Analyse de l’indice Hang Seng : prévisions haussières dans un contexte d’espoirs de relance en Chine

L’indice Hang Seng a poursuivi sa forte hausse lundi après qu’une série de données économiques faibles en provenance de Chine a soulevé la possibilité d’une relance par le gouvernement chinois. Il se négociait à 26 460 dollars hébranliens, soit quelques points de moins que le sommet de 26 580 dollars depuis le début de l’année.

Espoirs de relance en Chine après la faiblesse des données

L’indice Hang Seng a connu une forte tendance haussière cette année, augmentant de plus de 37 % par rapport à son point le plus bas d’août et de 42 % par rapport aux plus bas de janvier.

Cette tendance haussière s’est poursuivie lundi après la publication par la Chine de faibles chiffres économiques. Un rapport a montré que le taux de chômage du pays a atteint 5,3 % en août, contre 5,2 % un mois plus tôt.

Les données ont également montré que la production industrielle de la Chine a chuté à 5,2 %, contre 5,7 % le mois précédent. Ce chiffre est inférieur à l’estimation médiane de 5,8 % et constitue le pire chiffre depuis le début de l’année.

Un autre rapport a révélé que les ventes au détail du pays ont chuté à 3,4 % contre 3,7 % précédemment, tandis que l’investissement en actifs fixes a chuté à 0,5 %.

En conséquence, les actions chinoises ont continué de grimper alors que les rendements obligataires reculaient, le 30 ans tombant à 2,175 % et le 10 ans glissant à 1,87 %. Cette performance s’explique principalement par le fait que les investisseurs anticipent davantage de mesures de relance de la part de Pékin. Dans une note, un analyste de Mizuho a déclaré :

« La base élevée du quatrième trimestre de 2024 suggère que nous verrons probablement la croissance du quatrième trimestre ralentir de manière plus significative, mettant en péril l’objectif de croissance de 5 % du gouvernement si aucune mesure de relance majeure n’est déployée. »

L’indice Hang Seng a également bondi alors que les discussions entre les États-Unis et la Chine se poursuivaient, la pause de 90 jours devant prendre fin en novembre. Les responsables des deux parties se sont entretenus en Espagne, en se concentrant sur le commerce, TikTok et l’économie.

Décisions de la Réserve fédérale et de la HKMA sur les taux d’intérêt

Le prochain catalyseur important pour l’indice Hang Seng est la prochaine décision de la Réserve fédérale sur les taux d’intérêt, qui a toujours un impact sur Hong Kong.

Les économistes s’attendent à ce que la banque réduise les taux d’intérêt de 0,25 % lors de cette réunion, car le marché du travail s’est considérablement détérioré au cours des derniers mois.

Une baisse des taux de la Fed signifie que l’Autorité monétaire de Hong Kong (HKMA) réagira en baissant les taux jeudi. C’est toujours le cas parce que le dollar de Hong Kong est rattaché au dollar américain. Ces réductions pourraient stimuler davantage de gains sur le marché boursier cette année.

La plupart des entreprises du Hang Seng se sont bien comportées cette année, Sino Biopharmaceutical ayant grimpé de 172 % et Chow Tai Fook Jewelry étant les principaux gagnants avec un gain de 172 % et 165 %. CSPC Pharma a bondi de 127 %, tandis que SMIC a rugi de 100 %.

Les autres principaux gagnants de l’indice cette année sont des sociétés comme China Hongqiao, Alibaba Health, Alibaba, Hansoh Pharmaceuticals, JD Health et Pop Mart.

Analyse technique de l’indice Hang Seng

Le graphique temporel quotidien montre que l’indice Hang Seng a connu une forte tendance haussière au cours des derniers mois, passant d’un creux de 19 238 dollars hématopoïétiques en avril à 26 463 dollars australiens.

L’indice a récemment dépassé l’important niveau de résistance à 24 856 H$, son plus haut niveau du 19 mars.

Il est resté au-dessus des moyennes mobiles exponentielles (EMA) à 50 et 100 jours, tandis que l’indice de force relative (RSI) et le MACD ont tous pointé à la hausse.

L’indice directionnel moyen (ADX) a continué d’augmenter et est passé à 14. Par conséquent, le scénario le plus probable est celui où il continue d’augmenter, le prochain niveau cible à surveiller étant à 27 000 $. Une chute en dessous du support à 26 000 H$ invalidera la prévision haussière.