L’action Apple dans le rouge avant les résultats du T4 : à quoi s’attendre ?

L’action Apple a glissé de 0,2 % à 269,11 $ en début de séance jeudi, avant le rapport sur les résultats du quatrième trimestre de l’année fiscale du fabricant d’iPhone attendu après la fermeture du marché.

Les résultats testeront si l’optimisme récent concernant les ventes d’iPhone et la nouvelle reprise des actions d’Apple est justifié.

L’action a bondi de plus de 30 % depuis le début du mois d’août, faisant passer la capitalisation boursière d’Apple de 3 000 milliards de dollars à 4 000 milliards de dollars et poussant les actions à des niveaux records.

Mercredi, l’action a progressé de 1,3 %, prolongeant sa série de victoires.

Malgré cette forte progression, les actions Apple ont augmenté de moins de 9 % jusqu’à présent en 2025, à la traîne du gain de 23 % de l’indice Nasdaq 100.

La récente sous-performance laisse toutefois entrevoir une marge de progression supplémentaire si les résultats sont à la hauteur des attentes.

L’iPhone 17 suscite un regain d’optimisme

La confiance des investisseurs a été soutenue par une forte demande pour l’iPhone 17, avec des prix en hausse et des ventes précoces dépassant les modèles de l’année dernière.

Counterpoint Research a constaté que la série iPhone 17 s’est vendue plus que l’iPhone 16 de 14 % au cours de leurs 10 premiers jours de vente respectifs aux États-Unis et en Chine.

L’élan précoce du dernier modèle pourrait être crucial pour Apple, car l’iPhone a contribué à plus de la moitié du chiffre d’affaires total de la société au cours de son exercice précédent, qui s’est terminé en septembre.

Les analystes ont relevé leurs estimations de bénéfices de 7 % et leurs prévisions de revenus de 4,3 % au cours des trois derniers mois, reflétant l’optimisme croissant concernant le nouveau cycle de produits.

Attentes de Wall Street pour les bénéfices d’Apple

Pour le quatrième trimestre de l’année fiscale, les analystes suivis par FactSet prévoient un bénéfice de 1,78 $ par action sur un chiffre d’affaires de 102,2 milliards $, tous deux en hausse de 8 % par rapport au même trimestre de l’année dernière.

La période couvre les mois généralement lents de la fin de l’été, mais comprend la rentrée scolaire pour les ventes de Mac et quelques jours de disponibilité initiale de l’iPhone 17 après son lancement le 19 septembre.

Wall Street s’attend à ce que les ventes d’iPhone augmentent de 8 % et les revenus de Mac de 11 %, marquant des rebonds potentiels pour les divisions matérielles d’Apple.

Cependant, les ventes combinées d’iPads, de wearables et d’accessoires devraient chuter de 2 % d’une année sur l’autre, ce qui pourrait modérer la croissance globale.

Les investisseurs seront également à l’affût de signes d’élan à l’approche du premier trimestre de l’exercice de la société - sa période la plus importante - qui englobe la saison des achats des Fêtes.

Le rallye de l’action Apple

Le rallye d’Apple a poussé sa valorisation à environ 34 fois les bénéfices prévus, bien au-dessus de sa moyenne sur 10 ans d’environ 22.

Cela en fait l’un des plus chers parmi les géants de la technologie dits des Sept Magnifiques, derrière Tesla Inc. en termes de multiples de valorisation.

Alors que la prime d’Apple reflète la confiance des investisseurs dans sa marque et son écosystème, la croissance de l’entreprise est à la traîne par rapport à ses pairs.

Les analystes s’attendent à ce qu’Apple fasse état d’une croissance de son chiffre d’affaires de 6,2 % pour son exercice qui vient de se terminer et qu’elle maintienne ce rythme au cours de l’exercice 2026, selon les données de Bloomberg.

Les gros bénéfices des grandes entreprises technologiques

Les résultats d’Apple couronnent une semaine chargée pour les géants de la technologie. Microsoft Corp., Alphabet Inc. et Meta Platforms Inc. ont tous publié leurs résultats mercredi, avec des résultats mitigés - les actions d’Alphabet ont gagné dans les échanges post-marché grâce à des ventes plus fortes, tandis que Meta et Microsoft ont déçu.

Amazon.com Inc. publiera également ses résultats plus tard jeudi.

Contrairement à ses pairs, Apple a adopté une approche plus conservatrice à l’égard des dépenses en intelligence artificielle et du développement de produits, ce qui explique en partie sa trajectoire de croissance plus lente.

Pourtant, la puissance de la marque de l’entreprise, sa rentabilité et l’expansion de sa base d’iPhone restent au cœur des attentes des investisseurs à l’approche de l’annonce de ses résultats.