Prévisions du cours de l’action Shopify : s’agit-il d’un achat dans un contexte d’inquiétudes concernant les valorisations ?

Le cours de l’action Shopify a connu une forte tendance à la hausse cette année alors que les entreprises technologiques ont grimpé en flèche. SHOP est passé d’un creux de 69,34 $ en avril à un sommet de 169,50 $. Cette hausse a porté sa capitalisation boursière à plus de 213 milliards de dollars, ce qui en fait l’une des plus grandes entreprises au Canada. Alors, l’entreprise très surévaluée est-elle un bon investissement aujourd’hui ?

L’action Shopify a bondi alors que sa croissance se poursuivait

Shopify est une entreprise de premier plan qui fournit des solutions de commerce électronique aux détaillants et aux entreprises d’autres secteurs à l’échelle mondiale. Son service principal est une plate-forme qui permet aux utilisateurs de créer des sites Web de commerce électronique sans faire de codage.

Shopify a gagné une part de marché substantielle au cours des dernières années en raison de la qualité de sa plateforme. Il offre également plus de fonctionnalités que les autres créateurs de sites Web n’ont pas.

L’activité de l’entreprise a connu une trajectoire de croissance au cours des dernières années. Son chiffre d’affaires annuel est passé de 2,9 milliards de dollars en 2020 à plus de 10 milliards de dollars au cours des douze derniers mois.

La majeure partie de cette croissance s’est produite alors qu’elle continuait à ajouter plus d’utilisateurs à sa plate-forme. Elle a également lancé d’autres solutions, ce qui lui a permis de vendre à d’autres entreprises du monde entier.

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Les résultats les plus récents ont montré que la trajectoire de croissance de l’entreprise s’est accélérée malgré les tarifs douaniers de Donald Trump. Son volume brut de marchandises est passé de 67 milliards de dollars à 87 milliards de dollars au deuxième trimestre de cette année.

Le chiffre d’affaires trimestriel a augmenté de 31 % pour atteindre 2,6 milliards de dollars, tandis que le bénéfice d’exploitation a atteint 291 millions de dollars. Plus particulièrement, la société a augmenté ses prévisions prospectives, notant que son chiffre d’affaires augmenterait entre 20 et 20.

Les analystes de Wall Street estiment que le chiffre d’affaires de la société au troisième trimestre s’élèvera à 2,75 milliards de dollars, en hausse de 27,4 % par rapport à la même période l’année dernière. Son chiffre d’affaires annuel devrait s’élever à 11,27 milliards de dollars, en hausse de 26 % par rapport à l’année dernière.

Des inquiétudes subsistent quant à la valorisation

La principale préoccupation avec l’action Shopify est que son action a toujours été très surévaluée par rapport à d’autres entreprises technologiques.

Les données compilées par SeekingApha montrent qu’il a un ratio cours/bénéfice à terme de 92, supérieur à la médiane du secteur de 32. Son multiple de suivi est de 187, également supérieur à la médiane de l’industrie de 33. Sur une base non conforme aux PCGR, la société a un multiple à terme de 113 et un multiple à long terme de 126.

Ces chiffres signifient qu’un investisseur qui achèterait l’ensemble de l’entreprise mettrait de nombreuses années à atteindre le seuil de rentabilité.

Cependant, de nombreux investisseurs utilisent la règle du multiple de 40 pour évaluer l’entreprise. Dans ce cadre, ils examinent la croissance de ses revenus et la comparent aux marges.

Shopify a une croissance prévisionnelle de ses revenus de 25 % et une marge bénéficiaire de 23 %, ce qui lui donne un multiple de 48 %, ce qui en fait une entreprise relativement bon marché à l’achat.

En outre, il convient de noter que Shopify a toujours été une entreprise surévaluée.

Analyse du cours de l’action Shopify

Graphique boursier SHOP | Source: TradingView

Le graphique temporel quotidien montre que le cours de l’action SHOP a connu une forte hausse au cours des derniers mois. Il est passé d’un creux de 69 $ à 169 $ plus tôt ce mois-ci.

L’action a ensuite reculé et se négocie maintenant à 160 $. Il reste au-dessus des moyennes mobiles exponentielles (EMA) à 50 et 100 jours.

Par conséquent, l’action rebondira probablement alors que les traders attendent les résultats à venir. Si cela se produit, il rebondira et atteindra potentiellement le jalon important de 200 $.