Le cours de l’action Salesforce forme H&S : préparez-vous à un krach

Le cours de l’action Salesforce a reculé au cours des derniers mois. Après avoir culminé à 366 $ plus tôt cette année, il a plongé à 245 $ et a formé un modèle risqué qui laisse présager une forte cassure baissière bientôt.

Analyse technique du cours de l’action Salesforce

Le graphique hebdomadaire montre que le cours de l’action CRM a culminé à 366 $, ce qui représente une augmentation de 193 % par rapport à son plus bas niveau de 2023.

Ses performances depuis lors n’ont pas été très fortes, puisqu’elle a plongé de 33 %, entrant dans un marché baissier. Cette chute en fait l’un des principaux retardataires de l’indice Dow Jones, qui oscille maintenant près de son plus haut niveau historique.

Le cours de l’action Salesforce a plongé en dessous des moyennes mobiles exponentielles (EMA) de 50 et 100 semaines, qui sont sur le point de former un modèle de croisement baissier. Un tel modèle de mini-croix de la mort serait risqué et indiquerait plus de baisse.

Le catalyseur baissier le plus notable est qu’il a formé une configuration de tête et d’épaules, qui conduit souvent à une forte rupture. La tête du modèle est à 366 $, tandis que les épaules droite et gauche sont à 300 $. Il a formé une encolure presque parfaite à 229 $, son plus bas niveau en juin de l’année dernière et en avril de cette année.

L’objectif de profit dans un modèle de tête et d’épaules est estimé en mesurant d’abord la hauteur, qui est d’environ 37 %. On mesure alors la même distance par rapport à l’encolure, ce qui signifie qu’elle peut plonger jusqu’à 143 $.

La prévision baissière du cours de l’action CRM deviendra invalide si elle dépasse l’épaule droite à 300 $.

Graphique du cours de l’action CRM | Source: TradingView

Des inquiétudes subsistent quant à la croissance de l'

La principale raison des perspectives actuelles de l’action Salesforce est que son activité n’est plus la machine de croissance qu’elle était dans le passé. De plus, les investisseurs s’inquiètent des investissements de son entreprise dans les agents d’intelligence artificielle (IA) et de leur rentabilité.

Les résultats les plus récents ont montré que le chiffre d’affaires de Salesforce a augmenté de 8 % au premier trimestre pour atteindre 9,8 milliards de dollars. La majeure partie de ces revenus, soit environ 9,3 milliards de dollars, provenait de ses abonnements et de son soutien. Les obligations de performance restantes de Salesforce ont augmenté de 12 % pour atteindre 29,6 milliards de dollars.

Toutes ses activités se sont bien comportées, avec sa plateforme et d’autres, dont Slack, en hausse de 14 % à 2 milliards de dollars. Les ventes et le service ont augmenté de 7 % chacun, tandis que l’intégration et le marketing ont bondi de 10 % et 4 %, respectivement.

Les analystes et Salesforce lui-même s’attendent à ce que son activité connaisse une croissance à un chiffre cette année. L’entreprise voit son chiffre d’affaires augmenter de 8 % à 9 % pour atteindre entre 41 et 41,3 milliards de dollars. Bien que cette croissance soit bonne, cela signifie que ses agents d’IA ne fournissent pas la croissance explosive attendue par les analystes.

Le cours de l’action Salesforce est également à risque alors que la société poursuit son approche de croissance par le biais d’acquisitions. Elle a récemment dépensé 8 milliards de dollars pour acheter Informatica, une société qui propose aux entreprises des solutions de gestion de données dans le cloud alimentées par l’IA.

Lire la suite : Salesforce pourrait racheter Informatica : bonne nouvelle pour INFA, mauvaise pour le CRM

Salesforce a déjà réalisé d’autres acquisitions importantes alors que son activité principale de CRM ralentissait. Il a acheté Slack dans le cadre d’un accord de 27,7 milliards de dollars, Tableau pour 15,7 milliards de dollars et Mulesoft pour 6,5 milliards de dollars.

Il y a également des signes que le cours de l’action CRM est fortement suracheté. En tant qu’entreprise SaaS, la meilleure approche est d’utiliser la règle des 40 en ajoutant la croissance de son chiffre d’affaires et sa marge bénéficiaire.

Dans ce cas, sa mesure de croissance prévisionnelle des revenus est d’environ 8 %, tandis que sa marge d’exploitation estimée est de 21,6 %, ce qui lui donne une mesure de 29,6 %, inférieure au point clé de 40.