L’action Wix a pris un schéma risqué : va-t-elle s’effondrer davantage ?

Le cours de l’action de Wix s’est effondré cette année vers un marché baissier, ayant chuté de plus de 48 % par rapport à son niveau le plus élevé de l’année, alors que les inquiétudes concernant sa croissance et la concurrence émergente augmentent. Elle se négociait à 126 $ mercredi, avec une capitalisation boursière restant à 7 milliards de dollars, en baisse par rapport au sommet annuel de 13 milliards de dollars.

La croissance des wix se poursuit

Wix est une entreprise de premier plan qui aide les utilisateurs à créer des sites web sans faire de code. Elle évolue dans un secteur très compétitif, où elle concurrence des entreprises populaires comme Squarespace, Weebly et WordPress.

Plus récemment, l’activité de l’entreprise a été mise sous pression avec l’émergence de nouvelles entreprises qui aident les gens à construire leurs sites web et applications simplement par description.

L’une de ces entreprises est Lovable, qui a franchi la barre des 200 millions de dollars de chiffre d’affaires cette semaine et envisage de lever des fonds à une valorisation de 6 milliards de dollars.

Wix est entrée dans le secteur en achetant Base44, une société similaire, dans le cadre d’une transaction d’une valeur de 80 millions de dollars. Dans un communiqué récent, l’entreprise a indiqué qu’elle comptait plus de 2 millions d’utilisateurs et générerait 50 millions de dollars d’ARR d’ici la fin de cette année et 100 millions d’ici 2026. Le PDG a déclaré :

Les chiffres les plus récents ont montré que le chiffre d’affaires de l’entreprise a augmenté de 14 % pour atteindre 505 millions de dollars au troisième trimestre, avec une augmentation de 12 % pour atteindre 356 millions de dollars. Le chiffre d’affaires de ses solutions d’affaires a augmenté de 18 % pour atteindre 149 millions de dollars.

Wix prévoit désormais que ses revenus continueront d’augmenter cette année et se situeront entre 1,99 milliard et 2 milliards de dollars. L’estimation moyenne des analystes est que son chiffre d’affaires annuel s’élèvera à 1,99 milliard de dollars.

Cependant, l’entreprise prévoit que ses coûts seront plus élevés à mesure qu’elle accélère, la performance de Base44.

Wix est-il bon marché ou cher ?

Une question fréquente est de savoir si Wix est une aubaine ou très coûteuse alors que sa croissance ralentit et que la concurrence s’intensifie. Les données compilées par SeekingAlpha montrent que le ratio cours/bénéfice (P/E) à terme est de 18 000 $ supérieur à la médiane sectorielle de 23.

Wix a un ratio PEG de 0,36, bien inférieur à la médiane sectorielle de 0,96. De plus, son multiple EV/EBITDA à terme est de 16, inférieur à l’estimation médiane de 19.

L’une des meilleures façons d’évaluer une entreprise comme Wix est connue sous le nom de Règle des 40. C’est une approche qui examine la croissance du chiffre d’affaires d’une entreprise et ses marges bénéficiaires.

Dans ce cas, la mesure de croissance du chiffre d’affaires à terme de l’entreprise est d’environ 14 %, tandis que sa marge bénéficiaire est d’environ 8,90 %. Cela lui donne un multiple de règle de 40 d’environ 22 %, ce qui le rend un peu surévalué.

Analyse technique du prix de l’action Wix

Le graphique hebdomadaire montre que le cours de l’action Wix est resté sous pression ces derniers mois. Il est passé d’un maximum de 248 $ en janvier de cette année à 126 $ actuels.

Wix est passé au niveau de retracement de Fibonacci à 61,8 % à 127 $. Elle est également passée sous les moyennes mobiles exponentielles (EMA) à 50 et 200 semaines.

Cependant, l’action a formé un schéma de tête et d’épaules, ce qui est un signe baissier courant dans l’analyse technique. Par conséquent, l’action continuera probablement de baisser alors que les vendeurs ciblent le support clé à 100 $.