PayPay de SoftBank vise une valorisation de 20 milliards de dollars avant son introduction en bourse aux États-Unis

Le groupe japonais SoftBank Group Corp prévoit une introduction en bourse (IPO) de son unité de paiements numériques PayPay aux États-Unis dès décembre, ont déclaré deux personnes ayant une connaissance directe du dossier, selon Reuters.

Le conglomérat japonais s’entretient avec les investisseurs institutionnels depuis la mi-septembre au sujet des valorisations potentielles avant l’introduction en bourse très attendue.

Les conversations indiquent que les investisseurs vont valoriser PayPay à plus de 3 000 milliards de yens (20 milliards de dollars) et que 2 000 milliards de yens sont considérés comme la référence, ont déclaré les sources.

Les discussions sur l’évaluation, qui ont été rapportées pour la première fois par Reuters, interviennent alors que l’optimisme quant au potentiel de croissance de PayPay augmente et que SoftBank envisage des moyens de monétiser l’une de ses plus grandes stars dans le domaine de la technologie financière.

Les porte-parole de PayPay ont refusé de commenter les délibérations possibles, et les sources ont parlé sous couvert d’anonymat car l’information n’est pas publique.

Le prix final et d’autres détails de l’introduction en bourse sont en cours de discussion et dépendront des conditions du marché, ont-ils averti.

Dynamique des marchés et optimisme des investisseurs

Les intentions d’introduction en bourse interviennent à un moment où le marché américain des nouvelles inscriptions reprend du terrain. Les entreprises ont levé 24 milliards de dollars lors de premières ventes d’actions au troisième trimestre, ce qui en fait la période la plus chargée pour les introductions en bourse depuis fin 2021, selon Dealogic.

Les investisseurs considèrent PayPay comme un possible entrant de premier plan en raison de sa position dominante sur le marché japonais des paiements numériques et de ses liens avec l’écosystème de SoftBank.

L’évaluation de base d’environ 2 000 milliards de yens représente l’activité nationale établie de PayPay, mais certains investisseurs pensent que les aspirations d’expansion mondiale de la société justifient un montant plus élevé.

Un initié a déclaré que la capacité de PayPay à fournir une voie viable vers la croissance internationale sera essentielle pour maintenir une valeur supérieure.

« L’objectif principal à l’avenir sera de savoir dans quelle mesure l’expansion à l’étranger peut être considérée de manière réaliste comme une histoire de croissance, compte tenu du manque de fondations commerciales non seulement aux États-Unis mais aussi en Asie », a ajouté une source.

De l’argent liquide aux codes QR : la transformation des paiements japonais par PayPay

PayPay a joué un rôle clé dans l’abandon de l’argent liquide au Japon, qui était auparavant l’option de paiement préférée des clients.

La société a accéléré l’utilisation des paiements numériques en offrant des remboursements et d’autres incitatifs par le biais de son application mobile.

PayPay est désormais le leader du marché japonais des paiements par code QR, après avoir étendu ses services aux banques et aux cartes de crédit.

Les efforts de l’entreprise sont cohérents avec l’objectif du gouvernement japonais d’augmenter le taux de paiement sans numéraire du pays, qui a dépassé 40 % l’année dernière mais reste bien inférieur aux 80 % observés en Corée du Sud et en Chine.

L’unité télécommunications de SoftBank a annoncé que le bénéfice d’exploitation de son secteur financier, qui comprend PayPay, a plus que doublé pour atteindre 18,1 milliards de yens au cours de la période avril-juin. « L’amélioration structurelle des bénéfices progresse et la croissance future peut être anticipée », a déclaré Yukari Housui de SBI Securities.

Se développer à l’étranger et dans la crypto

Le mois dernier, PayPay a annoncé que les utilisateurs pourraient effectuer des paiements à l’étranger, en commençant par la Corée du Sud, une destination populaire pour les touristes japonais.

Cette décision est un premier pas vers l’établissement d’une présence à l’étranger, ce qui pourrait soutenir une plus grande valorisation avant l’introduction en bourse.

La société se développe également sur le marché du bitcoin. PayPay a récemment acheté une participation de 40 % dans l’entreprise japonaise de Binance et souhaite lancer de nouveaux services liés aux crypto-monnaies, indiquant ainsi son désir d’étendre ses capacités financières.

Structure de propriété et tendances générales des introductions en bourse

PayPay appartient à diverses organisations de SoftBank, notamment l’unité sans fil SoftBank Corp., la division d’investissement Vision Fund et l’entreprise Internet LY Corp., une coentreprise entre SoftBank et la société sud-coréenne Naver Corp., dans laquelle SoftBank détient une participation.

Le plan d’introduction en bourse américain de SoftBank s’inscrit dans la tendance des entreprises japonaises à rechercher des valorisations plus élevées à l’étranger. Au cours des cinq dernières années, environ 20 entreprises japonaises ont été cotées aux États-Unis, dont certaines ont ensuite connu des difficultés et ont été retirées de la cote.

De même, la société japonaise Round One (surtout connue pour ses centres de divertissement à thème) vise à renforcer la notoriété de sa marque à l’échelle mondiale et pourrait trouver de la croissance aux États-Unis pour deux annonces subsidiaires publiées à l’étranger avec l’aide d’annonces à l’étranger.

Les investisseurs suivront de près l’avancement des projets d’introduction en bourse de PayPay pour voir si l’application de paiement la plus en vogue du Japon peut passer d’un chouchou national de la fintech à un acteur international de la finance numérique.