son objectif de cours pour les actions Nvidia de 180 $ à 225 $, suggérant une hausse d’environ 23 % par rapport aux niveaux actuels.

La société d’investissement a réitéré sa note de surpondération du titre, citant les attentes de solides résultats au deuxième trimestre et la poursuite de la dynamique de la demande.

L’analyste Harsh Kumar a noté que les estimations de la société sont largement conformes au consensus pour le trimestre de juillet et légèrement inférieures à celles d’octobre.

Cependant, il anticipe une hausse potentielle des chiffres des deux trimestres, soutenue par les commentaires positifs des opérateurs de centres de données hyperscale américains et les contributions des revenus en Chine.

Nvidia devrait publier ses résultats trimestriels le 27 août, les analystes interrogés par FactSet prévoyant un bénéfice de 1 $ par action sur un chiffre d’affaires de 45,76 milliards $.

Les actions de Nvidia étaient en baisse de 0,2 % dans les échanges de pré-marché. L’action a gagné 36 % au cours de l’année jusqu’à présent.

La forte demande continue de dépasser l’offre

Selon Kumar, Nvidia reste dans un environnement de « demande supérieure à l’offre » - une situation qu’il s’attend à ce qu’elle persiste jusqu’à la fin de 2025.

Même en l’absence de ventes en Chine, la demande américaine de calcul haute performance (HPC) dépasse la capacité de l’entreprise à fournir sa dernière architecture.

Cette contrainte d’approvisionnement est aggravée par les changements de modèle chez Nvidia, notamment la transition vers des systèmes basés sur les racks, et les retards dans le déploiement du produit GB200.

L’analyste a souligné que ces facteurs limitent la capacité de Nvidia à répondre aux besoins des clients malgré un solide pipeline de commandes.

« Nous continuons de penser que NVDA est dans une situation de demande supérieure à l’offre », a déclaré Kumar, soulignant que le déséquilibre de l’offre n’est pas un problème à court terme.

Performance du marché et sentiment des analystes

Les actions de Nvidia ont augmenté de plus de 26 % jusqu’à présent en 2025, ce qui reflète l’optimisme persistant quant à la position de l’entreprise sur les marchés de l’IA et du HPC.

Le sentiment du marché reste extrêmement positif. Sur les 65 analystes suivis par LSEG, 58 évaluent l’action comme un achat ou un achat fort, ce qui indique une grande confiance dans les perspectives de croissance de Nvidia.

L’inclusion anticipée des revenus liés à la Chine dans les trimestres à venir pourrait donner un coup de pouce supplémentaire, bien que les perspectives de Kumar suggèrent que la demande américaine à elle seule serait suffisante pour maintenir la dynamique.

L’objectif de cours plus élevé de la société s’aligne sur les attentes d’un autre trimestre solide et de la poursuite des vents arrière de l’industrie.

Le prochain rapport sur les résultats de Nvidia sera surveillé de près, non seulement pour ses chiffres principaux, mais aussi pour ses prévisions sur les trimestres à venir et ses mises à jour sur ses contraintes de chaîne d’approvisionnement.

La demande pour ses puces dépassant la capacité de production, les commentaires de la société sur les accélérations de fabrication et les calendriers de nouveaux produits seront essentiels pour les investisseurs.

Le point de vue de Piper Sandler reflète la conviction que la croissance de Nvidia reste intacte malgré les goulets d’étranglement opérationnels à court terme.

La publication des résultats du 27 août constituera le prochain catalyseur majeur pour l’action, les analystes et les investisseurs cherchant à confirmer les fortes tendances de la demande et le potentiel de hausse évoqué dans les récents commentaires de l’industrie.