Ouverture des marchés asiatiques : MSCI en baisse de 0,8 %, Sensex faible alors que les investisseurs prennent des bénéfices dans la technologie

Un froid s’est abattu sur les marchés asiatiques, alors que le rallye incessant alimenté par l’IA qui a défini l’année semble enfin se heurter à un mur.

Une forte vente d’actions technologiques entraîne l’ensemble de la région à la baisse, alors qu’un débat puissant et de longue date sur les valorisations tendues et une bulle potentielle se transforme finalement en une vague de prises de bénéfices.

L’indice MSCI Asie-Pacifique a chuté de 0,8 %, la douleur se faisant sentir le plus vivement dans le secteur des puces de haut vol, qui a été le moteur des gains récents.

La vente est un signe clair qu’après une période d’optimisme débridé, un nouvel état d’esprit plus prudent s’installe.

« Le marché semble en surchauffe »

L’essor des entreprises technologiques axées sur l’IA a été tout simplement spectaculaire, mais il a également alimenté un sentiment croissant de malaise face au fait que les prix dépassent dangereusement les fondamentaux.

Cette semaine, ce malaise s’est transformé en action.

Un indicateur des actions technologiques à Hong Kong est maintenant en passe de connaître sa pire semaine depuis le début du mois d’août, et dans un mouvement particulièrement révélateur, un grand fabricant chinois de puces, SMIC, a chuté après des informations selon lesquelles les courtiers réduisaient son ratio de financement sur marge à zéro, un signal clair d’inquiétude quant à sa valorisation.

« Certains secteurs du marché semblent en surchauffe », a déclaré Keith Lerner de Truist Advisory Services Inc.

L’histoire de deux thèses : une bulle ou un boom ?

C’est le grand débat qui s’empare actuellement du marché. D’un côté, il y a les ours, qui voient les échos de la bulle Internet dans la frénésie actuelle de l’IA.

De l’autre, il y a les taureaux, qui soutiennent que cette fois-ci est fondamentalement différente.

« Ce ne sont pas les entreprises point-com d’il y a un quart de siècle qui n’avaient pas de bénéfices, ni même de modèles d’affaires viables », a déclaré Daniel Skelly, chef de l’équipe de recherche de marché et de stratégie de gestion de patrimoine de Morgan Stanley.

Il soutient que les principaux dépensiers dans la course à l’IA bénéficient d’une capacité bénéficiaire réelle et croissante. « Cela ne veut pas dire que le marché n’aura pas de revers », a-t-il ajouté.

Une image divergente

Cette vente due à la technologie n’est pas une histoire uniforme. Dans une étonnante démonstration de défiance, les actions sud-coréennes ont bondi à leur retour d’une semaine de vacances, le poids lourd Samsung Electronics Co. ayant bondi de 6 %, une valeur aberrante puissante dans une mer de rouge.

Ce tableau complexe et contradictoire prépare le terrain pour une fin de semaine volatile. En Inde, après une période de forts gains, le Sensex et le Nifty sont sur le point d’ouvrir en baisse, suivant la faiblesse plus large.

Les tendances sur le Gift Nifty indiquent un début en demi-teinte pour l’indice de référence indien, signe que le froid de la vente de technologies se fait sentir partout. Le grand rallye de l’IA n’est peut-être pas terminé, mais il est certainement confronté à son test le plus sérieux à ce jour.