Le scénario haussier de l’indice Dow Jones

L’indice Dow Jones a atteint un niveau record cette semaine, poursuivant une tendance amorcée en avril lorsqu’il s’est effondré à un creux de 36 620 $. Il a maintenant bondi de plus de 22 %, ce qui signifie qu’il se trouve dans un marché haussier. Voici quelques-unes des principales raisons pour lesquelles l’indice Dow Jones a encore du potentiel de hausse.

L’indice Dow Jones a de solides caractéristiques techniques

La première raison principale pour laquelle le Dow Jones pourrait avoir plus de potentiel de hausse est qu’il a de solides caractéristiques techniques. Il a formé le modèle de croix dorée très haussier en juin en tant que moyennes mobiles de 50 jours et de 200 jours.

Plus important encore, l’action a formé le modèle inverse de la tête et des épaules. Ce modèle comprend une tête, qui, dans ce cas, est de 36 627 $. L’épaule gauche est à 41 870 $, tandis que l’épaule droite est à 43 350 $. Il est courant que les épaules soient à différents niveaux.

L’indice Dow Jones continuera probablement à augmenter au cours des prochains mois, le prochain point à surveiller étant à 50 000 $. Cette prévision deviendra invalide si elle s’effondre en dessous de 43 350 $.

Baisse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale

L’autre raison principale pour laquelle l’indice Dow Jones a plus de potentiel de hausse est que la Réserve fédérale commencera à réduire les taux d’intérêt cette année. Bien que les cotes aient chuté récemment, elles restent toujours supérieures à 70 % sur Polymarket.

L’outil CME Fed Futures a une cote de 72 %. Ces probabilités ont légèrement diminué après la publication de solides données sur l’inflation aux États-Unis. Le rapport a montré que l’indice des prix à la consommation (IPC) de base a bondi à 3,1 % en juillet. Une autre a révélé que l’indice des prix à la production (IPP) a grimpé à 3,6 %.

La principale préoccupation est que les États-Unis pourraient se diriger vers une stagflation, caractérisée par une inflation élevée et une croissance économique lente. Un rapport récent a montré que le taux de chômage du pays a atteint 4,2 %, l’embauche ayant largement stagné.

En tant que telle, la Fed choisira probablement de réduire les taux d’intérêt en se concentrant sur les taux de chômage. D’autres réductions auront probablement lieu en 2026 après que Donald Trump aura remplacé Jerome Powell à la présidence de la Fed.

Historiquement, le Dow Jones et d’autres indices boursiers se comportent bien lorsque la Fed réduit ses taux.

Solides bénéfices d’entreprises

L’autre raison principale pour laquelle l’indice Dow Jones pourrait continuer à augmenter cette année est que les entreprises américaines ont publié de solides résultats financiers malgré les problèmes tarifaires.

Les données compilées par FactSet montrent que la croissance combinée des bénéfices au deuxième trimestre a été de 11,8 %, ce qui est bien supérieur à l’estimation médiane de 4,8 %. Il s’agit du troisième trimestre consécutif de croissance à deux chiffres des bénéfices, signe que ces entreprises se portent bien. Plus important encore, davantage d’entreprises ont fourni des prévisions haussières.

Les tarifs sont pris en compte

L’indice Dow Jones bénéficiera également du fait que Donald Trump a conclu des accords avec les pays les plus importants comme la Chine, le Japon, la Corée du Sud et l’Union européenne. Dans la plupart de ces accords, les États-Unis ont laissé des droits de douane d’au moins 10 %, ce qui n’est pas bon pour la plupart des entreprises.

Cependant, le Dow Jones bénéficiera de la certitude que ces accords apportent. C’est l’une des principales raisons pour lesquelles l’indice de peur et de cupidité est resté dans la zone de cupidité.

Il y a d’autres raisons pour lesquelles le Dow Jones et d’autres indices de premier plan continueront d’augmenter cette année. Par exemple, il bénéficiera de la faiblesse persistante du dollar américain et des prévisions haussières de certains des meilleurs analystes, notamment ceux de Citigroup et de Morgan Stanley.