Les arguments haussiers en faveur du cours de l’action Adobe bon marché

Le cours de l’action Adobe est resté dans une fourchette étroite ces derniers jours, les investisseurs ayant réagi aux récents résultats. ADBE se négociait à 350 $, à l’intérieur d’une fourchette à laquelle il est resté bloqué ces derniers jours. Ce prix est environ 40 % inférieur au point le plus élevé en 2024.

Adobe a publié de solides résultats financiers

Adobe, l’un des plus grands acteurs de l’industrie du logiciel, a publié de solides résultats financiers la semaine dernière

Son chiffre d’affaires a augmenté de 11 % au troisième trimestre pour atteindre 5,99 milliards de dollars, un niveau record conforme à ce que la plupart des analystes attendaient.

Le chiffre d’affaires de son segment des médias numériques a augmenté de 12 % pour atteindre 4,46 milliards de dollars, tandis que son expérience numérique a bondi de 9 % pour atteindre 1,48 milliard de dollars.

Plus particulièrement, les perspectives de la société étaient également bien meilleures que ce à quoi les analystes s’attendaient. La société s’attend à ce que son chiffre d’affaires se situe entre 6,075 milliards de dollars et 6,125 milliards de dollars, une décision qui portera son chiffre d’affaires annuel entre 23,65 milliards de dollars et 23,70 milliards de dollars.

Le segment des médias numériques d’Adobe gagnera entre 4,53 et 4,56 milliards de dollars, tandis que son segment de l’expérience numérique se situera entre 1,45 et 1,515 milliard de dollars.

Les analystes de Wall Street s’attendent à ce que la croissance de la société soit stable ce trimestre. L’estimation moyenne des revenus par les analystes est de 6,12 milliards de dollars, en hausse de 9 % par rapport à la même période l’année dernière.

ADBE s’appuie sur sa valorisation attractive

L’un des principaux catalyseurs du cours de l’action ADBE est sa valorisation attrayante. Les données montrent que le ratio cours/bénéfice prévisionnel est de 21, bien inférieur à celui du secteur technologique de 31 et de 22 pour l’indice SandP 500.

Le ratio cours/bénéfice prévisionnel sur une base non conforme aux PCGR est de 16,85, également bien inférieur à la médiane du secteur de 24. Ces multiples de valorisation sont beaucoup plus faibles que ceux d’autres entreprises populaires comme Salesforce, Microsoft et ServiceNow.

D’autres multiples de valorisation ne se portent pas bien non plus. Par exemple, le ratio EV/EBITDA prévisionnel est de 12, ce qui est également bien inférieur à la médiane du secteur de près de 15.

Il en va de même pour son multiple de la règle de 40, qui examine la croissance des revenus et les marges d’une entreprise. La croissance prévisionnelle du chiffre d’affaires d’Adobe est d’environ 10 % par rapport à sa marge bénéficiaire nette de 30 %, ce qui lui donne un multiple de 40 %. Le multiple est beaucoup plus élevé si l’on considère sa marge de flux de trésorerie disponible de 36 %.

Analyse technique du cours de l’action Adobe

Graphique boursier ADBE | Source: TradingView

Le graphique temporel quotidien montre que le cours de l’action ADBE a de solides techniques haussières. Il a formé un modèle à double fond à 332 $ et une ligne de cou à 422 $. Un double fond est l’un des modèles de retournement haussier les plus courants dans l’analyse technique.

L’indice de force relative et les indicateurs MACD ont également formé un modèle graphique de divergence haussière, ce qui se produit lorsqu’ils se déplacent à la hausse pendant un marché baissier.

Par conséquent, l’action rebondira probablement alors que les haussiers ciblent la ligne de cou à 430 $, soit environ 20 % au-dessus du niveau actuel

Le risque, cependant, est que l’action puisse former un modèle de tasse et d’anse inversé, qui est un modèle de continuation. Si cela se produit, l’action pourrait avoir plus de baisse, potentiellement en dessous de 300 $.