L’action PepsiCo bondit après qu’un rapport indique que l’activiste Elliott Investment se construit une participation de 4 milliards de dollars

Elliott Investment Management a accumulé une participation d’environ 4 milliards de dollars dans PepsiCo Inc., a rapporté le Wall Street Journal, citant des personnes proches du dossier.

Cette participation représente l’un des plus importants investissements en actions d’Elliott et la place parmi les cinq plus grands actionnaires actifs de PepsiCo, à l’exclusion des fonds indiciels, selon le rapport.

Le journal a déclaré qu’Elliott avait l’intention de faire pression pour des changements chez le fabricant de boissons et de collations, mais a noté que les plans spécifiques de l’entreprise pour influencer la stratégie de l’entreprise n’étaient pas immédiatement clairs.

Les actions de PepsiCo ont progressé suite à la nouvelle.

L’action a augmenté de 5 % à 156,06 $ après que le Wall Street Journal a rapporté qu’Elliott préparait une « campagne militante majeure », a déclaré la publication, attribuant l’information à des personnes familières avec le dossier.

Les marchés actions plus larges ont évolué dans la direction opposée, les contrats à terme liés au S&P 500 et au Nasdaq Composite ayant chuté de 0,8 % et 1 %, respectivement.

Les défis de PepsiCo

PepsiCo a été sous la pression de l’évolution des goûts des consommateurs, des vents contraires liés aux tarifs douaniers et de l’intensification de la concurrence dans les boissons et les collations.

Pepsi s’est concentré sur la réduction des coûts et l’augmentation des marges bénéficiaires. Au cours du trimestre, l’entreprise a fermé deux usines de fabrication liées à ses activités alimentaires en Amérique du Nord.

Il a déclaré que des efforts étaient en cours pour rationaliser le transport et la logistique, tandis que les dépenses de marketing étaient en cours d’examen pour assurer des retours sur investissement plus élevés.

Sa capitalisation boursière s’est contractée de plus de 25 % en un peu plus de deux ans, passant d’un pic de 270 milliards de dollars en mai 2023 à environ 200 milliards de dollars.

Le rapport sur les résultats de juillet de la société a donné un coup de pouce à court terme à ses actions, mais les résultats ont également montré que les volumes de ses activités nord-américaines d’aliments et de boissons ont légèrement diminué.

Autrefois un concurrent de taille de Coca-Cola, le cola phare de Pepsi a glissé sur le marché américain.

Les données de Beverage Digest montrent que Pepsi se classe désormais au quatrième rang en termes de volume de ventes, derrière Coca-Cola, Dr Pepper, propriété de Keurig Dr Pepper, et Sprite de Coca-Cola.

Le portefeuille de PepsiCo s’étend au-delà de son cola éponyme pour inclure Mountain Dew, Gatorade, Lay’s, Doritos et Quaker Oats.

Il a cherché à élargir son offre avec des acquisitions telles que la marque de soda probiotique Poppi et le fabricant de chips tortillas Siete Foods.

Le parcours d’Elliott

Elliott, qui gère plus de 76 milliards de dollars d’actifs, a l’habitude de prendre des positions activistes dans de grandes entreprises.

L’année dernière, il a investi plus de 5 milliards de dollars dans Honeywell et a exhorté le conglomérat industriel à envisager de se séparer.

Honeywell a ensuite présenté des plans de restructuration et a donné à Elliott un siège à son conseil d’administration.

L’activiste a également pris une participation importante dans Starbucks, où il a influencé les changements de direction après que la chaîne de café ait été confrontée au ralentissement des ventes et à l’évolution de la demande des consommateurs.

La participation d’Elliott dans PepsiCo, l’une des plus importantes de son histoire, s’inscrit dans cette tendance à cibler des entreprises de consommation de premier plan confrontées à des défis stratégiques.