L’action Palantir chute de 7 % mardi : voici pourquoi il faudra peut-être du temps pour rebondir

L’action Palantir (NASDAQ : PLTR) a chuté de 7 % mardi, prolongeant une baisse qui s’est étendue pendant la majeure partie de la semaine dernière.

L’action avait atteint un record de 190 $ le 12 août, mais le recul souligne le malaise des investisseurs quant à la part de sa croissance alimentée par l’IA qui est déjà prise en compte.

L’action Palantir se négociait autour de 162,91 $, soit environ 14 % de moins que le sommet, et a enregistré sa cinquième perte quotidienne consécutive, un revirement brutal par rapport à l’élan qui portait l’action plus tôt ce mois-ci.

Facteurs à l’origine de la baisse de l’action Palantir

Les investisseurs réévaluent les perspectives de Palantir alors que la société, malgré une croissance rapide des revenus et des liens étroits avec le gouvernement, continue de montrer une dynamique limitée sur le plan commercial, un moteur essentiel d’une expansion soutenue.

Le chiffre d’affaires annuel a dépassé les 2,8 milliards de dollars avec des bénéfices plus élevés que prévu, mais la valorisation de l’action reste tendue avec un ratio cours/bénéfice supérieur à 580, un niveau que beaucoup considèrent comme intenable par rapport à la rentabilité actuelle.

Les doutes sur la rapidité avec laquelle Palantir peut transformer l’enthousiasme pour l’IA en revenus commerciaux stables ont pesé sur le sentiment.

Le recul reflète également une réinitialisation plus large des noms de l’IA et de la technologie qui ont connu une forte hausse plus tôt dans l’année en raison de l’optimisme suscité par le commerce de détail.

Palantir s’est distingué comme un acteur clé de l’IA compte tenu de son rôle dans l’intégration des données à grande échelle pour la défense, la santé et la finance, mais le récent changement vers une allocation technologique plus équilibrée a refroidi son rallye et injecté une nouvelle prudence dans la trajectoire de l’action.

Qu’en disent les analystes ?

Les stratèges de marché, tels que les cadres supérieurs d’UBS, soulignent que si les arguments à long terme en faveur de l’IA restent convaincants, les investisseurs devraient adopter une position plus sélective et diversifiée.

L’accent devrait être mis sur la répartition de l’exposition à l’ensemble de la chaîne de valeur de l’IA, des noms à la traîne de l’Internet et des logiciels aux coins plus spéculatifs, car les capitaux commencent à privilégier les fondamentaux et la croissance durable plutôt que la dynamique à court terme.

Ajoutant au sentiment de prudence, Citron Research a réitéré son point de vue baissier sur Palantir, soulignant sa valorisation tendue et avertissant que les trimestres à venir pourraient décevoir sur le front de la croissance commerciale.

La position prudente a amplifié la pression sur l’action alors qu’elle traverse son récent repli.

D’un point de vue technique, Palantir continue de se négocier avec une volatilité élevée, avec un bêta supérieur à 2.

Sa note de force relative élevée souligne la forte dynamique de l’action par rapport à ses pairs, mais signale également une vulnérabilité accrue aux corrections brutales lorsque le sentiment se retourne.

La récente baisse de Palantir n’a pas modifié le scénario d’investissement de base. L’entreprise continue de générer des revenus fiables grâce à des contrats gouvernementaux, tandis que ses activités commerciales, bien qu’encore en développement, montrent des signes d’amélioration grâce à de nouveaux partenariats et à des mises à niveau de produits.

La prochaine publication des résultats en novembre 2025 sera surveillée de près afin d’obtenir des indications plus claires d’une croissance commerciale plus forte et d’une amélioration de la rentabilité.