Walmart affiche une solide croissance au T2 et relève ses perspectives pour l’ensemble de l’année : ce que disent les analystes

Les résultats du deuxième trimestre de Walmart ont montré une solide dynamique du chiffre d’affaires, même si les pressions sur les bénéfices persistaient. La société a réalisé un chiffre d’affaires de 177,4 milliards de dollars pour le trimestre, en hausse d’environ 5 % par rapport à l’année dernière.

Si l’on exclut les mouvements de change, la croissance a été un peu plus forte, à un peu plus de 5,5 %. Le principal moteur, cependant, était en ligne, les ventes en ligne ayant bondi de 25 %, les acheteurs se tournant toujours vers le ramassage et la livraison.

La publicité a également connu un coup d’accélérateur, avec des ventes mondiales en hausse de 46 %. Aux États-Unis, Walmart Connect a progressé de 31 %, grâce à des liens avec Vizio et d’autres partenaires.

Les revenus des membres ont augmenté d’environ 15 % à l’échelle mondiale, s’ajoutant à des gains constants dans les flux de revenus connexes.

Le bénéfice d’exploitation de Walmart a chuté de 8,2 %, les frais juridiques et de restructuration, ainsi que la hausse des charges de passif, ayant pesé sur les résultats et réduit les marges d’environ 560 points de base.

Sans ces coups, les bénéfices ont été plus stables, le bénéfice d’exploitation ajusté ayant augmenté d’un peu moins d’un demi pour cent à taux de change constant.

Le BPA ajusté s’est établi à 0,68 $, en deçà des 0,74 $ attendus par les analystes. D’autre part, les bénéfices GAAP déclarés ont grimpé à 0,88 $ par action, contre 0,56 $ un an plus tôt, soulignant une image de bénéfice plus solide une fois les coûts inhabituels mis de côté.

Résilience des consommateurs et perspectives stratégiques

Le dernier trimestre de Walmart a mis en évidence la résistance de sa clientèle, même si les ménages américains continuent de jongler avec l’inflation et les droits de douane.

La société a noté que près de 90 % des Américains achètent chez Walmart sous une forme ou une autre, avec environ 270 millions de personnes visitant ses 10 750 magasins et plateformes numériques chaque semaine.

Les ventes comparables aux États-Unis ont augmenté de 4,6 %, un peu plus que celles du trimestre précédent, principalement dans les secteurs de l’épicerie et de la santé et du bien-être.

La demande numérique a également été un moteur évident, la croissance du commerce électronique s’accélérant et se répercutant sur les revenus.

La marge brute a augmenté de quatre points de base, les prix et l’échelle ayant compensé les pressions sur les coûts. La société a relevé ses perspectives pour l’ensemble de l’année, prévoyant une croissance des revenus de 3,75 % à 4,75 % et un BPA ajusté de 2,52 à 2,62 dollars.

Walmart Connect et les services d’exécution ont ajouté aux gains, mais la direction a averti que l’inflation et les problèmes de chaîne d’approvisionnement pourraient peser sur les résultats.

Qu’en disent les analystes ?

L’attrait de Walmart auprès des acheteurs soucieux de leur budget est toujours considéré comme l’un de ses plus grands avantages, en particulier dans le secteur de l’épicerie. Selon les analystes, cela lui donne une certaine isolation, car les ménages doivent composer avec des prix plus élevés et des dépenses inégales.

Les gains dans les programmes numériques et d’adhésion s’ajoutent également à son histoire à plus long terme.

Le deuxième trimestre de Walmart a montré une solide dynamique de vente, même si les bénéfices ont été touchés par les coûts juridiques et de restructuration.

Le BPA a été inférieur à certaines prévisions, mais des gains de revenus réguliers, une forte croissance du commerce électronique et une amélioration des perspectives pour l’ensemble de l’année ont donné aux investisseurs des raisons de rester confiants dans la position du détaillant et sa capacité à s’adapter dans un environnement de vente au détail agité.