Analyse USD/TRY : analyse de la livre alors que l’inflation turque augmente

Le taux de change USD/TRY a poursuivi sa forte hausse cette semaine, même si l’indice du dollar américain (DXY) a poursuivi sa tendance baissière. La paire se négociait à un niveau record de 41,6850, bien supérieur au plus bas de l’année de 35.

L’inflation turque est en hausse

Le taux de change USD/TRY a continué de grimper vendredi après la publication par l’agence turque des statistiques d’un rapport sur l’inflation à la consommation plus fort que prévu qui a abaissé les attentes de baisses de taux d’intérêt.

Le rapport a également fait baisser les rendements des obligations d’État turques. Les données montrent que le rendement des obligations d’État à dix ans est tombé à 28,87 %, son plus bas niveau depuis le 7 juillet de cette année. Il a connu une forte tendance à la baisse après avoir culminé à 32,80 % en avril de cette année.

Selon l’agence de statistiques, l’inflation du pays a augmenté pour la première fois depuis plus d’un an. Il est passé de 33,5 % à 33,3 % en septembre, ce qui est beaucoup plus élevé que l’estimation médiane de 32,5 %. C’est la première fois que l’inflation augmente depuis plus d’un an.

L’IPC global a augmenté de 3,2 % sur une base mensuelle contre 2,04 % précédemment. Un autre rapport a montré que l’indice des prix à la production (IPP) est passé de 25,16 % en août à 26,59 % en septembre et de 2,48 % à 2,52 % sur une base mensuelle.

L’USD/TRY et les obligations turques ont réagi comme ils l’ont fait parce que la banque centrale a récemment mis en garde contre une potentielle hausse de l’inflation au début de l’année scolaire. La plupart des universités privées ont récemment augmenté les frais de scolarité pour faire face à la forte inflation.

La CBRT poursuivra probablement ses baisses de taux d’intérêt. Il a recommencé à réduire ses activités en juillet, portant la référence à 46 %. Plus récemment, la banque a réduit ses taux à 40,5 %, et les analystes s’attendent à ce que ce processus se poursuive dans les semaines à venir.

Baisse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale

Le taux de change USD/TRY réagit également aux événements aux États-Unis, où la fermeture du gouvernement en est maintenant à son deuxième jour.

Un rapport publié par ADP cette semaine a montré que l’économie a perdu plus de 36 000 emplois en septembre. Ces pertes pourraient s’aggraver car Trump a confirmé que le gouvernement licenciera probablement des milliers de travailleurs fédéraux alors que le shutdown se poursuit.

Dans un communiqué, Karoline Leavitt a confirmé que l’administration chercherait à licencier des travailleurs dans les agences qui ne s’alignent pas sur les valeurs de l’administration.

La fermeture du gouvernement signifie que le Bureau of Labor Statistics ne publiera pas aujourd’hui le rapport sur les emplois non agricoles d’octobre. Les analystes s’attendaient à ce que le rapport montre que le taux de chômage est resté à 4,3 %, tandis que l’économie a créé 50 000 emplois.

Analyse technique USD/TRY

Le graphique temporel journalier montre que le taux de change USD/TRY a toujours été dans une forte tendance haussière pendant des décennies. Ce rallye est dû au manque d’indépendance de la banque centrale et aux baisses de taux d’intérêt, même lorsque l’inflation est dans une forte tendance haussière.

En conséquence, la paire est toujours restée au-dessus de toutes les moyennes mobiles, tandis que les oscillateurs ont toujours pointé vers le haut.

Par conséquent, la paire continuera probablement à augmenter alors que les investisseurs ciblent l’important niveau de résistance à 45 dans les mois à venir.