Le climat de consommation américain baisse en septembre, mais les ménages les plus aisés restent stables

La confiance des consommateurs américains s’est détériorée en septembre, soulignant le malaise des ménages face à l’inflation persistante et à l’assombrissement des perspectives du marché du travail.

L’indice final de confiance des consommateurs de l’Université du Michigan est tombé à 55,1 contre 58,2 en août, marquant une baisse mensuelle de 5,3 % et une baisse de 21,6 % par rapport à l’année précédente.

L’indice a été révisé à la baisse par rapport à l’indice préliminaire de confiance des consommateurs de 55,4 publié plus tôt ce mois-ci.

L’indice des conditions actuelles s’est établi à 60,4, en baisse par rapport à 61,7 en août, ce qui reflète une amélioration limitée de la situation financière à court terme des ménages.

L’indice des attentes a glissé à 51,7 contre 55,9 un mois plus tôt, indiquant des inquiétudes croissantes concernant les conditions économiques futures.

Joanne Hsu, directrice des enquêtes auprès des consommateurs, a déclaré que le ralentissement était généralisé à tous les groupes d’âge, de revenu et d’éducation.

L’enquête a révélé que la frustration face aux prix élevés restait un thème dominant, 44 % des personnes interrogées mentionnant que l’inflation érodait leurs finances personnelles, le plus élevé en un an.

« Bien que la baisse de septembre ait été relativement modeste, elle a tout de même été observée dans une large partie de la population, dans tous les groupes d’âge, de revenu et d’éducation, et dans les cinq composantes de l’indice », a-t-elle déclaré.

« Une exception clé : le sentiment des consommateurs ayant des actions plus importantes est resté stable en septembre, tandis que celui des consommateurs ayant des participations plus petites ou aucune, a diminué », a-t-elle déclaré.

Les entretiens de ce mois-ci mettent en évidence le fait que les consommateurs ressentent une pression à la fois en raison de la perspective d’une inflation plus élevée et du risque d’un affaiblissement des marchés du travail, a-t-elle déclaré.

Les pressions inflationnistes persistent malgré la baisse des taux de la Fed

La baisse de l’humeur des consommateurs a coïncidé avec des chiffres de l’inflation qui ont montré peu de progrès vers l’objectif de 2 % de la Réserve fédérale.

Le département du Commerce a annoncé vendredi que l’indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE), la mesure d’inflation préférée de la Fed, avait augmenté de 2,9 % en août par rapport à l’année précédente, inchangé par rapport à juillet.

Sur une base mensuelle, les prix de référence ont augmenté de 0,2 %.

L’indice PCE plus large, qui comprend l’alimentation et l’énergie, a progressé de 0,3 % en août, portant le rythme annuel à 2,7 % contre 2,6 % en juillet.

Les économistes ont déclaré que les données étaient largement attendues, mais ont souligné le défi pour les décideurs politiques alors qu’ils mettent en balance l’inflation persistante et les signes de ralentissement de la croissance de l’emploi.

La semaine dernière, la Fed a abaissé son taux d’intérêt de référence pour la première fois cette année, abaissant le taux des fonds fédéraux de 25 points de base pour le porter dans une fourchette de 4,00 à 4,25 %.

Le président Jerome Powell a qualifié le contexte politique de « difficile », avec des risques à la hausse pour l’inflation mais des risques à la baisse croissants pour l’emploi.

Les marchés évaluent les signaux mitigés

Les marchés financiers ont réagi prudemment aux chiffres de l’inflation de vendredi.

Les contrats à terme sur actions ont légèrement augmenté, mais les gains ont été limités par de solides données sur le marché du travail publiées la veille et une forte révision à la hausse de la croissance du PIB au deuxième trimestre à 3,8 %.

Les investisseurs craignent que la baisse des demandes d’allocations chômage et une croissance plus forte que prévu ne donnent à la Fed moins de marge de manœuvre pour continuer à réduire les taux.

Dans le même temps, l’affaiblissement du sentiment et l’inégalité des finances des ménages suggèrent des risques pour les dépenses de consommation, qui représentent plus des deux tiers de l’activité économique américaine.

Selon les économistes, la divergence entre les ménages à revenu élevé qui bénéficient de l’augmentation de la richesse et les familles à faible revenu qui souffrent de la hausse des prix devrait façonner les perspectives économiques à l’approche de la fin de l’année.