Advantest, SoftBank propulsent le Nikkei 225 — Nvidia va-t-elle choisir la suite ?

Le Nikkei 225 du Japon a inversé une baisse matinale mercredi, les cours du pétrole en repli et la baisse des rendements du Trésor américain réduisant la pression sur les actions de croissance, tandis que les investisseurs se sont positionnés avec prudence avant les résultats très attendus de Nvidia.

L'indice de référence était en hausse d'environ 0,6% à 66,271 vers 1 pm à Tokyo, après être tombé plus tôt dans la séance.

Advantest et SoftBank Group ont été les principaux contributeurs positifs, tandis que Tokyo Electron et Kioxia ont pris du retard.

Ailleurs en Asie, le KOSPI de la Corée du Sud est resté volatile après une baisse matinale, tandis que l'indice MSCI de l'Asie-Pacifique hors Japon a légèrement progressé.

Le Nikkei efface ses pertes matinales alors que les valeurs liées à l'IA se reprennent

Advantest a gagné environ 2,7% et SoftBank Group a progressé d'environ 2,6%, contribuant ensemble à plus de 300 points sur le Nikkei en début d'après-midi.

Recruit Holdings et Sony Group ont également progressé de plus de 1%, élargissant la reprise au-delà des semi-conducteurs.

Le mouvement était notable car Tokyo Electron, autre poids lourd des équipements pour puces, n’a progressé que marginalement après avoir chuté de plus de 2% plus tôt, tandis que Kioxia demeurait en baisse d’environ 0,8%.

Cette divergence suggère que les investisseurs ne placent pas un pari généralisé sur la technologie japonaise avant les résultats de Nvidia.

Terra Drone s'est distinguée en dehors du Nikkei, bondissant de plus de 20% après que l'Acquisition, Technology & Logistics Agency du Japon a sélectionné la société pour fournir un drone intercepteur aux Forces d'autodéfense.

Le recul du pétrole et des rendements donne un peu d'air à Tokyo

Le Japon a également bénéficié d'un net repli du brut. Le Brent a chuté de plus de 2% vers $86 le baril après que l'Iran a repris des pourparlers avec Oman sur la gestion du détroit d'Ormuz.

Le passage acheminait environ un cinquième du pétrole échangé mondialement avant le conflit.

Un pétrole moins cher est particulièrement bénéfique pour le Japon, grand importateur d'énergie. Il réduit la pression sur les coûts d'importation, les marges des entreprises et les anticipations d'inflation, tout en contribuant à apaiser les marchés obligataires mondiaux.

Le rendement du Treasury américain à 10 ans est tombé vers 4.63% après une baisse d'environ 6,5 points de base mardi. L'allègement des rendements a fourni un autre vent arrière pour les actions technologiques aux valorisations élevées.

Par ailleurs, les contrats à terme sur le Nasdaq ont chuté d'environ 0,5%, les futures européens étaient globalement stables et l'indice MSCI de l'Asie-Pacifique hors Japon était peu changé à légèrement en hausse.

Nvidia reste le test pour le secteur des puces au Japon

Le principal catalyseur intervient après la clôture américaine, lorsque Nvidia publiera ses résultats du deuxième trimestre fiscal.

Les estimations consensuelles pointent vers un chiffre d'affaires d'environ $92.2 billion et un bénéfice ajusté de $2.09 par action, avec des ventes prévues au troisième trimestre proches de $104.2 billion.

Charu Chanana, stratégiste en chef des investissements chez Saxo, a écrit sur Saxo que se contenter de dépasser les prévisions pourrait ne plus suffire à satisfaire les investisseurs.

Les questions plus importantes sont l'ampleur de toute surprise à la hausse, les signaux donnés par la direction concernant les revenus futurs et la capacité des marges à résister à la hausse des coûts des composants.

L'analyste de J.P. Morgan Harlan Sur a déclaré à MarketWatch que les commentaires de Nvidia sur la compétitivité seront également cruciaux, alors que les puces sur mesure et les concurrents émergents remettent en cause des pans de sa franchise IA.

Cela compte directement pour le Nikkei. Advantest, Tokyo Electron, SoftBank et d'autres valeurs liées à l'IA sont devenues des moteurs majeurs de l'indice, rendant Tokyo de plus en plus sensible à Nvidia et au cycle d'investissements en capital plus large lié à l'IA.

À la clôture de mardi, Advantest représentait à lui seul 12.6% du poids du Nikkei.