L’or glisse de 2 % alors que la baisse prend le contrôle dans le cadre des négociations commerciales entre les États-Unis et la Chine ; Les Bulls peuvent-ils faire un retour ?

Les prix de l’or ont chuté par rapport à leurs sommets records, le métal jaune ayant plongé de 2 % lundi en raison de la baisse de la demande de valeurs refuges.

Cette baisse a été attribuée à l’appétit accru des investisseurs pour le risque pour les actions, alimenté par l’optimisme quant à la désescalade des tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine.

Les investisseurs se tournent maintenant vers les grandes réunions des banques centrales prévues cette semaine, anticipant des indices potentiels de baisses de taux d’intérêt.

La semaine dernière, l’or a atteint un niveau record de 4 381 $. Cela s’est produit malgré sa convergence et sa divergence quotidiennes de la moyenne mobile (MACD), indiquant qu’elle était nettement surachetée.

« Mais les prix ont fortement chuté après cela, et mercredi matin, ils se rapprochaient de 4 400 $ pour enregistrer une baisse globale de près de 9 % », a déclaré David Morrison, analyste de marché principal chez Trade Nation.

« Il a ensuite rebondi brusquement, mais s’est essoufflé à l’approche de 4 150 $ », a déclaré Morrison.

Le MACD quotidien a connu un fort recul lundi.

Bien qu’il ne soit plus significativement suracheté, il suggère maintenant une augmentation de la dynamique baissière, selon Morrison.

Au moment de la rédaction de cet article, le contrat de décembre sur l’or sur le COMEX était de 4 047,86 $ l’once, en baisse de 2,2 % par rapport à la clôture précédente.

Les négociations commerciales entre les États-Unis et la Chine ralentissent leur élan

Les actions asiatiques ont connu un bon début de semaine, bondissant en raison d’un meilleur appétit pour le risque.

Cela s’explique par des signes d’apaisement des tensions commerciales entre la Chine et les États-Unis.

Les principaux événements qui auront lieu plus tard dans la semaine comprennent les réunions des banques centrales et les rapports sur les résultats des sociétés à mégacapitalisation.

Le sentiment du marché est actuellement stimulé par les commentaires du président américain Donald Trump.

Son optimisme renouvelé quant à l’accord commercial à venir avec le président chinois Xi Jinping plus tard cette semaine a apaisé les craintes de nouvelles restrictions commerciales mondiales.

Trump a également signé des accords-cadres commerciaux distincts avec la Malaisie, la Thaïlande, le Vietnam et le Cambodge.

« Bien que les marchés soient d’humeur optimiste, une certaine prudence prévaut alors que l’attention se porte carrément sur la politique monétaire », a déclaré Vishal Chaturvedi, rédacteur en chef de FXstreet, dans une note.

Baisse des taux de la Fed

La Réserve fédérale américaine devrait réduire ses taux d’intérêt de 0,25 % mercredi.

Cette anticipation est renforcée par les chiffres de l’inflation de septembre, qui ont été inférieurs aux prévisions.

Les marchés ont déjà pris en compte une baisse de taux de 25 points de base et attendent maintenant les déclarations prospectives du président de la Fed, Jerome Powell, lors de la prochaine réunion.

Les marchés évaluent actuellement à 96,7 % la probabilité d’une baisse de taux de 25 points de base lors de la prochaine réunion de politique monétaire des 29 et 30 octobre.

De plus, il y a une probabilité de 95,8 % d’une nouvelle baisse des taux en décembre, selon l’outil FedWatch du CME.

La réduction des coûts d’emprunt rend généralement les actifs non productifs tels que l’or plus attrayants.

En effet, la baisse des frais d’emprunt diminue le coût d’opportunité associé à la détention d’or.

Perspectives techniques

Les prix de l’or ont du mal à rester au-dessus du niveau psychologique clé de 4 000 $, ce qui indique que les baissiers ont toujours le contrôle.

Le métal se négocie en dessous de ses moyennes mobiles simples (SMA) sur 50 et 100 périodes, plus précisément à 4 187 $ et 4 107 $, ce qui renforce encore la domination des vendeurs, selon FXstreet.

Les haussiers pourraient essayer de maintenir la barre des 4 000 $, qui agit actuellement comme un support immédiat.

Cependant, la dynamique à ce niveau reste faible.

« Une cassure décisive en dessous de 4 000 $ enhardirait probablement les baissiers, ouvrant la voie à de nouvelles baisses vers 3 950 $ et même 3 900 $ », a déclaré Chaturvedi.

La fourchette de 4 100 $ à 4 150 $ présente une résistance immédiate, un niveau auquel les vendeurs ont constamment arrêté les mouvements à la hausse.

« Fondamentalement, toutes les nouvelles positives autour du rapprochement commercial entre les États-Unis et la Chine ont diminué l’attrait de l’or comme valeur refuge - pour l’instant », a ajouté Morrison de Trade Nation.