Interview : « Investir 5 à 10 % de ses portefeuilles dans l’or pendant la crise économique », déclare Rick Kanda de The Gold Bullion Company

Il est conseillé aux investisseurs en or d’allouer entre 5 % et 10 % de leurs portefeuilles au métal précieux comme couverture contre l’incertitude économique, tout en tenant compte du double rôle de l’argent en tant que métal d’investissement et industriel, selon les informations de Rick Kanda, directeur général de The Gold Bullion Company.

À la lumière des récents développements du marché, Kanda a souligné dans une interview avec Invezz l’importance de l’or en tant qu’actif refuge, d’autant plus que les prix ont récemment atteint un record de 3 600 $ l’once.

Il a attribué cette hausse à des facteurs tels que la diversification des banques centrales en dehors du dollar américain et l’instabilité géopolitique persistante.

Avec une forte demande de la part des banques centrales asiatiques, Kanda a noté que les prévisions d’institutions comme J.P. Morgan suggèrent que l’or pourrait potentiellement atteindre 4 000 $ l’once en 2026.

Il a également discuté des complexités entourant l’argent, soulignant comment les différends tarifaires peuvent créer de l’incertitude pour la demande industrielle tout en suscitant l’intérêt des valeurs refuges.

Des facteurs culturels, tels que la saison des mariages en Inde et le Nouvel An lunaire en Chine, continuent d’influencer les habitudes de consommation d’or, même dans un contexte d’incertitudes tarifaires et de taux.

Pour naviguer efficacement dans cette dynamique de marché, la recommandation de Kanda d’un portefeuille équilibré souligne la nécessité pour les investisseurs d’améliorer les rendements ajustés au risque tout en se prémunissant contre d’éventuels ralentissements économiques.

Extraits édités :

Qu’est-ce qui motive la ruée vers l’or ?

Invezz : Qu’est-ce qui motive cette hausse des prix de l’or, et pouvons-nous nous attendre à ce que les prix atteignent 4 000 $/oz d’ici la mi-2026 comme le suggèrent certaines prévisions ?

Les prix de l’or ont atteint un record de 3 500 $ l’once en avril 2025 en raison d’une combinaison de facteurs, notamment la diversification des banques centrales loin du dollar américain, l’instabilité géopolitique persistante et les inquiétudes croissantes concernant l’augmentation des déficits américains et l’inflation potentielle.

Ces facteurs, associés à la forte demande des banques centrales asiatiques qui ont accéléré leurs achats d’or, créent une tendance haussière. De nombreuses prévisions, y compris celles de J.P. Morgan, suggèrent que l’or pourrait atteindre 4 000 $ l’once d’ici la mi-2026.

Invezz : Alors que la Fed maintient ses taux à 4,25-4,5 % et ne signale que deux baisses en 2025, quel impact cela aura-t-il sur les prix de l’or et de l’argent, compte tenu de leur sensibilité aux taux d’intérêt ?

Bien que ce ne soit pas toujours certain, les prix de l’or et de l’argent augmentent lorsque les taux d’intérêt baissent. C’est quelque chose que nous pourrions voir s’il y a une autre réduction à venir plus tard ce mois-ci.

La raison en est que la hausse des taux d’intérêt rend les investissements tels que les actions et les obligations plus attrayants pour les investisseurs. Lorsque les taux d’intérêt baissent, les investisseurs verront moins de rendement grâce à ces méthodes et se tourneront vers l’or, les actions et les actions.

Invezz : Les prix de l’argent sont volatils en raison de son double rôle d’investissement et de métal industriel. Comment les droits de douane américains, comme ceux sur les panneaux solaires chinois, affectent-ils la demande d’argent ?

Les droits de douane américains sur les panneaux solaires chinois pourraient diminuer légèrement la demande d’argent si la Chine réduit sa production face à la demande réduite des États-Unis.

Alors que l’augmentation des droits de douane a rendu plus coûteux pour les États-Unis l’achat de produits, cela n’a pas rendu plus coûteux pour la Chine de les produire, seulement si nous assistons à une réduction de la demande, ce qui met la pression sur les fabricants.

Cependant, à plus long terme, ils pourraient maintenir, voire stimuler, l’utilisation de l’argent, d’autant plus que les États-Unis ont récemment promu l’argent d’un simple actif à un « minéral critique » – une dynamique qui pourrait augmenter les investissements et la demande industrielle.

