Action IREN : analyse après les résultats de CoreWeave et l’accord Anthropic

Le cours d'IREN a progressé de plus de 7,5 % en préouverture après une série de bonnes nouvelles dans le secteur du neocloud. Il a grimpé à $43,3, en hausse de près de 50 % par rapport à son plus bas niveau du 29 juin de cette année. 

L’action IREN bondit après quelques nouvelles positives dans le secteur du neocloud

IREN, une entreprise de premier plan dans le secteur du neocloud, a bondi cette semaine après plusieurs annonces notables. Premièrement, Nvidia, un actionnaire majeur, a conclu un accord de 500 milliards de dollars avec des poids lourds tels que BlackRock et BlackStone pour financer des entreprises du secteur de l'IA. 

Cet accord transforme les puces de Nvidia en une nouvelle classe d'actifs, une évolution qui profitera à IREN, une entreprise qui a besoin de milliards de dollars pour concrétiser ses ambitions en IA. 

De plus, il existe des signes que la demande pour les entreprises du neocloud continue de croître cette année. Un bon exemple en est Riot Platforms, qui a conclu un accord de 9 milliards de dollars avec Anthropic. 

D'autres signes de cette demande proviennent de CoreWeave, la plus grande entreprise du secteur, qui a indiqué que son chiffre d'affaires a bondi à 2,57 milliards de dollars au deuxième trimestre, contre 1,2 milliard de dollars sur la même période l'an dernier. Son carnet de commandes a grimpé à 104 milliards de dollars, signe d'une forte demande pour ses produits. 

Par ailleurs, Goldman Sachs reste optimiste sur certains grands noms du secteur. La banque a récemment relevé ses prévisions pour Nebius. La banque de Wall Street estime désormais que Nebius atteindra un EBITDA annuel de 30 milliards de dollars d'ici 2030. 

Les analystes estiment que sa croissance se poursuivra

Le cours d'IREN pourrait profiter de cette croissance des revenus. Dans une annonce récente, IREN a indiqué avoir signé des accords d'une valeur de 2,8 milliards de dollars avec des développeurs d'IA tels que Perplexity, Figure AI, Together AI et Fluidstack. En conséquence, la direction a décidé de relever son objectif d'ARR à plus de 4 milliards de dollars. 

La société publiera ses résultats financiers plus tard ce mois-ci. L'estimation moyenne des analystes est que son chiffre d'affaires a diminué de 26 % au deuxième trimestre, à 139 millions de dollars. Ce recul s'explique par sa réorientation en cours hors du secteur du minage de Bitcoin.

Sur l'année, toutefois, son chiffre d'affaires devrait passer de 510 millions de dollars l'an dernier à 722 millions de dollars. Il devrait ensuite bondir à 3 milliards de dollars l'année prochaine, soutenu par ses gros contrats, y compris celui de 9,3 milliards de dollars avec Microsoft.

Néanmoins, certains défis majeurs pourraient nuire à ses performances. L'un d'eux est l'augmentation des charges d'amortissement. Par exemple, dans son dernier rapport, CoreWeave a indiqué que ses dotations aux amortissements et dépréciations sont passées à 1,3 milliard de dollars, une part importante de ses revenus de 2,5 milliards de dollars. Les D&A d'IREN ont atteint 121 millions de dollars au premier trimestre. 

Un autre défi est la forte concurrence qui s'installe dans le secteur, comme en témoigne le récent accord de Riot Platforms avec Anthropic. D'autres sociétés de minage de Bitcoin, comme MARA Holdings, Cipher Mining et Core Scientific, sont également entrées sur ce marché.

De plus, le coût des activités augmente fortement, les entreprises de mémoire et de semi‑conducteurs voyant leurs prix grimper. Par conséquent, elle aura besoin de davantage de liquidités pour augmenter ses dépenses afin d'atteindre ses objectifs ambitieux. Cela explique pourquoi la société présente un taux de positions à découvert de 26 %.

Quelles perspectives pour les actions IREN ?

Graphique de l’action IREN | Source : TradingView

Le graphique hebdomadaire montre que les actions IREN sont tombées jusqu'à un niveau de support crucial à $29, qui coïncide avec le niveau de retracement de Fibonacci à 61,8 %. C'est généralement à ce niveau que se produisent la plupart des rebonds. 

L'action a formé une figure en doji il y a deux semaines. Cette figure est l'un des signaux de retournement haussier les plus courants en analyse technique. Elle reste également légèrement au‑dessus du côté inférieur de l'outil 'Andrew's Pitchfork'. 

Par conséquent, l'action pourrait rebondir davantage à court terme. Si tel est le cas, elle pourrait continuer à monter, potentiellement jusqu'au niveau psychologique de $50.