Les valeurs financières devraient bénéficier des baisses de taux attendues par la Fed, selon cet analyste

Les actions financières pourraient être l’un des plus grands gagnants du pivot de politique anticipé de la Réserve fédérale, selon Lauren Goodwin, stratège en chef du marketing chez New York Life Investments.

Alors que la Fed devrait commencer à réduire ses taux la semaine prochaine, M. Goodwin a souligné que les banques et les sociétés de services financiers pourraient voir leur rentabilité s’améliorer à mesure que la courbe des taux s’accentue.

« La pentification de la courbe a tendance à être vraiment constructive pour les services financiers, sans parler de la déréglementation et de l’évolution de l’industrie que nous anticipons là-bas », a déclaré Goodwin lors d’une interview au Future Proof Festival à Huntington Beach, en Californie.

Elle a ajouté que les institutions financières à grande capitalisation sont les mieux placées pour en bénéficier le plus, les qualifiant d’élément clé de la prochaine phase du marché.

La courbe des taux s’accentue lorsque les taux à court terme baissent plus rapidement que les taux à long terme.

Étant donné que les banques empruntent généralement à des taux à court terme et prêtent à des taux à plus long terme, cet environnement peut augmenter les marges de prêt.

La baisse des taux d’intérêt pourrait également entraîner une augmentation de la demande de prêts, tandis que les banques d’investissement pourraient bénéficier d’une augmentation de l’activité de transactions.

Le secteur financier prend de l’ampleur

Un certain nombre d’actions de services financiers se négocient déjà à des sommets de 52 semaines ou presque, notamment Citigroup, Morgan Stanley et Goldman Sachs.

Goodwin a souligné que ces gains étaient une indication de l’optimisme entourant le secteur, qui pourrait prendre un élan supplémentaire grâce aux actions de la Fed.

Elle a souligné que la combinaison de baisses de taux, de changements réglementaires et de changements structurels au sein de l’industrie pourrait créer de multiples vents arrière pour les services financiers.

La tendance à la déréglementation, ainsi que l’évolution des pratiques de l’industrie, pourraient renforcer davantage la position des plus grands acteurs du secteur.

Goodwin a également noté que l’environnement favorable aux valeurs financières survient alors que les marchés continuent de se concentrer sur l’essor rapide de l’intelligence artificielle.

Alors que les actions liées à l’IA ont dominé ces derniers mois, elle a suggéré que les baisses de taux pourraient élargir la participation au marché, créant ainsi des performances plus équilibrées entre les secteurs.

Prochaines étapes de la Fed

On s’attend à ce que la Réserve fédérale annonce une réduction de 25 points de base de son taux de référence au jour le jour le 17 septembre.

M. Goodwin a décrit ce scénario comme un « scénario Boucle d’or », trouvant un équilibre entre l’amélioration de la confiance économique et l’évitement du risque d’alimenter les pressions inflationnistes.

« Vingt-cinq points de base, je pense, est en plein milieu du signal du potentiel d’une amélioration de la confiance sans augmenter le risque de pressions inflationnistes », a-t-elle déclaré.

Les attentes du marché s’alignent sur ces perspectives. Selon l’outil FedWatch de CME Group, les contrats à terme de mardi ont attribué une probabilité de 92 % d’une réduction d’un quart de point.

En revanche, il n’y a que 8 % de chances que la banque centrale opte pour une réduction plus importante de 50 points de base.

M. Goodwin a fait valoir que cette mesure modérée pourrait renforcer la confiance des investisseurs et des consommateurs tout en préparant le terrain pour une meilleure performance dans des secteurs comme les services financiers.

Alors que la Fed s’apprête à ajuster sa politique et que la dynamique du marché évolue, le secteur financier pourrait entrer dans une phase plus favorable.