Le piège de l’EMI : comment le crédit facile écrase silencieusement la classe moyenne indienne

Deepanshu Kaushik, un chargé de compte de 28 ans, est pris au piège d’un cycle EMI éprouvant.

Avec un salaire mensuel de 40 000 ₹, près de la moitié, environ 18 000 ₹, disparaît des EMI pour les prêts personnels et les cartes de crédit, laissant trop peu pour couvrir le loyer, l’épicerie, les frais de scolarité et les besoins médicaux de sa femme et de sa fille.

Des dépenses imprévues le poussent à emprunter davantage, ce qui aggrave sa dette. Son budget qui diminue et ses obligations qui s’accumulent le rendent constamment anxieux, incapable d’épargner ou de planifier à l’avance.

Chaque mois, la nécessité de respecter les engagements passés impose de nouveaux compromis, ce qui maintient Deepanshu perpétuellement coincé et inquiet pour l’avenir.

La classe moyenne indienne est de plus en plus étouffée par une épidémie silencieuse : le crédit facile est devenu une arme à double tranchant, poussant les familles dans un « piège EMI » qui s’aggrave.

Les dettes des ménages ont grimpé en flèche, les défauts de paiement s’accumulent et une série de suicides dignes d’intérêt met en évidence comment la détresse financière s’est transformée en une crise sociale silencieuse.

La spirale de l’endettement : les données parlent

La dette des ménages indiens a atteint des niveaux records, s’établissant désormais à environ 48,6 % du PIB en mars 2025, contre 32 % en 2019 et 41,9 % l’année dernière.

La dette par habitant des emprunteurs individuels s’élève à 4,8 lakh, ce qui représente une augmentation de 23 % en seulement deux ans.

Cette escalade est due à un boom des prêts alimenté par la consommation ; Les cartes de crédit, les petits prêts personnels et les programmes « Buy Now Pay Later » (BNPL) ont rapidement proliféré, attirant les familles avec la promesse d’emprunts rapides et sans friction.

Les conséquences sont désastreuses pour la classe moyenne.

Jusqu’à 33 % des salaires mensuels sont détournés vers les remboursements d’EMI, ce qui réduit les budgets pour des produits essentiels comme la nourriture, les soins de santé et l’éducation des enfants.

Il est choquant de constater que 45 % des familles de la classe moyenne consacrent maintenant plus de 40 % de leur revenu au service de leurs dettes, un seuil largement reconnu par les experts financiers comme un signe avant-coureur d’une détresse aiguë.

Défauts de paiement et défauts de paiement : la fissure qui s’agrandit

L’augmentation des emprunts s’accompagne d’une augmentation alarmante des défauts de paiement et des défaillances de cartes de crédit.

Les prêts en souffrance de plus de 90 jours ont atteint 3,6 % en mars 2025, contre 3,3 % l’année dernière, le taux de défaut de paiement des jeunes emprunteurs et des ruraux étant particulièrement élevé.

Les défauts de remboursement des cartes de crédit ont grimpé à 7,6 % en juin 2024, et le ratio d’actifs non performants (NPA) des cartes de crédit a augmenté de 28,4 % en un an.

Les prêts personnels de moins de 10 000 ₹ connaissent les plus fortes difficultés, les taux de défaut ayant bondi de 44 % de fin 2023 à mi-2024.

Dans les villes de niveau 3 et dans les zones rurales de l’Inde, les défauts de paiement ont atteint un sommet de six trimestres, et les emprunteurs surchargés et peu instruits financièrement sont les plus vulnérables.

Le bilan humain

Derrière ces statistiques vertigineuses se cachent de véritables tragédies. Rien qu’au Karnataka, au moins 17 personnes se sont suicidées au cours des trois premiers mois de 2025 en raison du harcèlement des prêteurs de la microfinance.

À travers le pays, des études attribuent maintenant 19 % des suicides à la détresse financière, 90 % de ces victimes ayant des dettes.

Ces derniers mois ont vu une sombre litanie de cas : un homme nouvellement marié dans l’Andhra Pradesh s’est suicidé pour un simple prêt instantané de 2 000 ₹, tandis qu’un jeune cadre à Jhansi a mis fin à ses jours sous la pression des objectifs de récupération d’EMI.

Même les tragédies familiales de masse, soupçonnées de découler d’obligations de prêt écrasantes, deviennent de plus en plus visibles dans les gros titres nationaux.

Le boom du crédit : une croissance dangereuse

Le marché des prêts personnels est en train d’exploser, passant de 8,34 milliards de dollars au cours de l’exercice 2024 à 54 milliards de dollars prévus d’ici l’exercice 2032, soit une croissance annuelle de plus de 26,5 %.

Les sociétés financières non bancaires (NBFC) se développent de manière agressive dans les prêts à faible coût, parfois à des emprunteurs ayant de faibles antécédents de crédit, créant ainsi des conditions propices au surendettement et aux défauts en cascade.

Pradeep Saini, un cadre supérieur de la banque, s’est entretenu avec Invezz et a expliqué comment les EMI ont révolutionné les stratégies de vente de prêts.

Selon Pradeep, les banques poussent désormais activement les produits basés sur les EMI parce qu’ils simplifient la réalisation des objectifs de décaissement des prêts.

Le véritable avantage pour les banques, révèle-t-il, réside dans le fait que le total des intérêts accumulés sur les EMI à long terme et de petite taille par rapport aux prêts plus importants et à plus courte durée est plus important, ce qui fait des EMI une solution gagnant-gagnant pour les objectifs de vente et la rentabilité.

Pourquoi le piège est-il si dangereux ?

Pour la classe moyenne indienne, les aspirations reposent de plus en plus sur des fonds empruntés : de l’éducation aux smartphones, des voitures aux maisons.

Mais il n’existe pas de coussin financier en cas de perte d’emploi ou de baisse de revenus.

Les ménages, pressés par la stagnation des salaires et l’inflation persistante, trouvent le crédit facile trop tentant pour être ignoré, pour être ensuite étouffés par les engagements de l’EMI lorsque le « minimum dû » devient une montagne.

Les applications de prêt numériques et les services d’achat immédiat et de paiement différé ont explosé en popularité au cours des dernières années, offrant des prêts rapides et un crédit facile en quelques clics.

Mais pour de nombreux emprunteurs, en particulier ceux qui débutent dans le crédit, il y a peu de compréhension des risques encourus et encore moins de protection contre les pratiques de prêt imprudentes.

La Reserve Bank of India a commencé à intervenir, resserrant les règles concernant les prêts non garantis, tandis que les gouvernements de quelques États sévissent contre les méthodes de recouvrement coercitives.

Pourtant, une grande partie de la responsabilité incombe aux prêteurs d’empêcher les emprunteurs de s’endetter, et aux décideurs politiques de s’assurer que les gens sont mieux informés et soutenus.

La classe moyenne, longtemps considérée comme l’épine dorsale du progrès économique, est maintenant confrontée à une réalité inconfortable.

La promesse d’un crédit instantané, sans contrôles et conseils appropriés, risque de transformer un outil d’autonomisation en un outil de pression financière, où la route vers l’opportunité pourrait au contraire conduire à l’incertitude et au stress.

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