Le cours de l’action MSTR fait face à un réveil brutal alors que la valeur liquidative plonge

Le cours de l’action MSTR de Michael Saylor a augmenté de plus de 2 % lundi alors que le marché des crypto-monnaies rebondissait. Cependant, ces gains pourraient être de courte durée car le bitcoin a repris son crash, signe que la poussée de lundi était un rebond mortel.

Les données techniques du cours de l’action MSTR indiquent un krach plus prononcé

Le graphique journalier révèle que le cours de l’action MicroStrategy reste sur les nerfs malgré une chute de 36 % par rapport à son plus haut niveau de l’année. Il est passé d’un sommet de 456 $ en juin à 292 $ aujourd’hui.

Le cours de l’action MSTR est passé sous l’important niveau de résistance à 360 $, son point le plus bas en mai. Il est d’abord tombé en dessous de ce niveau en août, puis l’a testé à nouveau en septembre. Un modèle de cassure et de retest est l’un des signes de continuation baissière les plus courants.

Le cours de l’action Strategy est resté en dessous des moyennes mobiles exponentielles (EMA) à 50 et 100 jours. Il s’est également déplacé entre les côtés inférieur et central du motif des bandes de Bollinger.

Pire encore, l’action a formé un modèle de croix de la mort, ce qui se produit lorsque les moyennes mobiles de 50 et 200 jours se croisent lorsqu’elles sont orientées vers le bas.

L’indice de force de tendance (TSI) a continué de baisser et se rapproche maintenant du niveau de survente. Par conséquent, le scénario le plus probable est celui où l’action continue de baisser dans les mois à venir. Si cela se produit, il y a un risque que le cours de l’action MSTR tombe au niveau de support clé à 200 $.

La prévision baissière du cours de l’action MSTR deviendra invalide si elle dépasse le niveau de résistance clé à 360 $.

Pourquoi l’action MicroStrategy est-elle à risque ?

Il y a plusieurs raisons pour lesquelles le cours de l’action MSTR risque de subir une nouvelle baisse. L’un des principaux risques est que la prime dont l’entreprise a longtemps bénéficié chute rapidement. Le multiple mNAV est passé de 3,3 en novembre de l’année dernière à 1,2 aujourd’hui.

Cette baisse de la mNAV est risquée pour l’entreprise car elle signifie qu’elle aura du mal à lever des capitaux à court terme. Historiquement, la société avait une politique qui lui interdisait de vendre des actions lorsque le multiple était inférieur à 2,5.

Saylor a changé cette politique en août alors que le chiffre de la VNI continuait de baisser. En conséquence, la plupart des achats de bitcoins sont désormais financés par son mécanisme de levée de fonds ATM, ce qui a conduit à une dilution substantielle de ses actionnaires.

Un autre risque clé est que le prix du bitcoin ne se porte pas bien. Comme le montre le graphique ci-dessous, la pièce a formé un modèle à double sommet sur les graphiques hebdomadaires et quotidiens. Cela signifie qu’il peut continuer à baisser, potentiellement à 100 000 $ et moins.

Dans le même ordre d’idées, il y a des signes que la plupart des entreprises du secteur de la trésorerie Bitcoin perdent leurs multiples de valeur liquidative. Le cours de l’action japonaise Metaplanet s’est effondré, ramenant son multiple de valeur liquidative EV à moins de 1.

Il y a également des signes que la demande pour MSTR et d’autres sociétés de trésorerie Bitcoin s’estompe. Si l’on regarde de plus près, la plupart des entreprises de l’industrie sont en train de chuter. Cela inclut des noms populaires comme Trump Media et GameStop. L’une des raisons en est que la plupart des entreprises qui ont augmenté leurs trésoreries étaient en difficulté et considéraient cette approche comme une solution de facilité.

Par conséquent, le scénario le plus probable est celui où le cours de l’action MSTR continue de baisser cette année, puis rebondit lorsque les investisseurs achètent à la baisse.