Le Dow perd 400 pts alors que le pétrole bondit et que les paris sur une hausse de la Fed augmentent

Les actions américaines ont reculé mardi alors que les investisseurs entamaient septembre dans un contexte de hausse des prix du pétrole, de progression des rendements obligataires mondiaux et de préoccupations renouvelées concernant l'inflation.

Le Dow Jones Industrial Average a diminué de 0,79 %, tandis que le S&P 500 et le Nasdaq Composite ont également clôturé en baisse alors que les marchés évaluent l'impact potentiel des hostilités renouvelées entre les États-Unis et l'Iran sur les prix de l'énergie et la politique de la Federal Reserve.

Les actions chutent alors que le pétrole alimente les craintes d'inflation

Le Dow a cédé 419.02 points, soit 0,79 %, pour clôturer à 52,766.88. Le S&P 500 a reculé de 0,71 % à 7,631.47, tandis que le Nasdaq Composite a perdu 1,03 % à 26,099.77.

Les prix du pétrole ont fortement augmenté après que les États-Unis ont lancé de nouvelles frappes contre des cibles des Islamic Revolutionary Guard Corps en Iran.

Le brut US West Texas Intermediate a gagné 5,2 % pour s'établir à $90.22 le baril, tandis que les contrats Brent ont progressé de 4,6 % pour clôturer à $94.65.

La dernière hausse a prolongé l'avancée du pétrole après la reprise des actions militaires entre les États-Unis et l'Iran. Un tanker traversant le détroit d'Hormuz a également été touché par trois projectiles non identifiés lundi.

Cette escalade a accru les craintes que des perturbations des approvisionnements énergétiques puissent perdurer, ajoutant des pressions inflationnistes et créant davantage d'incertitude pour les marchés financiers.

Le secteur de l'énergie a été le plus performant parmi les 11 principaux secteurs du S&P 500, soutenu par la hausse des cours du brut.

Le Dow Jones Transportation Average a figuré parmi les plus grands retardataires, tandis que l'ensemble des composants de l'indice Philadelphia Semiconductor a fini en baisse.

Les rendements obligataires mondiaux grimpent alors que les paris sur une hausse de la Fed augmentent

Les rendements obligataires ont continué de monter dans les principales économies, ajoutant de la pression sur les actions.

Le rendement du Trésor américain à 10 ans a atteint des niveaux vus pour la dernière fois en janvier 2025, tandis que le rendement à 10 ans du Japon a grimpé à son plus haut niveau depuis août 1996. Le rendement de référence allemand a également atteint un niveau inédit depuis 2011.

Les marchés craignent que des prix du pétrole élevés puissent maintenir une inflation plus soutenue et influencer les décisions des banques centrales.

La Federal Reserve doit se réunir plus tard ce mois-ci, et les investisseurs intègrent de plus en plus la possibilité d'une hausse des taux.

L'outil FedWatch du CME indiquait une probabilité d'environ 68 % d'une hausse de 25 points de base lors de la réunion de septembre, contre 39,6 % une semaine plus tôt.

Les données économiques récentes ont envoyé des signaux mitigés.

Le rapport JOLTS a montré un ralentissement de la rotation sur le marché du travail, tandis que l'activité manufacturière s'est affaiblie et que les dépenses de construction résidentielle ont diminué.

Les données ont également pointé vers des pressions persistantes sur les prix et une incertitude liée aux tarifs et aux tensions géopolitiques.

Septembre commence sous le signe des risques saisonniers et géopolitiques

Le recul du marché intervient également alors que les investisseurs entrent dans un mois qui a historiquement été difficile pour les actions.

Depuis 1926, septembre affiche la pire performance moyenne des marchés actions de tous les mois, selon des données citées par Fisher Investments.

La reprise des combats entre les États-Unis et l'Iran a ajouté une source supplémentaire d'incertitude.

Les États-Unis ont lancé de nouvelles frappes aériennes autour du détroit d'Hormuz, tandis que l'Iran a averti qu'il pourrait empêcher les exportations de pétrole depuis le Golfe. Les États-Unis ont également indiqué que des sanctions supplémentaires contre l'Iran pourraient être annoncées.

Les investisseurs attendent désormais le rapport sur les nonfarm payrolls d'août prévu vendredi, ainsi que d'autres indicateurs économiques, pour des indices sur la prochaine décision de la Federal Reserve.

Avec la hausse des prix du pétrole et la progression des rendements obligataires, les marchés restent sensibles à tout signe que l'inflation pourrait rester élevée.

La combinaison des risques géopolitiques, d'un resserrement des conditions financières et de l'incertitude sur la politique monétaire a pesé sur les actions au début du nouveau mois.