Demande des banques centrales

Invezz : Les banques centrales mondiales prévoient d’acheter 900 tonnes d’or en 2025. Comment ce changement, en particulier en Asie, influence-t-il la stabilité à long terme des prix de l’or ?

Les 900 tonnes d’or prévues par les banques centrales en 2025, en particulier auprès des pays asiatiques, contribueront probablement à la stabilité des prix à long terme en créant un plancher stable de la demande, en diversifiant les réserves en s’éloignant du dollar américain et en agissant comme un actif de « fuite vers la sécurité » dans un contexte d’incertitude géopolitique et économique.

Cette forte demande des banques centrales a contribué à faire grimper les prix de l’or à des niveaux records et est considérée comme un facteur structurel plutôt que cyclique soutenant un environnement de prix potentiellement plus élevés et plus longs.

Invezz : Les droits de douane américains soulèvent des inquiétudes quant à l’inflation, avec de potentielles hausses des prix à la consommation. Comment cet environnement stagflationniste affectera-t-il l’or et l’argent en tant que couvertures ?

Malgré les droits de douane américains qui suscitent des inquiétudes dans de nombreux secteurs et pourraient augmenter les prix à la consommation, l’or et l’argent devraient bien se comporter comme ils le font traditionnellement face à l’incertitude économique, augmentant la demande d’actifs refuges.

Les droits de douane contribuent à la hausse des prix, ce qui peut affaiblir le pouvoir d’achat des consommateurs et inciter les banques centrales à réduire les taux, ce qui renforce encore l’attrait de l’or.

La nature complexe de l’argent

Invezz : Pourquoi l’argent présente-t-il des mouvements de prix plus complexes que l’or lors de différends tarifaires, et quelles opportunités cela crée-t-il pour les investisseurs ?

L’argent présente des mouvements de prix plus complexes que l’or en période d’incertitude économique, en particulier les droits de douane, car il s’agit à la fois d’un métal précieux (comme l’or) et d’une marchandise industrielle cruciale. Cela rend son prix sensible à la fois à la demande de valeurs refuges et aux conditions économiques industrielles.

Les différends tarifaires créent de l’incertitude quant à la demande industrielle d’argent (utilisé dans l’électronique, les panneaux solaires et les véhicules électriques) et stimulent simultanément la demande de valeurs refuges.

En raison de la double influence de l’argent utilisé à la fois dans les industries et les investissements, la demande peut fluctuer, ce qui peut influencer les investisseurs à ne pas savoir s’ils doivent se concentrer sur son utilisation industrielle ou en tant qu’actif, comme l’or.

Demande asiatique

Invezz : Avec la saison des mariages en Inde et le Nouvel An lunaire en Chine qui stimulent la demande d’or, comment ces facteurs culturels interagiront-ils avec les incertitudes tarifaires et tarifaires en 2025 ?

La saison des mariages en Inde, qui s’étend généralement de novembre à mai, est un facteur important de la consommation d’or. Alors que la mi-décembre à la mi-janvier peut être plus calme, le reste de la saison des mariages maintient une demande stable.

En Asie, le Nouvel An chinois et les festivals comme Diwali en Inde sont des moments clés où l’or est traditionnellement échangé, souvent comme porte-bonheur ou pour célébrer des événements importants comme les mariages.

Indépendamment des taux de droits de douane et de l’incertitude, il est toujours probable que nous observions des modèles d’achat liés à ces saisonnalités dans différentes régions.

Gestion de portefeuille

Invezz : Enfin, vous avez parlé de la valeur de l’or en tant qu’investissement à long terme. Quel type de pourcentage est idéal pour les investisseurs à détenir dans leurs portefeuilles ? De plus, combien d’argent doit-on posséder ?

Bien qu’il n’y ait pas un seul pourcentage idéal, pour les investisseurs à long terme dont l’objectif principal est de couvrir l’or en tant qu’actif sûr dans un contexte d’incertitude économique, une recommandation commune se situe entre 5 % et 10 %.

Cela améliore également l’équilibre entre le risque et le rendement, sans mettre trop d’argent dans un type d’investissement qui pourrait mal fonctionner.